Совершенствование системы финансирования научно-технической и инновационной деятельности
Цель – повышение эффективности исследований и разработок, обеспечение государственной поддержки и освоения в производстве экспортоориентированной научно-технической продукции, дальнейшее развитие инновационной инфраструктуры, привлечение иностранных инвестиций.
Основная задача – создание целостной системы бюджетных, внебюджетных, венчурных и других финансовых источников, улучшение их координации для устранения разрывов в цепи «наука–технология–производство–рынок» и развития инновационного капитала.
Механизмы реализации:
увеличение внутренних затрат на научные исследования и разработки до 2,5–2,9 процента к ВВП в 2015 году, из них за счет средств республиканского бюджета – не менее чем до 1,2–1,35 процента к ВВП;
ориентация бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и инвестиционной политики на создание благоприятных условий для формирования и функционирования системы государственно-частного партнерства при финансировании научной, научно-технической и инновационной деятельности;
создание многовекторной системы финансирования научной, научно-технической и инновационной деятельности с использованием новых финансовых механизмов (фондовых, кредитных, страховых, венчурных) (срок – второе полугодие 2011 г. – второе полугодие 2012 г.);
создание правовых основ для функционирования вне рамок банковского сектора специализированной финансовой организации, основной целью которой является финансирование государственных программ и мероприятий (срок – 2012 год);
разработка порядка финансирования государственных программ и мероприятий за счет кредитов банков, обеспечивающего привлечение банков к их финансированию на конкурсной и добровольной основах (срок – 2012 год);
разработка эффективной системы страхования инновационных рисков для выполнения НИОК(Т)Р и инновационных проектов на основе создания специализированных страховых организаций или резервирования соответствующих средств в бюджете (срок – второе полугодие 2011 г. – второе полугодие 2012 г.);
расширение практики проведения государственной научной и научно-технической экспертизы с привлечением зарубежных специалистов для обеспечения реализации научно-технических и инновационных разработок (срок – второе полугодие 2012 г.).
Координацию работы по выполнению настоящего раздела осуществляют Председатель ГКНТ, Министр экономики, Министр финансов, руководители республиканских органов государственного управления, председатели облисполкомов и Минского горисполкома.
+
прямое государственное стимулирование НИОКТР путем распределения бюджетных и внебюджетных финансовых ресурсов (госзаказ, гранты, кредитование) между различными сферами научных исследований и разработок в соответствии с системой государственных научных приоритетов;
косвенное государственное стимулирование науки и освоения ее достижений в государственном и частном секторах экономики с помощью налоговой, амортизационной, патентной, таможенной политики, а также путем поддержки инновационных МП;
предоставление различного рода льгот субъектам инновационного процесса (как непосредственно предпринимателям, осуществляющим инновации, так и тем элементам инфраструктуры, которые оказывают им ту или иную поддержку);
формирование инновационного климата в экономике и инфраструктуры обеспечения исследований и разработок, включая национальные службы научно-технической информации, патентования и лицензирования, стандартизации, сертификации, статистики, аналитические центры для изучения зарубежного опыта, подготовки прогнозов научно-технического развития и формирования на их основе системы национальных научных приоритетов для обеспечения информацией лиц, принимающих решения.
.30 Критерии инвестиционной привлекательности. Оценка уровня кредитоспособности страны. Инвестиционная деятельность РБ. Источники инвестиций и направления их использования. Структура инвестиций в основной капитал. Экономическая эффективность инвестиций и инвестиционных проектов.
Основными параметрами, определяющими возможности страны по привлечению инвестиций, являются природно-ресурсный, производственный, потребительский, инфраструктурный, трудовой, финансовый потенциал, макроэкономические факторы, институциональная система, система государственного регулирования, имидж территории и страны в целом, а также социально-политические, экономические, криминальные, экологические, финансовые и законодательные риски.
Индексный рейтинг инвестиционной привлекательности стран (Беларусь 139).
Список страновых рейтингов, используемых для расчета рейтинга инвестиционной привлекательности:
Рейтинг эффективности государственного управления Всемирного банка (Worldwide Governance Indicators), включает в себя 6 самостоятельных индексов.
Индекс экономической свободы (Index of Economic Freedom – The Heritage Foundation), включает в себя 10 самостоятельных индексов.
Индекс условий ведения бизнеса (Doing Business – World Bank Group), включает в себя 10 параметров.
Индекс конкурентоспособности стран мира (Global Competitiveness Index rankings – World Economic Forum).
Индекс развития человеческого потенциала (ООН).
Индекс процветания стран мира Института Legatum (The Legatum Prosperity Index).
Индекс восприятия коррупции (Corruption Perceptions Index - Transparency International).
Рейтинг свободы СМИ в странах мира (Global press freedom – Freedom House).
Индекс демократии (The Economist Intelligence Unit), включает в себя 5 самостоятельных индексов.
Рейтинг кредитоспособности суверенных государств(Беларусь – iBB).
Крупнейшие агентства (Mood’s, Fitch, Standard & Poor’s (S&P) оценивают и публикуют рейтинги кредитоспособности стран.
Количественные и качественные показатели сгруппированы в несколько блоков.
Некоторые из них:
Валовой внутренний продукт (по ППС), его динамика и структура
Развитие коммуникаций и транспортной инфраструктуры
Внутренняя и внешняя безопасность
Позиции и степень влияния на международной арене
Внешний долг и его обслуживание
Ресурсная база и промышленный потенциал
Государственный бюджет
Международная ликвидность
Состояние финансовой системы, в том числе банковского сектора
Условия для создания и ведения бизнеса в стране
Внешняя торговля и платежный баланс
Конкурентоспособность национальной экономики
Инвестиции и инвестиционный климат в стране.
Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направляемых на приобретение, воспроизводство и создание новых основных средств.
По технологической структуре инвестиции в основной капитал подразделяются на следующие виды работ и затрат: строительно-монтажные работы; работы по монтажу оборудования; затраты на приобретение оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в сметах на строительство, инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство, машин, оборудования, транспортных средств, не входящих в сметы на строительство; прочие работы и затраты. Инвестиции в основной капитал за счет иностранных источников – иностранные инвестиции в основной капитал и инвестиции в основной капитал за счет кредитов по иностранным кредитным линиям. Иностранные инвестиции в основной капитал – средства, полученные организацией из-за рубежа непосредственно от иностранного инвестора, включая поступившие в качестве иностранной безвозмездной помощи от нерезидентов Республики Беларусь; оборудование, полученное по договорам лизинга из-за рубежа на условиях выкупа объекта лизинга; взносы в уставный фонд организации, осуществляемые иностранным инвестором в виде недвижимости и оборудования, и кредиты (займы) иностранных банков (кредиты (займы) по прямым договорам под гарантии Правительства Республики Беларусь и негарантированные Правительством Республики Беларусь, под гарантии банков, под залог имущества, поручительство и иное обеспечение, полученные не от прямых инвесторов – кредиты (займы), по которым обязательства перед нерезидентом учитываются на балансе организации).
Кредиты по иностранным кредитным линиям – кредиты банков в рамках
иностранных кредитных линий, полученные организацией через банки Республики Беларусь от банков-нерезидентов Республики Беларусь на реализацию инвестиционных проектов. Данные об инвестициях в основной капитал, начиная с 1998 года, приведены с учетом инвестиционной деятельности субъектов малого предпринимательства. Распределение инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности осуществляется, исходя из назначения основных средств, то есть той сферы деятельности, в которой они будут функционировать.
Под эффективностью инвестиций понимается получение экономического или социального результата на один рубль инвестиций.
Чаще всего критерием для определения величины экономической эффективности инвестиций, вложенных в основной капитал, в зарубежной практике является такой показатель, как норма чистой прибыли, определяемая по формуле:
Нч.п = ((Пч–И)∙100)/И,
где Нчп — норма чистой прибыли; Пч — величина полученной чистой прибыли от вложения инвестиций в основной капитал; И — величина инвестиций в основной капитал. В отечественной практике для определения экономической эффективности инвестиций в основной капитал используются формулы:
Эи = П/К или Ток = К/П,
где Эи — абсолютная эффективность инвестиций в основной капитал; П. — прибыль (бухгалтерская, чистая), полученная в результате вложения инвестиций в основной капитал; К — инвестиции в основной капитал (капитальные вложения); Ток — срок окупаемости капитальных вложений.
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
При анализе инвестиционных возможностей менеджер может воспользоваться одним из нескольких методов оценки инвестиционных проектов. Простейшими являются методы оценки по учетной доходности и периоду окупаемости. При использовании метода оценки по учетной доходности проект оценивается с помощью показателей среднего чистого дохода и среднего объема инвестиций. Этот метод не использует стоимость денег во времени и поток денежных средств. Такие методы, как определение внутренней доходности (internal rate of return — IRR), чистый дисконтированный доход (net present value — NPV), индекс прибыльности (index profitability — PI), отличаются большей точностью, поскольку принимают во внимание стоимость капитала и стоимость денег во времени (time value of money).
В условиях быстроменяющейся внешней среды анализ инвестиционных проектов необходимо рассматривать с учетом частичной неопределенности. При этом выделяются три основных типа риска, которые являются источниками неопределенности при подготовке инвестиционного решения:
-деловой риск, характеризующий доходы фирмы, не прибегающей к кредитам;
-финансовый риск, возникающий в результате привлечения заемных средств;
-инфляционный риск, вызванный нестабильностью покупательной способности денег.
Метод скорректированной по риску ставки дисконтирования (risk-adjusted discount rate method), который позволяет учесть неопределенность доходов и расходов:
где NPV — чистый дисконтированный доход;
— медиана, или средняя распределения ожидаемых денежных потоков средств Хt в период t;
k — скорректированная по риску ставка дисконтирования будущих потоков денежных средств;
N — длительность жизни проекта;
— сумма инвестируемых средств.