6.5. Общая характеристика и виды финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных, - которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием. Группировка финансовых ресурсов в соответствии с источниками их формирования может быть представлена в следующем виде. (схема 6.1)

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

- инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование "ноу- хау" и т.д.;

-инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т.п.;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Термин “инвестиции” происходит от латинского слова “invest”, что означает вкладывать. В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль.

В соответствии с Законом Украины “Об инвестиционной деятельности” - инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Такими ценностями могут быть: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, движимое

и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности); совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных (“ноу-хау”); право пользования водой, землей, ресурсами, зданием, оборудованием.

Инвестиции играют большую роль в развитии и эффективном функционировании экономики. Для того, чтобы определить эту роль, рассмотрим два понятия: валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестиционных средств в определенный период, направленных на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных средств.

Финансовые ресурсы предприятия

есурсы предприятия

Образуемые за счет собственных и приравненных средств

Мобилизируемые на финансовом рынке

Поступающие в порядке перераспределения

Доходы

Поступления

Продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг

Страховое возмещение по наступившим рискам

Амортизационные отчисления

Прибыль от реализации

Выручка от реализации выбывшего имущества

Прибыль по выполняемым научно-исследовательским работам и другие целевые доходы

Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций , отраслевых структур

Кредитные инвестиции

Устойчивые пассивы

Целевые поступления (плата за содержание детей и др.)

Прибыль от финансовых операций

Финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах

Прибыль от строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом

Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве

Дивиденды и проценты по бумагам других эмитентов

Паевые и иные взносы членов трудового коллектива и др.

Бюджетные субсидии

Другие виды доходов

Другие виды ресурсов

Схема 6.2. Группировка финансовых ресурсов предприятия

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны на том или ином этапе: если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину (т.е. если объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и, как следствие, уменьшение объема выпускаемой продукции (такая ситуация характеризует государство, “проедающее свой капитал”). Если сумма чистых инвестиций равна нулю (т.е. если объем валовых инвестиций равен сумме амортизационных отчислений), это означает отсутствие экономического роста, т.к. производственный потенциал остается неизменным (такая ситуация характеризует государство, “топчущееся на месте”). И наконец, если сумма чистых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, это означает, что экономика находится на стадии развития, т.к. обеспечивается расширенное воспроизводство ее производственного потенциала (такая ситуация характеризует государство “с развивающейся экономикой”).

Рост объема чистых инвестиций вызывает увеличение доходов. При этом темпы роста суммы доходов значительно превышают темпы роста объема чистых инвестиций. В экономической теории этот процесс возрастания дохода в большем объеме, чем инвестиции в экономику, носит название “эффект мультипликатора”. Сам термин “ мультипликатор” характеризует численное значение коэффициента возрастания дохода от роста объема чистых инвестиций (например, если при росте инвестиций на 100 млн. грн. сумма полученного дохода составит 250 млн. грн., то мультипликатор равен 2,5).

Следует различать понятия инвестиции и капитальные вложения. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инвестиции (акции, облигации) и т.д. Следовательно, капитальные вложения являются наиболее узким понятием и могут рассматриваться как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

1. Товарно-сырьевое обеспечение потребностей предприятия

2. Основные фонды предприятия, их состав и структура

3. Сущность и значение фактора "рабочая сила"

4. Государственное и договорное регулирование оплаты труда

5. Общая характеристика и виды финансовых ресурсов

1. Товарно-сырьевое обеспечение потребностей предприятия

Продовольственные товарные поставки с/х продукции

Прод. товары, поступающие от промышленных предприятий

Прод. товары, поступающие по импорту

Товарные ресурсы потребительских товаров

Реализуемые государством товарные фонды

Свободно реализуемые

Рыночные ресурсы продовольственных товаров