Концепция физического капитала

Финансовая отчетность организации, сформированная в соответствии с концепцией финансового капитала (раскрытие информации об экономических выгодах, извлекаемых заинтересованными лицами, обеспечение баланса интересов), представляет один из возможных вариантов обобщения данных бухгалтерского учета. Такая версия бухгалтерской отчетности особенно важна для оценки качества менеджмента, для осуществления финансового контроля со стороны собственника, планирования финансового развития, привлечения крупного инвестора и т.д.

Физический капитал отличается от финансового капитала качественно и количественно. Физический капитал представляет собой всю совокупность балансовых активов организации (материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений, нематериальных активов, прав требования и т.п.), которые в процессе их хозяйственного использования приводят к росту собственного финансового капитала, прибыли капитала собственника. Функционирующий (действующий) физический капитал раскрывается (в отличие от финансового капитала) в активной части баланса в натуральных формах вложений капитала. Характер источников финансирования физического капитала в данном случае не имеет определяющего значения. Коммерческая организация рассматривается в случае такой версии капитала как единый материально-вещественный имущественный комплекс (без учета юридических и экономических прав на имущество организации со стороны поставщиков финансовых ресурсов).

Не менее важно представить деятельность организации с точки зрения ее способности осуществлять эффективный денежный оборот, а также раскрытия механизма получения доходов.

Формирование бухгалтерского баланса в соответствии с концепцией физического капитала позволяет представить пользователю прежде всего данные об экономических ресурсах организации, способных обеспечить приток денежных средств в будущем; финансовых ресурсах - как обязательных направлений, по которым организация в установленные сроки и в известном объеме должна направить денежные потоки в погашение обязательств. Такая информация имеет приоритетное значение для деловых партнеров организации (поставщики, арендодатели, банки). Не менее важно это и для персонала организации, а также налоговых органов, представляющих государственные интересы. Контроль за текущей платежеспособностью организации по обязательным платежам, денежным обязательствам перед коммерческими партнерами и персоналом (ликвидность), а также способность обеспечить исполнение обязательств перед инвесторами (долгосрочная платежеспособность) по погашению долгосрочного банковского кредита, облигационного займа, выкупу имущества по арендному договору и т.п. - все это представляет интерес с точки зрения ведения и организации бизнес-процесса.

В активе бухгалтерского баланса предполагается обеспечение прозрачности данных по нескольким существенным признакам. Балансовые статьи распределяются по наиболее важным классификационным группам:

- по характеру оборота капитала - внеоборотные и оборотные активы;

- по форме функционирующего капитала - товарная, производительная, денежная;

- по степени реальной способности имущества обеспечивать извлечение экономических выгод - остаточная стоимость, реальная к получению дебиторская задолженность, реальная оценка запасов (за минусом поправок на использованные оценочные резервы);

- по функциональной роли (натурально-вещественному составу).

Раскрытие имущественного положения организации позволяет пользователям бухгалтерской отчетности получить ряд важных характеристик непрерывно функционирующей организации:

показатели числа оборотов и продолжительность оборота оборотных (циркулирующих) активов;

показатели среднего предстоящего срока погашения капитальной стоимости активов (срок окупаемости) и проводимой амортизационной политики;

ранжирование активов по мере убывания (или возрастания) их оборачиваемости позволит правильно оценить степень ликвидности активов (по отношению к аналогично ранжированным краткосрочным обязательствам);

раскрытие состояния расчетов с дебиторами и бюджетом позволяет характеризовать циклы инкассации дебиторской задолженности и иммобилизацию (отвлечение) денежных средств в бюджет и государственные внебюджетные фонды;

расшифровки запасов позволяют проводить построение балансов производства, отгрузки, товарного выпуска и продажи товаров, работ, услуг, оценивать нереализованную продукцию и ожидаемые к получению доходы, состояние претензионной работы с дебиторами, оценивать риски вложений в материально-производственные запасы;

определять эффективность поддержания достаточной ликвидности организации за счет средств на расчетных счетах, в кассе, в виде краткосрочных финансовых вложений и прочих иммобилизованных денежных средств.

Полезность информации об активах организации определяется тем, насколько разносторонне она может быть использована заинтересованными лицами при оценке имущественного положения организации, потенциальной производительной силы, сформированной усилиями менеджеров экономического субъекта для генерирования денежных потоков, обеспечения эффективного чистого прироста денежных средств. Показатели баланса должны раскрывать информацию об использовании резервов, создаваемых в добровольном порядке организацией из прибыли в виде резервов по сомнительным долгам, резервов под обесценение ценных бумаг, резервов под снижение стоимости материальных ценностей и т.п.

В пассиве бухгалтерского баланса финансовые ресурсы организации должны быть представлены исходя из:

• срочности предоставления источников финансирования и их погашения - неограниченные во времени, определенные по времени долгосрочные источники и краткосрочные источники с учетом приоритетов погашения;

- форм кредитования организации - денежной, товарной, имущественной, трудовых услуг.

Показатели источников финансирования организации позволяют внешним пользователям отчетности:

установить продолжительность кредитования третьими лицами;

оценить исполнение обязательств организации перед важнейшими группами заинтересованных лиц с учетом их сроков погашения;

определить структуру форм кредитования организации в связи с оценкой гибкости финансирования;

определить обеспеченность оборотных активов собственными источниками, а также степень мобильности собственного капитала;

оценить возможность открытия процедур банкротства со стороны наиболее значительных кредиторов организации и другие характеристики денежного оборота капитала организации (в том числе важных с точки зрения прогнозных расчетов).

Основное предназначение информации, формируемой в отчете о прибылях и убытках, состоит в характеристике масштабов доходообразующих поступлений и расходов, обусловленных использованием ресурсов организации. Показатели прибыли призваны представить эффективность делового оборота организации во всех существенных аспектах использования ресурсного потенциала организации. Такой подход касается прежде всего следующих моментов деятельности организации:

- проводимой кредитной политики на товарном рынке;

- качества доходов с точки зрения устойчивости их поступления от видов деятельности;

- эффективности использования основных факторов производства - труда, средств и предметов труда, менеджмента (в ряде случаев особо характеризуется реклама);

- увязки показателей прибыли и прироста денежных средств организации (ликвидности).

Показатели о доходах организации дают ясное представление о масштабах и характере ее деятельности. Раскрытие информации о валовом доходе и совокупности вычетов из него в связи с предоставлением торговых скидок, возвратом товаров, не признанных заказчиком работ и услуг и т.п. позволяют оценить кредитную политику организации.

Данные о расходах организации позволяют оценить эффективность использования основных факторов производства, влияние расширения масштабов деятельности на налоговую составляющую расходов, а также на осуществление менеджмента в организации. Кроме того, на основе маржинального анализа доходов и расходов появляется возможность рассчитать минимально необходимый размер доходов организации, чтобы обеспечить текущую платежеспособность.

В результате формирования бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках складывается система показателей кругооборота капитала организации.