Види інвестиційних проектів (іп)

1. По функціональній спрямованості:

– ІП розвитку;

– ІП санації.

2. По цілям інвестування – ІП, що забезпечують:

– приріст обсягу випуску продукції;

– розширення (оновлення) асортименту продукції;

– підвищення якості продукції;

– зниження собівартості продукції;

– вирішення соціальних, екологічних та ін.задач.

3. По сумісності реалізації:

– ІП, незалежні від реалізації інших проектів ПП

– ІП, залежні від реалізації інших проектів п\п-а;

– ІП, що виключають реалізацію інших проектів.

4. По сумісності реалізації:

– короткострокові ІП з періодом реал-ції до 1 р.;

– середньострокові ІП від 1 р до 3 р;

– довгострокові ІП понад 3 р.

5. За обсягом необхідних інвестиційних ресурсів:

– невеликі ІП (до 100 тис. дол. США);

– середні ІП (від 100 до 1000 тис. дол. США);

– великі ІП (понад 1000 тис. дол. США).

6. По передбачуваній схемі фінансування-ІП, що фінансуються:

– за рахунок внутрішніх джерел;

–за рахунок акціонування (первинної або додаткової емісії акцій);

– ІП, що фінансуються за рахунок кредиту;

– ІП зі змішаними формами фінансування.

В процесі класифікації інвестиційних проектів виділяють багато їх класів, типів та видів. Проте необхідно враховувати, що достовірність та адекватність результатів інвестиційного аналізу, обсяги аналітичних робіт безпосередньо залежать від типу відносин взаємозалежності інвестиційних проектів, які передбачається включати до його складу. За даною ознакою розрізняють такі види проектів:

- незалежні - рішення про ухвалення одного проекту не позначається на доходності та, відповідно, рішенні про можливість одночасної реалізації з ним інших у складі інвестиційного портфеля інвестора;

- взаємовиключні (або альтернативні) - ухвалення одного з таких проектів означає неможливість одночасної реалізації інших, тобто вони мають бути відкинуті;

- умовні - ефективна реалізація яких можлива тільки за умови одночасного прийняття інших проектів;

- комплементарні (або синергічні) - одночасна реалізація таких проектів супроводжується зростанням доходів (або скороченням витрат), хоча б за одним з них;

- заміщуючі - одночасна реалізація таких проектів супроводжується зниженням доходів (або зростанням витрат), хоча б за одним з них. 34

Сутність ІП-див. питання 34.

Розділ 1. Коротка характеристика інвестиційного проекту (резюме). Міститься характеристика інвестиційного проекту і вказується необхідна сума інвестиційних ресурсів у національній валюті та в доларах США на момент розробки бізнес-плану.

Розділ 2. Характеристика галузі (її привабливість), в якій реалізується інвестиційний проект. Розглядається вплив зовнішнього середовища на перспективність та ефективність впровадження інвестиційного проекту (ІП), а також відповідність спрямованості проекту галузевої та національної економіки.

Розділ 3. Характеристика продукції (послуг). Насамперед це відмінні ознаки та привабливість для споживачів; переваги порівняно з іншими продуктами, товарами чи послугами; конкурентоспроможність продукції; період життєвого циклу й удосконалення техніки і технології; у разі потреби - необхідна форма правового захисту.

Розділ 4. Розміщення об'єкта. З одного боку, необхідно оцінити інвестиційну привабливість певного регіону, а з іншого — розглянути потенційні переваги місця розташування об'єкта з позицій наближеності до ресурсів (сировина, кадри) чи до ринків збуту.

Розділ 5. Аналіз ринку. Він охоплює не тільки поточний, а й майбутній (який прогнозується) стан певного ринку. Основні етапи цього аналізу: характеристика потенційних споживачів; види продукції, й оцінка сучасного обсягу попиту на продукт на цьому ринку за останні три роки; прогноз можливого обсягу продажу продукції у рамках інвестиційного проекту на найближчі п'ять років; оцінка рівня та динаміки цін; оцінка сучасного рівня конкуренції.

Розділ 6. Обсяг і структура виробництва продукції (послуг), тобто основна характеристика майбутньої виробничої діяльності об'єкта інвестування на стадії його експлуатації. Визначається загальний обсяг запланованого випуску продукції в середньому за рік при виході об'єкта на проектну потужність та диференціюються за роками майбутнього періоду.

Розділ 7. Забезпеченість випуску продукції (послуг) основними ресурсами:

а) потреби в ресурсах з певного регіону України, з інших регіонів України, із-за кордону;

б) забезпеченість випуску продукції новітніми технологіями, сучасним устаткуванням, спорудами й об'єктами виробничої інфраструктури, кадрами відповідної кваліфікації.

Розділ 8. Стратегія маркетингу-це чітка маркетингова орієнтація на споживача (знання його потреб, унікальності й адресності продукції, послуг, високоякісний сервіс, доступна ціна, своєчасність постачань, надійність, стабільність та ін.).

Розділ 9. Управління реалізацією інвестиційного проекту. Визначається організаційно-правова форма реалізації ІП: діюча організаційно-правова форма ініціатора проекту; організаційно-правова форма інвестора; організаційна структура управління об'єктом; проект буде реалізований самостійно чи із залученням підрядників та субпідрядників.

Р.10. Оцінка ризиків та їх страхування. До ризиків, які частіше стосуються інвестиційних проектів, належать: ризик істотної затримки початку реалізації ІП; несвоєчасне завершення будівельно-монтажних робіт з інвестиційного проекту; істотне перевищення розрахованої кошторисної вартості проекту; невихід на заплановані показники зовнішньоекономічної діяльності; зниження запланованого рівня ефективності діяльності та ін.

Р. 11. Фін. план - розділ ІП, де зведені розрахунки здійснені на підставі попередніх розділів:

1) графік потоку інвестицій, пов'язаних з будівництвом (розширенням, технічним переозброєнням) та введенням об'єкта в експлуатацію;

2) визначається план доходів та витрат, пов'язаних з експлуатацією ІП;

3) визначається т. беззбитковості за ІП. Розр-ся показники ефективності ІП, які були в Р. 7.

Розділ 12. Стратегія фінансування інвестиційного проекту. У процесі розробки цієї стратегії визначаються:- можливі джерела фінансування ІП;- склад найбільш привабливих джерел інвестицій;- форми залучення інвестицій.

Від майстерності та вміння сформувати чіткий, послідовний, логічний та компактний БП залежить значною мірою ймовірність привернути увагу інвесторів саме до цього ІП. 35

Ефективність реалізації інввестиційного проекту (ІП) значній мірі визначається обумовленим планом цього фінансування. На практиці інвестиційного управління цей фінансовий план носить назву „бюджетна реалізація інвестиційного проекту” (або просто „бюджет”). Бюджет - фінансовий план короткострокового періоду (до 1 року), котрий відображає витрати та надходження коштів, які пов’язані з реалізацією ІП.

Розробка бюджету реалізації ІП спрямована на вирішення двох основних задач:

1. Визначення об’єму та структури витрат від реалізації інвестиційного проекту в розрізі окремих етапів календарного плану.

2. Забезпечення необхідного для покриття цих витрат потоку інвестиційних ресурсів у межах загального об’єму засобів, призначених для фінансування, реалізації інвестиційного проекту.

Вихідними посиланнями для розробки бюджету реалізації інвестиційного проекту є :

а) календарний, план реалізації ІП; б) кошторис витрат на виконання окремих видів робіт та придбання сировини, матеріалів, механізмів і обладнання, розроблених у розрізі окремих блоків календарного плану; в) загальна стратегія фінансування ІП; г) попередній графік інвестиційного потоку, створений на етапі розробки БП проекту; д) фінансовий стан інвестора в поточному періоді.

В процесі реалізації ІП, в залежності від стадії інвестиційного процесу, можуть розроблятися два види бюджетів:

1. Капітальний бюджет - розробляється на етапі виконання будівельно-монтажних робіт, пов’язаних з новим будівництвом, розширенням, реконструкцією та технічним переоснащенням об’єкта. 2. Бюджет поточних грошових витрат і прибутку - поточний бюджет. Цей бюджет розробляється на етапі експлуатації об’єкта, що інвестують (після залучення його в експлуатацію). Аналогом цього бюджету на діючих підприємствах є фінансовий план грошових прибутків та витрат.

Особливості формування кожного з видів бюджетів реалізації інвестиційних проектів:

Капітальний бюджет реалізації інвестиційного проекту складається з двох розділів:

1) капітальні витрати; 2) надходження засобів (інвестиційних ресурсів).

Капітальні витрати - це витрати на придбання довгострокових активів, які функціонують на протязі довготривалого періоду, з поступовою амортизацією ціни. До капітальних витрат звичайно відносять початкову вартість будівель та споруд (або крокові витрати на їх встановлення); вартість нових видів машин та механізмів; придбання обладнання та приладів (крім малокоштовних та швидкозношувальних); вартість придбаних нематеріальних активів (патентів, ліцензій, «ноу-хау» і т.д.), що належать до поступового списання і т.д.

Надходження коштів під час розробки капітального бюджету включає передбачений потік інвестиційних ресурсів в розрізі окремих джерел: особистих коштів інвестора (прибутку, амортизаційних відрахувань, доходу від реалізації майна, що вибуває та ін.), залученого пайового або акціонерного капіталу, банківських кредитів, лізингу та ін.

Поточний бюджет реалізації інвестиційного проекту містить два розділи: