26 Кредит. Теории возникновения ссудного процента

Ссудный процент – это процент, под который привлекаются финансовые ресурсы

Теории:

1. Марксистская теория ссудного процента. Согласно этой теории источником возникновения ссудного процента является прибавочная стоимость, которая включает 2 составляющие: предпринимательский доход и плату за пользование заемными средствами. Данная теория разделяет понятие капитал-собственность(доходом явл.ссудный процент) и капитал функция(доходом явл.предпринимательский доход)

2. Теория предельной полезности. Согласно данной теории процент возникает в сзязи с психологическим предпочтением потреблять мат.блага сегодня, а не в будущем. Ссудный процент рассматр.как компенсация за отказ собственника от текущего потребления средств.

3. Теория чистой производительности капитала. В данной теории процент возникает в рез.обмена суммы тек.благ на большую сумму будущих благ. При эффект.использовании капитала↗ выпуск продукции. Данное ↗ измеряется уровнем процента

27 Ссудный процент. Формирование ссудного процента

Факторы, влияющие на уровень ссудного процента:

1. Уровень спроса и предложения

2. Развитие денежных рынков и рынка ценных бумаг

3. Международная миграция капитала, состояние платежного балланса и нац.валют

4. Денежно-кредитная политика ЦБ

5. Инфляционные ожидания

На уровень ссудного процента влияют так же частные факторы: это риски, сроки привлечения, платежеспособность и т.д.

I=r+e+RP+LP+MP

r – реальная ставка по безрисковым операциям, явл.основным индексом, определяющим уровень ссудного процента при условии нулевых инфляционных ожиданий. Как ориентир принимается ставка по 20летним казначейским облигациям США

e – инфляционные ожидания или темп инфляции

r+e – номинальная ставка процента

RP – премия за риск неплатежа. Определяется платежеспособностью заемщика

LP – премия за риск потери ликвидности. Зависит от вероятности потери возможности обмена долгового обязательства на налич.средства без потери стоимости.

MP-премия за риск с учетом срока погашения

28 Формирование процентной маржи банка

Основным источником дохода банка является процентная маржа, которая определяется разницей между доходностью активных операций и пассивных операций.

Основные факторы, влияющие на размер банковской маржи это:

-структура вложенных средств и привлеченных

-сроки размещения и привлечения средств

- уровень процентных ставок

В условиях, когда принимаются плавующие ставки все активы и пассивы делятся на группы для проведения ГЭП- анализа(позволяет сбалансировать активы и пассивы по срокам действия,рискам и стоимости)

В период роста процентных ставок для банка благоприятны соотношения когда активы с подвижными процентными ставками превышают пассивы с подвижными процентными ставками, что приводит к ↗ банковской маржи.

В период ↘ процентных ставок благоприятно когда пассивы с подвижными процентными ставками превышают активы с подвижными процентными ставками.

29 Рынок ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов – это отношения связанные с перераспределением капитала при кот.формируется спрос, предложение и цена на капитал. Экономическая сущность рынка ссудных капиталов состоит в объединении незначительных по объему денежных накоплений, что создает условия централизации производства и капитала

Возросшая роль рынка ссудных капиталов проявляется по следующим направлениям:

1. Аккумуляция средств мелких инвесторов

2. Уравниванивание нормы прибыли

3. Создание акционерных обществ

4. Сосредоточение фиктивного капитала

Рынок ссудного капитала состоит из:

1. Денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных операций, срок этих операций до 1 года

2. Рынок капиталов – среднесроч., долгосроч.кредитные операции, привлек.для инвестиционных целей, для обновления ОПФ, для реконструкции и модернизации фондов

3. Фондовый рынок

4. Ипотечный рынок