Вопрос 3. Этапы финансового планирования

1. Анализ финансовой ситуации – анализируются финансовые показатели предшествующего периода (Ф-1, Ф-2,Ф-4).

2. Разработка общей финансовой стратегии – на основании информации 1 этапа, прогнозов развития рынка и общегосударственных финансовых показателей разрабатывается стратегия и финансовая политика по основным направлениям деятельности фирмы. Основные документы: формируются прогнозы отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств и прогноз бухгалтерского баланса.

3. Составление текущих финансовых планов – конкретизация прогнозов, сформированных на 2 этапе.

4. Корректировка, увязка и конкретизация разделов финансового плана – производственные, коммерческие (планы продаж), инвестиционные и т.д.

5. Оперативное финансовое планирование – заключается в составлении индивидуальных бюджетов и формировании сводного бюджета.

6. Выполнение финансового плана

7. Контроль и анализ выполнения финансового плана (планомерная сверка фактически достигнутых показателей с планом и их корректировка).

Вопрос 4. Основные виды финансовых планов.

1. По выполняемой функции:

1. Основные

2. Вспомогательные (функциональные, частные) – они необходимы для расчета показателей основного плана (план по выручке, план по цене

2. По уровню иерархии:

1. План отдельного подразделения

2. План по предприятию в целом – агрегирует планы отдельных подразделений в генеральный финансовый план компании

3. По времени составления:

3.1. Вступительный (организационный) – формируется на дату организации предприятия (расчет необходимых объемов финансирования)

3.2. Текущие (операционные) – формируется периодически в процессе деятельности

3.3. Санируемые (антикризисные) – на первый план выходит не спланировать выручку и прибыль, а цели выживания (выплата долгов, нарушение платежной дисциплины)

3.4. Объединительные финансовые планы (планы слияния) – при реорганизации предприятия (слияние компаний). Обязательно составляется объединительный баланс, прогноз доходов и расходов, прогноз движения денежных средств.

3.5. Разделительные (либо выделяется предприятие, либо образуются два новых) – при разделении предприятия формируется разделительные баланс и разделительные отчеты и пр и убытках и движении денежных средств.

3.6. Ликвидационные финансовые планы – план, который составляется при принятии решения о ликвидации компании (банкротство либо реорганизация).

4. По содержанию отображаемой информации

1. Статические – содержат один уровень, предоставляемой информации.

2. Динамические – несколько уровней в рамках сценарного подхода

5. По объему информации:

5.1. Единичные планы – план отельной компании

5.2. Сводные (консолидированные) планы – для группы компаний

6. По целям составления

6.1. Пробные

6.2. Окончательные

7. По горизонту планирования

7.1. Краткосрочные

7.2. Долгосрочные

Разделение планов проходит по следующим критериям:

1. Плановый период : у краткосрочных до 12 мес., у долгосрочных более 1 года ( обычно до 3 лет).

2. Группа активов и обязательств, с которыми связаны вопросы финансового плана. Если план связан с оборотными активами – то краткосрочные, если внеоборотные- долгосрочные.

3. Решение долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, они влияют на деятельность компании длительное время ( пример: принимаем решение о приобретении оборудования, оно очень ликвидное, его легко продать. Мы не знаем пойдет это производство или нет, можем продать и все, следовательно краткосрочное. )

Различие в составлении долгосрочных и краткосрочных финансовых планов проявляется в степени их точности и детализации. При долгосрочном планировании решения носят стратегический характер, часто оформляются в виде инвестиционного проекта. Как правило, разработчики имеют дело с агрегированными финансовыми показателями без детализации каждого из них ( пример долгосрочного решения: выбор из 3 сценариев одного наиболее вероятного). Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение непрерывной деятельности компании, своевременного финансирования и эффективного использования временно свободных денежных средств.

8. По типу составляемого плана

8.1. Перспективное стратегическое планирование

8.2. Текущее планирование

8.3. Оперативное планирование

Перспективное финансовое планирование состоит из разработки финансовой стратегии и прогнозирования финансовой деятельности. Фин.стратегия должна согласовываться с общей стратегией фирмы. Однако, они влияют друг на друга. Основное внимание в процессе формирования стратегии отводится анализу факторов внешней среды и изучения факторов рисков деятельности предприятия. В рамках стратегии формулируются стратегические цели финансовой деятельности, которые должны носить количественный характер. Примеры основных показателей:

1. Увеличение рыночной стоимости предприятия

2. Темп роста собственных финансовых ресурсов

3. Соотношение собственных и заемных источников

4. Рентабельность собственного капитала

5. Соотношение оборотных и внеоборотных активов

На основе фин.стратегии формируется фин.политика по конкретным направлениям деятельности: налоговая политика, дивидендная, амортизационная и др.

Завершается формирование стратегии разработкой системы мероприятий по каждому направлению политики, позволяющих достичь стратегических целей. Результатом перспективного финн.планирования является разработка 3 основных документов:

1. Прогноз отчета о прибылях и убытках Ф-2

2. Прогноз о движении ДС Ф-4

3. Прогноз баланса Ф-1

Текущее финансовое планирование - основывается на документах перспективного фин.планирования и представляет собой конкретизацию его показателей. Разрабатываются 3 основных документа:

1. Годовой план движения ДС

2. Годовой план отчета о прибылях и убытках

3. План бух.баланса на конец года

Как правило, применяется разбивка поквартально или помесячно. Обязательно должны быть сопоставлены доходы и расходы и ликвидированы кассовые разрывы (недостаток ден.средств, либо нужно пересматривать политику отсрочек, либо краткосрочный кредит). На крупных предприятиях на уровне текущего планирования часто применяется способ планирования затрат по центрам ответственности. В рамках текущего планирования, как правило, производится увязка каждого вида вложений с источником финансирования. Для этого составляется шахматная таблица к финансовому плану. В ней по вертикале приводятся направления использования фин.ресурсов, по горизонтали источники финансирования.

Оперативное финансовое планирование – осуществляется на базе документов текущего планирования. Основной задачей оперативного фин.планирования является контроль за поступлением и расходованием наличных и безналичных средств предприятия. Основными документами являются платежный календарь, кассовый план, расчет потребности в краткосрочном кредите и кассовых лимитах.

Кассовый план это наличный оборот, расчетный счет – безналичные расчеты.

Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. Преимущественно она базируется на материалах текущего планирования, но в ней также отражаются основные элементы перспективного плана и проблемы оперативных планов.