Тема 2.Финансовое планирование текущей деятельности и капиталовложения.

ПЛАН:

1. Задачи и принципы финансового планирования

2. Планирование капиталовложений

3. Этапы финансового планирования

4. Основные виды финансовых планов

5. Основные модели финансового планирования

6. Особенности организации финансового планирования.

Вопрос 1. Задачи и принципы финансового планирования

ФП опирается на всю систему экономических планов предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Показатели финансового плана не могут «диктовать» необходимые для их достижения экономические показатели.

Финансовый план – это обобщенный документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до 1 года) и долгосрочный период. Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию. В его разработке участвуют большинство подразделении предприятия. Комплексный финансовый план включает в себя ряд самостоятельных взаимосвязанных планов, каждый из которых обосновывает будущие хозяйственные решения с точки зрения финансовых возможностей и конечных результатов.

Основная цель финансового планирования увязка доходов с необходимыми расходами. В случае превышения доходов над расходами, разницы направляется в резервный фонд, либо планируются дополнительные вложения. При превышении расходов над доходами необходимо запланировать привлечение денежных средств на сумму разницы (кредит, долговые ценные бумаги, акции и др.).

Основные задачи финансового планирования:

1. Определение объема и структуры капитала, используемого при создании предприятия и в дальнейшей деятельности (планируется инвестиционный план, сразу возможно какое то долгосрочное обязательство – собственные средства или привлеченные).

2. Обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения ( с/с). Ограничивающий фактор – спрос на рынке (высокая граница), низкая граница – источники финансирования.

3. Прогнозирование источников и размеров денежных поступлений и выплат (основываемся на плане продаж, условия оплаты товаров – поступления; выплаты - план ресурсного обеспечения, на основании систем оплаты с поставщиками, персоналом)

4. Синхронизация поступлений и выплат денежных средств (остаток должен быть положительный)

5. Определение эффективности разных сфер хозяйственной и финансовой деятельности, выбор путей максимизации прибыли

6. Контроль над выполнением финансовых планов и их корректировка при изменении условий деятельности предприятия

7. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия

8. Обеспечение необходимыми финансовыми источниками операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Принципы финансового планирования

1. Принцип гибкости – предполагает возможность пересмотра запланированных показателей по мере их достижения (широко применяется сценарных подход- заведомо прописываются как правило 3 сценария и потом в зависимости от выбранного сценария производятся корректировки)

2. Принцип избытка денежных средств – предполагает необходимость при планировании иметь некоторый запас денежных средств для поддержания надежной, платежной дисциплины ( когда мы планируем например платежный календарь, мы не можем планировать отрицательный остаток заведомо, но и нулевой остаток тоже не может быть).

3. Золотое правило финансов – долгие деньги в долгие в активы (внеоборотные) , короткие деньги в короткие активы (оборотные) (когда финансист планируется пассивы для операций)

4. Принцип разделения понятий реальных активов и прибыли – при наличии чистой прибыли прежде чем планировать вложения необходимо определиться в какой форме актива существует эта прибыль.

5. Принцип ликвидности и платежеспособности - нельзя планировать слаболиквидный баланс

6. Принцип рентабельности капиталовложений – для капиталовложений необходимо выбирать недорогие способы финансирования, заемный капитал необходимо привлекать в том случае, если его использование повышает рентабельность собственного капитала.

7. Принцип сбалансированности рисков – особенно рискованные и долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств