5. Анализ финансового состояния организации

5.1 Содержание анализа финансового состояния организации

Стабильность финансового состояния выступает залогом успеха предприятия в конкурентной борьбе.

Финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к са­моразвитию.

Анализ финансового состояния представляет собой процесс исследования экономической информации, основными задачами которого являются:

1) оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

2) оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

3) оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

4) оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества;

5) анализ влияния основных технико-экономических факторов (внедрение инноваций, инвестиционных проектов, совершенствование способов организации труда и управления) на изменение финансового состояния;

6) выявление масштабов влияния факторов риска и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику государства) на финансовое состояние предприятия;

7) выявление внутрипроизводственных резервов и разработку управленческих решений, направленных на повышение устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной привлекательности;

8) повышение экономической обоснованности бизнес-плана в части, направленной на улучшение финансового состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет потребности в инвестициях и приросте оборотных средств и основных фондов.

Исследование разбивается на следующие аналитические блоки:

1. анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него (анализ активов и пассивов)

2. анализ ликвидности

3. анализ финансовой независимости

4. анализ оборачиваемости

5. анализ рентабельности

6. анализ движения денежных средств

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и промежуточная бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Основными приемами анализа финансового состояния организации являются:

- сравнение, в том числе горизонтальный и вертикальный трендовый анализ;

- расчет финансовых показателей;

- анализ по факторам;

- корреляционный анализ.

5.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Экспресс-анализ представляет собой предварительную стадию комплексного анализа финансового состояния, позволяющую исходя из ознакомления с показателями, отраженными в бухгалтерской отчетности, а также на базе результатов произведенных несложных расчетов и сопоставлений сделать некоторые предварительные выводы об уровне финансовой устойчивости организации.

Основными показателями являются следующие:

1. прибыль до налогообложения (П_{до н/о})

2. прибыль от продаж (П_п)

3. выручка от продаж (В_п)

4. размер активов (капитала) = валюта баланса (ВБ)

Взаимосвязь между показателями является оптимальной, если:

I_{Пдо н/о} > I_Пп > I_Вп > I_ВБ > 1

I – индекс изучаемого показателя.

Это соотношение получило название «золотое правило экономики».

На основе изучения этого соотношения можно сделать следующие выводы:

- если I_{Пдо н/о} > I_Пп, то все виды деятельности являются прибыльными, причем темпы роста инвестиционной и финансовой деятельности опережают темпы роста основной деятельности предприятия

- если I_{Пдо н/о} < I_Пп, то имеют место убытки от прочей деятельности

- если I_Пп > I_Вп, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. за счет роста цен на реализованную продукцию или снижения себестоимости продаж или изменения натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции

- если I_Пп < I_Вп, то рентабельность продаж снижается

- если I_Вп > I_ВБ, то ресурсы предприятия используются эффективно

- если I_Вп < I_ВБ, то ресурсы используются неэффективно.