66. Финансовые ресурсы организации. Их отличительные свойства и источники формирования.

Финансовые ресурсы организации – совокупность денежных средств (собственных, привлеченных и заемных), аккумулируемых для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности, выполнения финансовых обязательств и покрытия текущих затрат и расходов, связанных с расширенным воспроизводством. Финансовые ресурсы обладают определенными свойствами, которые отличают их от других видов ресурсов, используемых организацией (материальных, природных, трудовых и др.). Можно выделить следующие отличительные свойства финансовых ресурсов. Первое. Конкретные финансовые ресурсы взаимосвязаны между собой. Второе. Финансовые ресурсы взаимозаменяемы между собой. Так, при нехватке прибыли для осуществления капитальных вложений могут использоваться накопленные амортизационные отчисления. Если ощущается недостаток прибыли и амортизационных отчислений как необходимых ресурсов для финансирования, они могут быть заменены кредитами. Третье. Практически все виды финансовых ресурсов изменяются во времени под влиянием инфляционных, девальвационных и других процессов, происходящих в экономической жизни страны. Четвертое. Все финансовые ресурсы постоянно находятся в кругообороте, переходя из денежной в превращенную форму. Наряду с понятием финансовые ресурсы существует понятие денежных средств. Финансовые ресурсы составляют только часть денежных средств, находящихся в обороте организации. Поэтому денежные средства – это более широкое, более общее понятие по сравнению с финансовыми ресурсами. Так, вся выручка организации от реализации продукции представляет собой величину денежных

средств, поступивших организации. К финансовым ресурсам относится только часть поступившей выручки, уменьшенной на величину оборотных средств, авансированных в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, заработной платы. Финансовые ресурсы формируются из ряда источников. Источники образования финансовых ресурсов организации подразделяются на собственные и заемные: Собственные (и приравненные к ним) финансовые ресурсы организации, в свою очередь, формируются из внутренних и внешних источников. К внутренним источникам финансовых ресурсов в первую очередь относятся: - прибыль, остающаяся в распоряжении организации; - амортизационные отчисления; - выручка от реализации выбывшего имущества; - поступления учредителей при формировании уставного капитала. В составе внешних источников следует выделить: - дополнительные взносы средств в уставный капитал; - дополнительную эмиссию и размещение ценных бумаг; - страховые возмещения по наступившим рискам; - финансовые ресурсы, поступившие от вышестоящих органов; - финансовые ресурсы, формируемые на долевых началах; - дивиденды по ценным бумагам внешних эмитентов; - бюджетные ассигнования на безвозвратной основе; - бесплатно передаваемые организации материальные и нематериальные активы; - прочие источники. Следует отметить, что в практической деятельности любой организации в качестве финансовых источников выступают устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным финансовым ресурсам. В составе таких устойчивых пассивов основное место занимают следующие: - минимальная величина переходящей задолженности по заработной плате и вознаграждениям; - переходящая задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды; - минимальная задолженность бюджету по налогам, срок начисления которых наступает раньше срока выплаты; - минимальная величина переходящей кредиторской задолженности поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, при условии, что не нарушены предельные сроки оплаты счетов и обязательств; - минимальная задолженность по резервам предстоящих

расходов и платежей; - задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции. Когда организация для своей нормальной деятельности испытывает недостаток в собственных финансовых ресурсах, то она вынуждена привлекать средства из заемных источников. Привлеченные из заемных источников средства не являются собственными для организации, т.к. они подлежат возврату на определенных условиях. К заемным источникам финансовых ресурсов относятся: - долгосрочный и краткосрочный кредиты банков; - коммерческие кредиты;

- средства от выпуска и продажи собственных облигаций; - бюджетные ассигнования на возвратной основе; - прочие поступления. Потребность в заемных средствах предприятия возникает в следующих случаях: - когда темпы формирования собственных источников ниже темпов увеличения объема выпуска продукции, в связи с чем ощущается нехватка ресурсов для финансирования растущих объемов предприятия; - если собственных ресурсов недостаточно для модернизации производства, освоения новых видов продукции, увеличения доли производителя на рынке и др.; - необходимости для финансирования оборотного капитала (особенно при высокой инфляции); - когда стоимость кредита относительно низка по сравнению со стоимостью акций капитала. Заемные финансовые ресурсы предоставляются предприятию в

основном специализированными кредитно-финансовыми организациями (банками, кредитными союзами, страховыми компаниями, пенсионными фондами, инвестиционными фондами). Однако предприятие может получить в долг финансовые ресурсы также от юридического лица, не являющегося кредитной организацией, либо от физического лица, называемого заимодавец. Заемные финансовые ресурсы предоставляются в виде кредитов во временное пользование с целью получения процента.