5. Структурный анализ активов оао «псом»

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Цель структурного анализа активов и пассивов организации - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста активов и финансовых результатов ОАО «ПСОМ» за 2008 – 2010 гг. представим в таблице 3.

Таблица 3. Динамика активов и финансовых результатов ОАО «ПСОМ» за 2008-2010 гг.

№ п/п	Показатели	2008 г., тыс. руб.	2009г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	Темп роста показателя, %
					2009г./2008г.	2010г./2009г.
1	А	2	3	4	5	6
1	Средняя за год величина активов предприятия	526 595,00	687 200,00	696 741,00	130,50	101,39
2	Выручка от реализации	152 934,00	159 290,00	164 642,00	104,16	103,36
3	Прибыль от реализации за год	2 430,00	-3 564,00	2 415,00	-146,67	167,76

Данные таблицы 3 показывают, что за анализируемый период произошло увеличение стоимости величины активов фирмы на 30,5 % в 2009 г. и на 1,39 % в 2010 г. В 2009 г. наблюдалось увеличение выручки от реализации на 4,16 % и увеличение данного показателя на 3,36 % в 2010 г. Все это происходило при уменьшении прибыли от реализации на 146,67 % в 2009 году, что было вызвано, прежде всего, ростом цен на сырье и материаллы в 2009 году, и увеличении этого показателя на 167,76 % в 2010 году.

Проанализируем состав и структуру статей актива баланса ОАО «ПСОМ» за 2008 – 2010 гг.

Актив баланса содержит сведения о размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Проведем предварительный анализ структуры активов фирмы на основе данных таблицы 4.

Таблица 4. Оценка структуры активов ОАО «ПСОМ» за 2008-2010 г.г. тыс. руб.

№ п/п	Группы статей актива баланса	2008 г.			2009 г.			2010 г.			Изменения 2010г./2009г.
		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Абсолютные отклонения, тыс.руб.	Темп роста, %	Отклонение удельного веса
1	А		2	3		4	5		6	7		8	9	10
1.	Необоротные активы		22 157,00	4,21		18 188,00	2,65		21 263,00	3,05		3 075,00	116,91	0,41
2.	Оборотные активы		504 438,00	95,79		669 012,00	97,35		675 478,00	96,95		6 466,00	100,97	-0,41
3.	Итого активов		526 595,00	100,00		687 200,00	100,00		696 741,00	100,00		9 541,00	101,39	0,00
4.	Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов		22,77	-		36,78	-		31,77	-		0,70	86,36	-

Данные таблицы 4 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась в 2010г. на 9 541,00 тыс.руб. или на 1,39 %. Распределение средств между долгосрочными и текущими активами в 2009г. составило – 2,65 % и 97,35 % соответственно. В 2010 г. произошли изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост долгосрочных активов составил 3075,0 тыс.руб. или 16,91 %, а текущих активов 6466,0 тыс.руб. или 0,97 %. Несмотря на абсолютный прирост долгосрочных и текущих активов, удельный вес текущих активов в общей сумме средств уменьшился 0,41 %, а долгосрочных увеличился на эту же величину. Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что уменьшилась их мобильная часть - оборотные средства, что не всегда сказывается благоприятно на деятельности.

Наглядно соотношение оборотных и необоротных активов предприятия за анализируемый период представлено на рис. 1.4.1

Рисунок 2. Структура активов ОАО «ПСОМ» за 2008-2010 гг.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проведем по таблицам 5 и 6 отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов.

Таблица 5. Оценка состава и структуры необоротных активов ОАО «ПСОМ» за 2008-2010 гг. Тыс. руб.

№ п/п	Группы статей актива баланса	2008 г.		2009 г.			2010 г.			удельного веса
		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
1	А	2	3		4	5		6	7		8	9
1	Основные средства	2 436,00	10,99		1 874,00	10,30		1 932,00	9,09		58,00	103,09
2	Незавершенное строительство	18 805,00	84,87		14 965,00	82,28		18 880,00	88,79		3 915,00	126,16
3	Долгосрочные финансовые вложения	222,00	1,00		222,00	1,22		222,00	1,04		0,00	100,00
4	Отложенные налоговые активы	694,00	3,13		1 127,00	6,20		229,00	1,08		-898,00	20,32
5	Итого необоротных активов	22 157,00	100,00		18 188,00	100,00		21 263,00	100,00		3 075,00	116,91

Таблица 6. Оценка состава и структуры оборотных активов ОАО «ПСОМ» за 2008-2010 гг. Тыс. руб.

№ п/п	Группы статей актива баланса	2008 г.		2009 г.		2010 г.			Изменения 2010г./2009 г.
		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Сумма, тыс. руб.	В % к итогу		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	Отклонение удельного веса
1	А	2	3	4	5		6	7		8	9	10
1	Запасы	10 068,00	2,00	11 327,00	1,69		12 103,00	1,79		776,00	106,85	0,10
2	НДС по приобретенным ценностям	1 888,00	0,37	1 376,00	0,21		1 477,00	0,22		101,00	107,34	0,01
3	Краткосрочная дебиторская задолженность	481 467,00	95,45	593 865,00	88,77		650 846,00	96,35		56 981,00	109,59	7,59
4	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	55 790,00	8,34		3 080,00	0,46		-52 710,00	5,52	-7,88
5	Денежные средства	11 015,00	2,18	6 654,00	0,99		7 971,00	1,18		1 317,00	119,79	0,19
6	Итого оборотных активов	504 438,00	100,00	669 012,00	100,00		675 477,00	100,00		6 465,00	100,97	0,00

Из таблицы 5 видно, что в 2010 г. произошло увеличение необоротных активов предприятия на 3075,00 тыс.руб. или 16,91 % в основном за счет увеличения незавершенного строительства на 3915,00 тыс.руб. или 26,16 %. Наибольшая часть необоротных активов - 85,43 %, представлена именно этой статьей, что характеризует ориентацию деятельности предприятия на улучшение материальных условий для своих сотрудников.

Данные таблицы 6 показывают, что в 2010г. произошло увеличение оборотных активов на 6 465,00 тыс.руб. или 0,97 % за счет увеличения запасов на 776,00 тыс.руб. или 6,85 %, увеличения НДС по приобретенным ценностям на 101,00 тыс.руб. или 7,34 %, увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 9,59%, увеличения денежных средств на 1317,00 тыс.руб. или 19,79 %, а вот краткосрочные финансовые вложения сократились на 94,48%.

Наибольший удельный вес в текущих активах (без учета статьи «Денежные средства») занимают краткосрочная дебиторская задолженность и запасы. На их долю, в 2009г. приходится 88,77% и 1,69% текущих активов соответственно. К концу анализируемого периода абсолютная их сумма увеличилась, однако доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась значительнее, чем доля запасов. Изменения темпа роста и удельного веса по запасам может говорить об увеличении деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.