42. Валютные отношения и валютный курс.

Валютные отношения - денежные отношения. связанные с функционированием валюты при осуществлении внешней торговли, оказании экономической и технической помощи, совершении сделок по покупке валюты и т.д.

Валютные отношения представляют собой общественные отношения, связанные с функционированием валюты при осуществлении внешней торговли, оказании экономического и технического содействия, предоставлении и получении за границей различного рода кредитов и займов, совершении сделок по покупке или продаже валюты и т.д.

Участниками валютных отношений могут быть:

• правительства и их отдельные структуры,

• центральные, коммерческие и иные банки,

• юридические и физические лица,

• различные международные организации, в том числе МВФ, МБРР, ЕБРР и другие международные финансовые институты.

Валютные отношения могут проявляться по-разному, в том числе в виде:

1. международных расчетов по внешнеторговым операциям,

2. операции по купле-продаже валюты на внутренних и внешних валютных рынках,

3. перемещения валюты через таможенную границу государства при предоставлении экономической и технической помощи,

4. осуществления внешних инвестиций,

5. получения и погашения международных займов.

На практике валютные отношения тесно переплетаются с внутренними денежными отношениями и являются их продолжением. Национальные деньги приобретают форму валюты в момент, когда они переходят национальные таможенные границы. В связи с этим национальный валютный рынок каждой страны является составляющей ее денежного рынка. Валютное законодательство тесно взаимоувязано с денежным законодательством, а развитие валютных отношений во многом повторяет развитие внутригосударственных денежных отношений.

Уровень развития валютных отношений страны зависит от состояния экономики и уровня ее интеграции в мировое хозяйство. Чем выше развита в стране внешняя торговля, ее кредитные, инвестиционные и другие связи с внешним миром, тем более масштабными являются и ее валютные отношения. И наоборот, высокий уровень развития валютных отношений положительно влияет на динамику национальной экономики, на укрепление ее связей с внешним миром.

Со временем международные валютные отношения и составляющие их элементы приобретают определенные формы организации, которые затем закрепляются законодательно:

• национальное законодательство устанавливает форму и элементы национальной валютной системы (НВС). Так, форма организации и регулирования, а также основные элементы НВС Российской Федерации закреплены Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле», указами Президента, постановлениями Правительства и документами Центрального банка РФ;

• в Уставе Международного валютного фонда (МВФ) закреплены форма организации и основные элементы мировой валютной системы (МВС);

• межгосударственные соглашения группы стран устанавливают форму организации и основные элементы региональной валютной системы. Маастрихтский договор 1992 г. заложил основы Экономического и валютного союза ЕС (ЭВС ЕС).

На заметку. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире в виде вексельного и меняльного дела. Меняльное дело сосредоточивалось в Афинах в силу их торговых связей с другими странами и в силу их первенствующего положения в экономике Древней Греции.

Валютный курс - «цена» денежной единицы дан­ной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (СДР, доллар, евро).

Существуют два противоположных варианта систем валютных курсов:

1. Система жестко фиксированных валютных курсов, которая предполагает вмешательство государства в их изменения.

2. Система гибких (плавающих) валютных курсов, при которой курс обмена национальной валюты определяется спросом и предложением.

3. Раньше так же существовал курс на основе золотых паритетов (на соотношении золотого содержания денежных единиц, т.е. на золотом паритете)

Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Зависимость между номинальным и реальным обменным курсом имеет вид

E_R = E_N * P_d / P_f,

где E_R – реальный валютный курс; E_N – номинальный валютный курс; P_d – уровень внутренних цен, выраженных в национальной валюте; P_f – уровень цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте.

Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них. Согласно данной концепции, валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах.

r = P_d / P_f.

Иначе говоря, если обменные курсы корректируются относительно паритета покупательной способности, то перевод (конвертация) денежных средств из одной валюты в другую не должен вызывать изменений в покупательной способности этих средств.

Приведенная ниже схема отражает экономическое содержание терминов, используемых законодателем в регулировании валютных отношений

Национальная валюта - денежная единица данной страны, используемая в международных расчетах с другими странами.	Резервная валюта - национальные, денежно-кредитные средства ведущих стран, используемые для расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям, при определении цен.
Замкнутая валюта - национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обмениваются на другие иностранные валюты.	Свободно конвертируемая валюта - валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты.

Согласно Закону РФ от 9 октября 1992 г. “О валютном регулировании и валютном контроле” к валютным ценностям относятся:

• иностранная валюта, т.е. денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств; изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки, а также средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;

• ценные бумаги в иностранной валюте — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

• драгоценные металлы—золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

• природные драгоценные камни — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

43.Дискуссионные вопросы сущности кредита.

Дискуссионным вопросов в сущности кредита является вопрос об основе кредита. Неопределенность уже появляется в момент определения, что такое основа. Часто под основой понимают базу, на которой строятся и развиваются кредитные отношения( кругооборот и оборот капитала субъектов производства).Но в таком случае, анализ смещается в сторону выяснения причин, которые вызывают образование кредита. Определенные аспекты анализа возможны в случае, если основа – правила, регулирующие управление кредитным процессом(принципы кредитования), но и это недостаточно, так как в таком случае, это объективная, а не объясняющая категория. Основа кредита – это наиболее глубока часть сущности кредитных отношений, то на чем держится сущность и чем она определяется.

Главным в сущности кредита некоторые специалисты считают уплату ссудного процента, но существуют примеры беспроцентных ссуд, так что кредит и без процента может существовать. Авторы же нашего учебника считают, что основой кредита является возвратность. Это объективное свойство, нельзя отменить его, не изменив суть сделки. Возвратная сущность кредита получает юридическое закрепление в соответствующем договоре.

В результате анализа основы кредита его сущность можно определить как движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей.