Тема 9. Денежная масса, ее структура и динамика

Ключевые слова

Денежная масса – количество денег в обращении на определенный период или дату.

Денежный агрегат – виды денежных средств, сгруппированных по формам наличности, степени ликвидности.

Предложение денег – количество денег, выпущенных в обращение эмиссионным банком и коммерческими банками.

Широкие деньги – неофициальное название показателя М3=М2+квазиденьги.

Деньги для сделок – деньги, используемые в качестве средства обращения и для осуществления платежей; для финансирования текущих расходов.

Квази-деньги – безналичные денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках (М3-М2).

Коэффициент монетизации – отношение широких денег к ВВП (М3/ВВП)

Денежная база – часть денежной массы, включающая находящиеся в обращении банкноты и монеты, а также средства на счетах в коммерческих банках.

Ликвидность – способность превращения имущества и других активов в наличные деньги.

Вопросы для обсуждения на семинаре:

1. Понятие и структура денежной массы.

Денежная масса –совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Денежная масса неоднородна: состоит из различных по степени ликвидности и наличности видов денег. Денежный агрегат – виды денежных средств, сгруппированных по формам наличности, степени ликвидности.

По ЦБ РФ: М0 – наличные деньги в обороте вне банковской системы; М1=М0+средства на расчетных, текущих счетах и депозиты до востребования; Денежная масса=М2=М1+срочные вклады; М2*=М2+вклады в иностранной валюте (широкие деньги); М3=М2+депозитные сертификаты, облигации госзаймов.

В мире:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты) М2 = М1 + срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги

2. Виды денежных агрегатов и их характеристика. Понятие квази-денег.

Денежный агрегат – виды денежных средств, сгруппированных по формам наличности, степени ликвидности.

По ЦБ РФ: М0 – наличные деньги в обороте вне банковской системы; М1=М0+средства на расчетных, текущих счетах и депозиты до востребования; Денежная масса=М2=М1+срочные вклады; М2*=М2+вклады в иностранной валюте (широкие деньги); М3=М2+депозитные сертификаты, облигации госзаймов.

В мире:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты) М2 = М1 + срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги

Квази-деньги – безналичные денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих вкладах.

3. Показатели достаточности и эластичности денежной массы. Коэффициент монетизации и его значение.

Характеристика достаточности денежной массы – коэффициент монетизации.

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный K=M2/ВВП. Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, сколько денег приходится на рубль ВВП.

4. Показатели скорости обращения денег. Влияние скорости обращения денег на объем денежного обращения.

1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый по уравнению обмена:

V=Y:M , Y – номинальный объем ВВП, M- масса денег в обороте.

2. Показатель скорости обращения платежных средств:

V=ВВП*12/n*M2сред. , n – число полностью истекших месяцев, М2сред. – среднее арифметическое денежного агрегата М2 за период.

3) Скорость обращения денег в кругообороте доходов:

V=ВВП/М2(денежная масса)

4) Оборачиваемость денег в платежном обороте:

V=∑Д(на банковских счетах)/СДМ , где СДМ – среднегодовая величина денежной массы

Влияние скорости обращения денег на объем денежного обращения очевидно из 1 показателя. М=Y:V – масса денег в обороте обратно пропорциональна скорости обращения денег.