35. Оборотный капитал, оборотные активы, оборотные средства.

Необходимо разграничить понятия «оборотный капитал»(ОК), «оборотные активы»(ОА), «оборотные средства»(ОС).

ОК:

• элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта;

• стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства 1 раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму;

• финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые в оборотные активы, включающие:

  • политику управления ОК, предполагающую принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала;

  • чистый ОК – разность между ОК предприятия и его краткосрочными обязательствами.

ОА – материальные активы, потребляемые и возобновляемые в ходе производственного цикла, а также дебиторская задолженность, ден.с-ва и краткосрочные фин.вложения, участвующие в цикле обращения.

Характерные особенности ОА:

• полное потребление в течение 1 производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

• в течение 1 кругооборота ОА меняют свою форму с ден. на товарную и с товарной на ден.

В состав оборотных активов включаются:

• запасы (в т.ч. сырье, материалы, комплектующие, топливо, НЗП, товары на складе и отгруженные товары);

• НДС;

• дебиторская задолженность, погашаемая в течение года, либо в течение операционного цикла (если он больше года);

• ден. с-ва.

Ключевую роль для финансовой стабильности предприятия играет политика управления чистым оборотным капиталом:

NWC = Оборотные активы (STA) – Краткосрочная кредиторская задолженность (STD)

ОС – ден.с-ва, авансируемые предприятием в текущие операции в течение года, либо операционного цикла, если последний превышает 12 мес.

ОС подразделяются на:

• с-ва производства, участвующие в цикле производства;

• с-ва обращения, участвующие в цикле обращения.

Ненормируемые ОС:

Дебиторская задолженность, ден.с-ва и краткосрочные фин.вложения играют особую роль, поскольку они участвуют в цикле обращения, но не являются необходимой частью операционного цикла. Их размер зависит только от фин.политики организации. Эти с-ва также называются ненормируемыми, в отличие от нормируемых средств – запасов и затрат.

36. Определение нормы запаса по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам.

Нормирование ОС – расчет экономически обоснованных плановых норм запасов (в днях или % к производственной программе) и нормативов ОС (в ден.выражении).

Норма ОС (N) – величина запасов (в днях или % к производственной программе) минимально необходимая для обеспечения непрерывного процесса производства.

N=Ттр.+Тподг.+Ттех.+Тскл.+Тгар, где:

Ттр. – время на создание транспортного запаса, Тподг. – на подготовительный, Ттех. – на технологический, Тскл. – на складской (текущий), Тгар. – на гарантийный (страховой).

Норматив ОС (Н) – плановая сумма ден.с-в, постоянно необходимая для создания запасов материальных ценностей и производственной деятельности:

Н = Р*Д, где:

Н – норматив ОС, Р – однодневный расход, Д – норма запасов в днях.

Если номенклатура используемых видов сырья и материалов значительна, то определяется средняя норма по всем видам потребляемых сырья и материалов; рассчитывается как средневзвешенная величина по удельному весу каждого вида сырья и материалов в их общем объеме по смете затрат на производство.

Подготовительный запас (Тподг.) – рассчитывается на основе установления технологических норм либо простого хронометража.

Складской (текущий) запас (Тскл.) – определяющий в общей норме запаса; необходим для обеспечения потребности компании в сырье и материалах на период времени между 2 смежными поставками.

Величина зависит от периодичности поставок: чем чаще поступают сырье и материалы, тем меньше Тскл.

В основе расчета Тскл. – средний интервал между поставками, который определяется на основе:

• Плановых данных: расчет осуществляется на основе заключения договоров на плановый период (количество календарных дней в году (365) делится на число поставок, предусмотренных в договорах).

• Фактических данных: расчет осуществляется при отсутствии возможности использования договора для расчета среднего интервала; возможны два показателя:

  • при относительно одинаковых по объему поставках сначала определяется общее их кол-во (при этом 2 поставки в день принимаются за 1, и исключаются не типичные (слишком большие или маленькие) поставки), затем число дней в году делится на кол-во типичных поставок.

  • при значительных колебаниях в объемах и сроках среднего интервала рассчитывается по следующей формуле:

где: – интервал между поставками; – сумма произведения интервалов между 2 смежными поставками на величину средних поставок; – общий объем всех поставок.

В компании, использующей не 1 вид материала, поступающих в разные сроки, отличных по объемам партий и поставщикам Тскл. принимается в размере 50% от среднего интервала поставок.

В компании, потребляющей ограниченное число видов сырья и материалов, поступающего от 1-2 поставщиков, Тскл. устанавливается в размере 100% интервала между поставками.

Страховой (гарантийный) запас (Тгар.) – необходим на случаи перебоев в снабжении, в работе транспорта, нарушений сроков поставок; создается в размере 50% от величины текущего запаса.

Технологический запас (Ттех.) – создается, когда сырье и материалы должны подвергнуться естественной или производственной переработке до передачи их в производство; исчисляется, исходя из технологически установленных норм продолжительности процессов или опытным путем.

Транспортный запас (Ттр.) – необходим, когда платежные документы прибывают и оплачиваются раньше, чем поступает груз (время движения грузов и документов не совпадает); размер запаса равен времени разрыва между датой оплаты счета и датой поступления материалов.

В случае если груз прибывает раньше, чем оплаченные документы или эти даты совпадают, то Ттр. не создается.