12 Решение

Условие «5/10; n 35» означает, что 30% от суммы выплачивается сразу, а затем при оплате оборудования в течение 10 дней клиент получает скидку 5%.

В связи с неустановленным временем для которого обговорен объем реализации условно принимаем его за 10 дней.

Посчитаем издержки платежа для 10 дневного периода:

200 000 руб. – 200 000 руб. * 35% = 130 000 руб.

130 000 руб. * 5% = 6500 руб.

Посчитаем издержки платежа для 10 дневного периода при новой политики

200 000 руб. – 200 000 руб. * 30% = 140 000 руб.

140 000 руб. * 7% = 9800 руб.

Изменение кредитной политики вызовет дополнительные потери в размере 3300 тыс. руб. (9800 руб. – 6500 руб.)

13)Решение: Цена заемного капитала определяется умножением процентной ставки по кредиту или займу на величину (1-Т), где Т – ставка налогообложения. Тогда А) 12*(1-0) = 12%; Б) 12*(1 – 0,35) = 7,8%. В) 12*(1 – 0,24) = 9,12%. Цена заемного капитала уменьшается с ростом ставки налога на прибыль.

14Решение: Для решения этой задачи необходимо использовать формулу, известную в теории управле¬ния запасами, как формула Уилсона, позволяющую рассчитать оптимальный размер заказа: Sопт = корень квадратный из [ (2*О*Ст)/Сх] где Sопт – оптимальный размер заказываемой партии; О – величина оборота; Ст – издержки, связанные с доставкой; Сх – издержки, связанные с хранением. Тогда Sопт = корень квадратный из[(2*20000*2000)/2000]=200 Требуемое количество заказов в год составит 2000/200 = 10 заказов

15Решение

Условие «5/10 n 30» означает, что 30% от суммы выплачивается сразу, а затем при оплате оборудования в течение 10 дней клиент получает скидку 5%. Посчитаем рублевые издержки платежа для 10 дневного периода:

100 000 - 100 000 * 0,3 = 700 000 $.

700 000*(1 - 0,05) = 665 000 $.

665 000 / 0,036 = 18 472 222,2

При использовании форвардного контракта российская фирма должна будет выплатить всю сумму за оборудование в течение очень маленького периода времени после оформления сделки. Рублевые издержки на покупку форвардного контракта составят:

100 000 / 0,04$ = 2 500 000 руб.

16Решение

Сальдо денежного потока представляет собой разность между доходами и расходами.

Чистый денежный поток по операционной деятельности - накопительная сумма сальдо денежного потока.

Расчет этих показателей представлен в виде таблицы ниже.

Показатели	январь	февраль	март	апрель
Сальдо денежный поток по операционной деятельности	30 893 - 8 170 - 6 367 - 6 870 - 5 329 - 8 866 - 3 775 = -8484.	54656 - 10188 - 8990 - 6870 - 5428 - 10150 - 4747 = 8283.	78420 - 12192 - 11608 - 6870 - 5527 - 11433 - 5711 = 25079.	102183 - 12072 - 14231 - 6870 - 5626 - 12716 - 9037 = 41631.
Чистый денежный поток по операционной деятельности	-8484	- 8484 + 8283 = -201	-201 + 25079 = 24 878.	24878 + 41 631 = 66 509
Сальдо денежного потока по инвестиционной деятельности	-5000	-200	0	0
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности	-5000	-5200	-5200	-5200
Сальдо денежного потока по финансовой деятельности	100 000	0	0 - 39 300 - 52 500 - 2 754 = -15 954.	0 - 1 179 - 400 = -1 579.
Чистый денежный поток по финансовой деятельности	100 000	100 000	100 000 - 15 954 = 84 046.	84 046 - 1 579 = 82 467.

Чистый денежный поток в целом составляют чистые денежные потоки по всем видам деятельности:

66 509 + (-5 200) + 82 467 = 143 776.