45. Производственный рычаг: суть и возможности управления

Производственный рычаг или операционный рычаг – это определенный механизм, который основан на оптимизации соотношения переменных и постоянных затрат, а также управляющий всей прибылью предприятия. Зная всю работу операционного рычага, можно с легкостью прогнозировать, какое будет изменение прибыли предприятия, если изменится выручка, а к тому же абсолютно точно определить точку, на которой предприятие будет заведовать безубыточной деятельностью.

В определённых случаях проявление механизма производственного рычага обладает рядом особенностей:

- проявление положительного воздействия производственного рычага начинается лишь после преодоления предприятием точки безубыточности;

- эффект производственного рычага снижается постепенно по мере роста объёма продаж и полного удаления точки безубыточности;

- существует и обратная направленность механизма производственного рычага;

- между прибылью предприятия и производственным рычагом имеется обратная зависимость;

- проявление эффекта производственного рычага возможно только в коротком периоде.

46. Расчет и интерпретация коэффициентов оборачиваемости элементов оборотных средств

Оборачиваемость ОА характеризует скорость перехода ОА из одной стадии кругооборота в другую. Для оценки оборачиваемости используются следующие показатели:

1. Длительность одного оборота ОА в днях;

2. Коэффициент оборачиваемости ОА — значение этого коэффициента показывает величину проданной продукции приходящейся на один рубль ОА. Увеличение показателя расценивается как усилие предприятия в плане ресурсосбережения.

3. Коэффициент закрепления ОА на один рубль проданной продукции — показывает среднюю величину ОА затрачиваемую на один рубль проданной продукции:

Коэффициент закрепления = 1 / коэффициент оборачиваемости

Положительной тенденцией считается рост второго показателя и снижение первого и третьего.

Рассмотрим частные показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов = себестоимость реализованной продукции / средняя величина запасов;

2. Период оборота = 360 / коэффициент оборачиваемости запасов;

3. Коэффициент оборачиваемости ДЗ = выручка / средняя величина ДЗ;

4. Период оборота = 360 / коэффициент оборачиваемости;

5. Коэффициент оборачиваемости Кредиторской задолженности = выручка / средняя величина КЗ;

6. Длительность оборота = 360 / коэффициент оборачиваемости;

7. Коэффициент оборачиваемости финансовых вложений = выручка / средняя величина краткосрочных финансовых вложений;

8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств = выручка / средний остаток денежных средств.

47. Расчет и интерпретация основных показателей прибыльности деятельности

Для оценки прибыльности основной деятельности используются описанные далее показатели.

Прибыльность переменных затрат — показатель, позволяющий оценить, насколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на 1 денежную единицу.

Прибыльность перем. Затрат = (прибыль от основной деятельности/переменные затраты)*%;

Прибыльность переменных затрат позволяет сориентироваться в вопросе, какое из направлений вложения средств несет в себе большую потенциальную доходность: основная деятельность или какие-либо прочие направления (например, депозитные вклады).

Прибыльность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности.

Прибыльность перем. Затрат = (прибыль от основной деятельности/постоянные затраты)*%;

Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат.

прибыльность всех затрат = (прибыль от основной деятельности/всего затраты на реализованную продукцию)*%;

Здесь всего затраты на реализ. продукцию — сумма себестоимости реализованной продукции, управленческих и коммерческих расходов по данным отчета о прибылях и убытках или, что то же самое, сумма переменных и постоянных затрат.

Прибыльность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации (без НДС).

Прибыльность продаж = (прибыль(убыток) от продаж /выручка от реализации)*%;

Прибыльность всей деятельности отражает долю чистой прибыли в общих результатах деятельности предприятия.

Прибыльность всей деятельности = (чистая прибыль/выручка от реализации + прочие расходы)*%;

Здесь прочие доходы — общая величина прочих операционных и внереализационных доходов за интервал планирования.

Встречается подход, при котором прибыльность всех продаж определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, т.е. в расчетах не участвует величина прочих операционных и внереализационных доходов.