12.Экономическое содержание и взаимосвязь понятий ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность – способность трансформироваться в ДС в ходе производственного процесса.
Степень ликвидности – насколько быстро принимается вид ДС, определяется продолжительностью процесса трансформации.
Под ликвидностью предприятия понимается оценка наличия оборотных средств в размере, достаточном для погашения к/с обязательств хотя бы из нарушения сроков погашения.
Смысл в том, что, если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих в оплату полученной покупателями продукции, будет достаточно для расчета с кредиторами.
Основные признаки ликвидности – формальное повышение (стоимостной оценки) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов, как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающих платежеспособность.
Платежеспособность означает наличие у предприятия ДС и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Основные признаки платежеспособности:
1. наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете
2. отсутствие просроченных задолженностей
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда однородных и относительных показателей.
Оценка осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных средств. Чем меньше требуется времени для инкассации этого актива, тем выше его ликвидность.
Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности
Платежеспособность
предприятия
Ликвидность
предприятия
Имидж
предприятия, его инвестиционная
привлекательность
Ликвидность
баланса
Положение
на рынке, конкурентоспособность, деловая
активность предприятия
Качество
управления активами и пассивами
13.Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность. И погасить свои платежные обязательства. Это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предприятия – общее понятия. Ликвидность баланса – более конкретное.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Активы организации разделяются на группы по степени их ликвидности:
А1) абсолютные и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения
А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев и прочие оборотные активы
А3) медленно реализуемые активы – запасы с учетом НДС и долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги
А4) труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, незавершенное производство, вложения в уставные фонды других предприятий и дебиторская задолженность, сроком погашения более 12 месяцев
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты :
П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов и ссуды непогашенные в срок
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и резервы предстоящих расходов
П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства
П4) постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия, т.е. раздел капитал и резервы , увеличенный на сумму доходов будущих периодов
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение
А1
≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого нер-ва. 4-ое нер-во несет балансирующий характер, но с другой стороны носит эк.смысл. Выполнение 4-го нер-ва свидетельствует о минимальной фин.устойчивости, т.е. у предприятия есть собств.обор.средства. П4 - А4 ≥ 0
Когда знак в неск-ких нер-вах отклоняется от оптимального при проведении анализа ликвидности баланса, могут не выполняться некоторые группы соотношений:
- недостаток средств по одной группе активов будет компенсироваться избытком по другой: эта компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, и в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные активы.
Изучение соотношений этих групп А и П за несколько периодов позволит устан-ть тенденции в изменении в стр-ре баланса и его ликвидности.
В случае, когда баланс является неликвидным, мы проводим оценку меры несоответствия групп А и П на основании след.пок-ля:
По рез-там анализа по оценке меры несоотв-ия выполняется конкретные мероприятия по управлению А и П для обеспечения ликвидности баланса.