2 Формы составления отчета о движении дс

1. прямой метод: предполагает анализ движения ДС по бух.счетам. Все произведенные платежи и поступления делятся на 3 группы (см.выше). Такой отчет показывает весь оборот компании, проходящий по ее счетам и через кассу. Встречные потоки не отражаются между счетами и кассой. Преимущество: отражение всех операций, связанных с ДП. Недостаток: неэф-ть с аналитической т.з., т.к. невозможно опр-ть причины изменения ДС и провести факторный анализ этих причин.

2. косвенный метод: строится на данных об изменении балансовых статей и изменениях в отчете о прибылях и убытках, показывает не оборот компании, а причины изменения остатка ДС. Косвенный метод построения отчета о ДС касается только одного вида деят-ти – текущей.

Косвенный метод предполагает, что приток ДС должен составить сумму ЧП и амортизации, т.е. он отражает взаимосвязь ЧП и ДС или причины неравенства (факторы отклонения) притока ДС и величины ЧП.

Недостаток: не видно полного оборота ДС компании

45.Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств

косвенный метод: строится на данных об изменении балансовых статей и изменениях в отчете о прибылях и убытках, показывает не оборот компании, а причины изменения остатка ДС. Косвенный метод построения отчета о ДС касается только одного вида деят-ти – текущей.

Косвенный метод предполагает, что приток ДС должен составить сумму ЧП и амортизации, т.е. он отражает взаимосвязь ЧП и ДС или причины неравенства (факторы отклонения) притока ДС и величины ЧП.

Обосновать теоретически этот подход по тек.деят-ти можно при помощи модели бух.баланса.

(F-A)+Z+r^a+d=И^С+К+R^P D=(И^С+К+R^P+A)-(F+Z+r^a)

F – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность;Z – запасы, включая НДС по приобретенным ценностям;ra– краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; – собственный капитал; – долгосрочные обязательства; – краткосрочный кредиты и займы;

– краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы.

∆d=(∆И^С+∆К+∆R^P+∆A)-( ∆F+∆Z+∆r^a); ; d>Р^ч

Если предприятие увеличило запасы, то надо вложить доп.ДС в финансирование этих запасов. Если увеличилась КЗ, значит не доплатили поставщикам и в реальности наши ден.расходы меньше тех, которые отражены в отчете о прибылях и убытках.

Т.о., косвенный метод объясняет нам почему приток ДС отличается от заработанной прибыли и куда были вложены в ходе операц.деят-ти средства (например, в расширение запасов, ДЗ) Недостаток: не видно полного оборота ДС компании

46.Модели управления денежным потоком

Общие подходы к анализу управления ДП.

ДП делятся на тек, инвест.и финансовые

Текущая деят-ть отражает оборотный цикл компании, связанный с основной деят-тью компании

Инвестиционная деят-ть отражает дох и расх, связанные с приобретением и реализацией д/с активов

Фин.деят-ть отражает получение и возврат кредитных ресурсов, операции с собственными ц/б

Наиболее важным явл.операционный ДП.

Анализ ДП позволяет ответить на след.вопросы:

1. чем объясняется (какими факторами) различие между получ.прибылью и наличием ДС

2. откуда получены ДС и на что использованы

3. достаточно ли ДС для обеспечения текущей производственной деят-ти

4. каковы возм-ти по погашению д/с задолженности

5. какой объем инвестиций может привлечь предприятие

6. каковы потребности в заемном фин-ии для покрытия операц.и инвест.потребностей

Направленность ДП компании на разл.стадиях ее развития:

	Стадии развития компании
Вид потока	Создание	Рост	Развитие	Стабилизация деят-ти	Угасание	Ликвидация
Операционный	-	+	+	+	+	0
Инвестиционный	-	-	-	-	0	+
Финансовый	+	+	0	-	-	-

На этапе создания необходимы инвестиции, никаких операций не осущ-ся, есть только тек.расходы.

Рост: продолжается внешнее фин-ие

Развитие: средств от операц.деят-ти достаточно для расширения инвестиций, прекращается внешнее фин-ие

Стабилизация: инвестиции могут финансироваться за счет ДП, появляются оттоки ДС – возврат источников фин-ия, дивидендов акционерам

Для предприятия приток – для акционеров отток, и наоборот

Угасание: инвестиций не треб-ся, происходит отток ДС.

Ликвидация: перац.деят-ть прекращается, выплата долгов кредиторам и акционерам

Фин.деят-ть является регулирующим элементов управления ДП, т.е. если средств не хватает, привлекаем заемные средства, если излишек - инвестируем в другой вид бизнеса или распределяем между акционерами.

Оценка акционерами эф-ти вложенных инвестиций будет сопоставляться с полученными доходами с учетом фактора времения, с учетом обесценивания.

Порядок проведения анализа денежных потоков и элементы управления ими