36.Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия
Цель оценки эффективности использования оборотных активов определении абсолютной и относительной экономии в использовании оборотных средств, влияние факторов экстенсивности и интенсивности в использовании оборотных активов на прирост финансовых результатов. Методика оценки строится на расчете качественных показателей использования оборотных активов.
К качественным показателям использования
оборотных активов относятся показатели
оборачиваемости и коэффициент закрепления.
Коэффициент закрепления оборотных
активов на 1 руб. выручки является
обратным коэффициентом оборачиваемости
оборотных активов (
):
.Он
показывает количество оборотных активов
на 1 руб. реализованной продукции.
Для оценки эффективности использования оборотных активов необходимо выполнить следующие расчеты:
Определите прирост оборотных активов на 1% прироста выручки или соотношение темпов прироста оборотных средств и выручки. Полученное соотношение показывает, насколько процентов прирастали оборотные активы на каждый процент прироста выручки. Если весь прирост выручки принять за 100%, то можно определить долю экстенсивности и интенсивности в использовании оборотных активов.
Определите относительную экономию или перерасход оборотных активов (
)
по следующей формуле:
,
где
– индекс выручки.
Экономия оборотных активов наблюдается, если значения показателя является отрицательным, что означает высвобождение оборотных средств из оборота, уменьшение их авансирования. Высвобождение может быть абсолютным, когда можно сократить финансирование оборотных активов, т.е. сумма оборотных активов становится меньше, или относительным, когда уменьшается потребность в оборотных активов относительно темпов роста реализации продукции.
Определите влияние интенсивности и экстенсивности в использовании оборотных активов на приращение выручки
Расчет можно выполнить методом абсолютных разниц. Формула двухфакторной мультипликативной модели выручки в зависимости от интенсивности и экстенсивности в использовании оборотных активов выглядит следующим образом:
.
Влияние изменения величины оборотных активов на размер выручки (экстенсивный фактор) определяется по формуле:
,
где
- абсолютное изменение величины оборотных
активов, руб.,
- значение коэффициента оборачиваемости
в предыдущем периоде.
Влияние изменение коэффициента оборачиваемости на размер выручки (интенсивный фактор) определяется по формуле:
,где
- величина оборотных активов в отчетном
периоде, руб.,
- изменение коэффициента оборачиваемости
за период.
Сумма влияния факторов должна быть равна приросту выручки за отчетный период:
.
37.Экономическое содержание и расчет показателей рентабельности
Различные к-ты рентабельности показывают, на сколько прибыльна, эффективна деят-ть компании, на сколько целесообразно привлечение доп.источников фин-ия, на сколько инвестиционно-привлекательна компания.
2 типа показателей рентабельности:
1. рентабельность деят-ти (продаж): характеризует эф-ть оборота (продаж) компании и различных статей доходов и расходов
2. рентабельность вложений (инвестиций): позволяет сопоставлять величину различных видов прибыли и средств, инвестированных в бизнес. Отражает эф-ть деят-ти компании в целом и ее инвестиционную привлекательность
Рентабельность продаж
Показатели рентабельности продаж показывают эффективность основной деятельности предприятия в отчетном периоде с точки зрения получения прибыли.
где - прибыль, руб., N - выручка
Если , рентабельность продаж увеличивается
Выручка и прибыль –факторы первого уровня
Моделирование коэф-та рентабельности продаж и оценка влияния факторов второго уровня позволят смоделировать зависимость от трудоемкости прод-ии, материалоемкости, амортизационной емкости
Эф-ть основной производственной детят-ти определяется эф-тью использования основных производственных ресурсов.
Рентабельность опр-ся эф-тью производственного процесса
Обычно для торгового предприятия рентабельность продаж имеет более низкое значение, чем для промышленного предприятия, т.к. торговое предприятие представляет стандартную деят-ть, имеет стандартную торговую наценку, а произв.деят-ть имеет обычно более уникальное свойство, более определенные риски. При этом рентабельность активов будет у них сравнима.