34.Анализ показателей оборачиваемости обязательств предприятия

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ( ):

, где – средняя за отчетный период величина кредиторской задолженности, включая задолженность по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

Рост оборачиваемости кредиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины предприятия в отношении с поставщиками, бюджетом, персоналом предприятия и прочими кредиторами и/или сокращение покупок с отсрочкой платежа. Снижение оборачиваемости – наоборот.

средний срок оборота кредиторской задолженности в днях: .

коэффициент оборачиваемости кредитов и займов ( ): ,

где – средняя за отчетный период величина кредитов и займов.

Динамика оборачиваемости кредитов и займов отражает изменение платежной дисциплины предприятия в отношениях с банками и прочими заимодавцами и изменения задолженности по кредитам и займам как по стоимостной величине, так и по срокам погашения кредитов и займов.

средний срок оборота кредитов и займов в днях: .

коэффициент оборачиваемости всех обязательств ( ): , где – средняя за отчетный период величина обязательств предприятия, включающая кредиторскую задолженность и кредиты и займы.

средний срок оборота всех обязательств в днях: .

Оборачиваемость краткосрочных обязательств должна оцениваться в сопоставлении с оборачиваемостью краткосрочной дебиторской задолженности. Предпочтительно, чтобы средний срок оборота (погашения) краткосрочных обязательств был не меньше среднего срока погашения (оборота) краткосрочной дебиторской задолженности: . Данное условие необходимо для обеспечения своевременного проведения расчетов с кредиторами за счет поступления от дебиторов.

35.Расчет и анализ продолжительности операционного и финансового цикла предприятия

Операционный цикл – показатель, который характеризует продолжительность производственного коммерческого цикла и рассчитывается он как среднее время омертвления ДС, запасов и расчетов.

Начинается с момента появления обязательств оплатить полученные запасы сырья и заканчивается поступлением ДС в виде выручки за реализованную продукцию.

T_оц = Т_z^об + T_ra^об

T_ra^об – отражает договорные отношения с покупателями, снижение показателя – благоприятная тенденция.

Среднеотраслевые значения продолжительности операционного цикла используются для планирования инвестиций в оборотные активы.

Tz^об = N/Z^ср

Продолжительность финансового цикла – показатель характеризует среднюю продолжительность между фактическим оттоком ДС в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и фактическим притоком ДС как результатом производственно-финансовой деятельности.

Т_фц = T об z + T pa об – Т Rp об = T оц – Т Rp об

Период оборота КЗ зависит от договорных отношений с поставщиками. Рынок сырья конкурентный или монополизирован… Если конкурентный можем регулировать договорные отношения.

Эффективность финансовой деятельности фирмы в части расчета с контрагентами характеризуется своевременностью востребования ДЗ и рациональной политикой в отношении кредиторов. ДЗ и КЗ должны взаимоуравновешевать друг друга (сроки оборота). Должны управлять сроками либо откладывая, либо приближая. Для того, чтобы регулировать величину ДС на расчетном счете и привлекать дополнительные источники финансирования (КЗ).