27.Анализ необходимого прироста собственного капитала

Основным фактором повышения финн устойчивости является поплнение собственного капитала. Основной формой увеличения СК является распределение чистой прибыли в резервные фонды, которые образуются соответствующими учредительным документами и инвестирование нераспределенной части прибыли в основную деятельность организации, ограничивая использования нераспределенной прибыли на непроизводственные цели.

Какой размер прибыли нам направить на финансирование запасов?

Каковы величины и темы накопления, чтобы предприятия стало финансово-устойчивым.

1 подход: пусть в качестве критерия прироста величины собственного капитала у нас выбран к-т автономии. Предприятия имеет структуру пассивов такую, что к-т автономии < 0,5. Сколько надо вложить СК??

ΔИс1 = (0,5 – Ка1) * В1 + (0,5*ΔВпл)

ΔИс1 – значение прироста СК, значение экономии

1 слагаемое показывает нам, сколько СК не хватало на конец отчетного периода для достижения нормального значения к-та автономии.

2 слагаемое – сколько собственного капитала необходимо накопить в плановом периоде для достижения нормального значения к-та автономии в связи с планируемым изменением общей величины источников средств

2 Подход:

В качестве прироста необходимой величины СК выбираем достижение нормального уровня к-та обеспеченности к-та запасов собственными источниками.

ΔИс 2 = (0,6 – Ксоб об 1) * Z + 0,6 * ΔZ пл + Δпл F

Δпл F - прирост внеоборотных активов

(0,6 – Ксоб об 1) * Z – сколько не хватает сейчас.

0,6 * ΔZ пл – на сколько выросли запасы и соотв должен вырасти СК

Δпл F – рост Вн Об активов.

Ec = Ис – F

В формуле собственный оборотный капитал!!

3 подход: в качестве критерия к-т обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

ΔИс 3 = (0,1 – Ксос 1) *( Z1+r a 1 + d1) + 0,1 *(Δ Z пл + Δr пл a + Δ d пл) + Δпл F

Для определения темпов накопления СК необходимо задать кол-во лет/отчетных периодов, за которые предприятию желательно достичь оптимальный уровень СК, который рассчитывается по любой из методик. На заданный промежуток времени нужно спрогнозировать приросты общей величины источников средств, запасов, внеоборотных активов. На основе спрогнозированных данных по приведенным формулам оцениваются величины необходимого прироста собственного капитала в зависимости от выбранных критериев. Затем определяются суммы чистой прибыли, который необходимо ежегодно направлять на пополнение СК. На основе сумм капитализируемой прибыли можно также определить необходимые уровни рентабельности предприятия.

4 подход: достижение необходимо уровня прироста СК может произойти единовременно за счет увеличения УК. Необходимый прирост УК может быть определен на основе нормальных значений к-тов ликвидности, при условии, что собственный капитал не меньше уставного капитала!! Несколько периодов были убытки или переоценка в обратную стороны (тогда СК будет меньше УК)!!!. В качестве критерия прироста УК возьмем к-т абсолютной ликвидности. Здесь предполагается, что сумма прироста УК поступает на банковский счет и увеличивает ДС организации.

К-т абс ликвидности =

ΔИс = (0,2 – Кал1)*(Кt1 + Rp1) +0,2 *( ΔКtпл + ΔRpпл)

В качестве критериев могут выступать также к-ты быстрой ликвидности..

Сколько надо СК, чтобы к-т быстрой ликвидности соотв нормативу???