23.Построение и анализ факторной модели коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия): характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов или показывает, какую часть текущей задолженности мы можем покрыть с учетом поступлений от дебиторов или при условии полного погашения ДЗ (какую часть обязательств мы покроем за период оборота ДС и ДЗ)

К_Б.Л ≥1: ДС и предстоящие поступления от дебиторов должны покрывать текущие долги

Если к-т не соотв-т нормативу, то для повышения быстрой ликв-ти необходимо способствовать росту обеспеченности запасов д/с источниками фин-ия, т.е. пополнять соб.ср-ва, привлекать д/с кредитцы, сдерживать рост запасов.

Факторная модель К_Б.Л

Делим обе части выражения (27) на величину к/с обязательств

d+ r^a / (K^t+R^P) – 1 = ((И^C+К^Т)-(F+Z)) / (K^t+R^P) = ∂E^T / (K^t+R^P) (30)

К_Б.Л. = 1+ ((И^C+К^Т)-(F+Z)) / (K^t+R^P) = 1+ ∂E^T / (K^t+R^P) (31)

Росту к-та быстрой ликв-ти будет способствовать увеличение или привлечение соб.ист-ки фин-ия, д/с кредиты, сдерживать рост внеоб.активов, запасов и к/с обяз-в

Взаимосвязь К_Б.Л и абс.показателя фин.уст-ти

Класс-ии фин.ситуаций соотв-т динамика К_Б.Л , т.е. он отражает текущую фин.устойчивость предприятия.

Между показателем обеспеченности запасов д/с ист-ками и К_Б.Л сущ-т следующая взаимосвязь, которая вытекает из факторной модели (31):

∂Е^Т=Е^Т-Z

∂ Е^Т>0 ↔ К_Б.Л > 1 (32)

∂Е^Т=0 ↔ К_Б.Л = 1

∂Е^Т<0 ↔ К_Б.Л < 1

Если не соответствует нормативу, тогда предприятие находится либо в неустойчивом, ибо в кризисном фин.состоянии, а если соответствует, тогда у предприятия либо абс.устойчивость либо нормальная устойчивость

24.Построение и анализ факторной модели коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): отражает прогнозные платежные возможности предприятия при условии погашения ДЗ и реализации имеющихся запасов

К_Т.Л. ≥ 2. Этот норматив обычно считают завышенным. Однозначно, он должен быть выше 1, а насколько больше 1, это зависит от фин-хоз деят-ти предприятия

Для повышения К_П необходимо увеличивать соб.капитал, д/с кредиты, сдерживать рост внеоб.активов.

Факторная модель К_П.. Из выражения (27) переносим запасы в левую часть

(d+r^a+Z)-(K^t+R^P)=(И^C+К^Т)-F=∂E^T (33)

Делим обе части (33) на величину к/с обяз-в:

К_Т.Л. = (d+r^a+Z) / (K^t+R^P) = 1+ ((И^C+К^Т-F) / (K^t+R^P)) = 1+ (∂E^T / (K^t+R^P)) (35)

Увеличению К_П способствует рост д/с источников, т.е. соб.капитала и д/с кредитов, и снижение уровня внеоборотных активов и к/с обязательств

Вывод: эти к-ты ликвидности дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов и отвечают интересам различным внешним пользователей инф-ии о предприятии.

Поставщики оценивают ликвидность предприятия по К_А.Л., т.к. они желают мгновенную оплату своей задолженности.

Банки оценивают платежеспособность по К_Б.Л.

Акционеры компании оценивают по К_Т.Л., т.к. их интересует д/с платежеспособность организации.