30. Методы прогноза цен. Структура цен на сырую нефть.

1)Прогноз от ООО «Финансовая корпорация «ОТКРЫТИЕ» - российская банковская группа, основными направлениями деятельности которой являются инвестиционный банкинг, коммерческий банкинг, брокерские услуги, а также управление активами.

(на основе прогнозов крупных м/н организаций IEA – Международное Энергетическое Агентство; JP Morgan - одно из старейших и самых влиятельных финансовых конгломератов на планете, лидер в сфере инвестиционных и коммерческих банковских услуг. Всемирный Банк):

На 27.11.2012 г. цена нефти Brent составила 109,33 $/баррель, цена нефти WTI – 86,81 $/баррель. Спред между сортами нефти Brent и WTI равен 22,52 $/баррель. Нефтяной спред – это разница между ценами на различные сорта нефти. Факторы сужения спреда между сортами Brent и WTI:

1. Рост добычи нефти в США. По оценкам EIA в 2012 г. году объём добычи нефти в США вырастет. Ожидается, что по итогам 2013 г. США выйдут на первое место в мире по добыче нефти, превзойдя даже СА. Комментарии: сегодня цена на нефть WTI ниже цены нефти Brent. Это позволяет при растущих объемах внутренней добычи нефти, гарантировать США высокую конкурентоспособность нефти WTI на мировом рынке.

2. Спрос и предложение на нефть Brent. Напряженная обстановка в странах Евросоюза ведет к усугублению кризиса в данном регионе, что негативно сказывается на потреблении нефти. Производство нефти в районе Северного моря продолжает сокращаться, что поддерживает высокую стоимость сорта Brent.

3. События на Ближнем Востоке. Комментарии: страны Ближнего Востока являются крупнейшими поставщиками сырья. Цены на все сорта нефти в мире определяются на основе цены нефти Brent. Следовательно, высокий уровень цены нефти Brent для стран Ближнего Востока выгоден.

4. Снижение конкуренции и рост мирового спроса на нефть. В силу закрытия НПЗ в США и Европе и инвестиций в перерабатывающие мощности в странах Ближнего Востока меняется структура экспорта из стран ОПЕК. По прогнозу EIA объем поставок сырой нефти из ОПЕК к 2017 г. упадет. По оценке ОПЕК мировое потребление нефти к 2016 г. будет расти. Комментарии: в условиях снижения поставок нефти из стран ОПЕК и роста мирового спроса дефицит нефти на мировом рынке можно будет компенсировать экспортом нефти из США.

2) Прогноз цены на нефть Urals от Министерства Экономического Развития РФ – концепция социально-экономического развития РФ на 2011-2015 годы:

Основные варианты прогноза		Дополнительные варианты прогноза
базируются на оценках благоприятных внешних условий: темпы роста 3,3 -4,0%, цены на Urals 97-104 $/баррель		различная динамика цен на нефть и темпов роста мировой экономики
Вариант 1 (консервативный)	сохранение низкой конкурентоспособности по отношению к импорту, сдержанное восстановление инвестиционной активности при сокращении реальных государственных расходов на развитие	Вариант А (негативный)	ухудшение динамики мировой экономики (на грани стагнации в развитых странах). Как следствие, обострение рисков неустойчивости банковской системы, платежного баланса и общего уровня уверенности экономических агентов; замедление роста российской экономики; падение мировых цен на нефть
Вариант 2 (умеренно-оптимистичный)     Предполагается использовать как базовый вариант для разработки параметров федерального бюджета на 2013-2015 годы	повышение конкурентоспособности российской экономики и улучшение инвестиционного климата при умеренном увеличении государственных расходов на развитие инфраструктуры и ускоренном повышении заработной платы в бюджетном секторе
		Вариант С (оптимистичный)	сохранение относительно высоких темпов роста мировой экономики и мировых цен на нефть
Вариант 3 (сценарий форсированного роста)	интенсификация факторов экономического роста для достижения высокого параметра роста производительности труда; улучшение бизнес климата и интенсивный приток иностранного капитала

Структура мировой цены нефти: Концепция определения цены в процессе реализации нефти на внешнем рынке опирается на использовании эталонных сортов нефти как основы. Единой рыночной цены на нефть нет, вследствие чего пользуются индикативными ценами, различающимися по качеству и регионам. Пример: Цена нефти Urals = Цена нефти Brent +/- рыночный дифференциал. Показатель рыночного дифференциала не является постоянным и изменяется ежедневно, от зависит от качества нефти и географических особенностей ее добычи и реализации.