- •1. Цели и задачи управления финансами на предприятии.
- •2. Сущность финансового менеджмента, роль и место в системе общего управления организацией.
- •3. Основные функции фм
- •4. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовые инструменты.
- •5. Организация финансовой работы на предприятии, задачи финансовой службы.
- •6. Состав и содержание финансовой отчётности. Бухгалтерская отчётность.
- •7. Управленческий учёт как источник информации о затратах и результатах.
- •8. Источник внешней информации о финансовом менеджменте. Правовая, финансовая и налоговая среда.
- •9. Методологические основы принятия финансовых решений.
- •10. Финансовое планирование и прогнозирование.
- •11. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия.
- •12. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
- •13. Показатели, используемые для экспресс-анализа финансового состояния и оценки платёжеспособности предприятия.
- •15. Денежные потоки и методы их оценки.
- •17. Использование операционного анализа в управлении формированием прибыли.
- •18. Определение базовой цены и основного направления ценовой политики.
- •20. Выбор дивидендной политики. Методы начисления и условия выплаты дивидендов.
- •21. Задачи, объекты, и методы внутрифирменного финансового планирования.
- •22. Метод определения плановой прибыли. План денежных потоков.
- •23. Формирование отчётно-финансовых документов.
- •24. Расчёт объёмов производства. Расчёт прямых производственных затрат.
- •26. Управление запасами.
- •27. Управление денежными средствами и их эквивалентами.
- •28. Управление дебиторской задолженностью.
- •29. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования.
- •30. Управление источниками финансирования оборотного капитала.
- •31. Оценка стоимости капитала, привлекаемого из различных источников. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •32. Теории структуры капитала.
- •33. Управление собственным капиталом.
- •34. Производственный и финансовый леверидж.
- •35. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
- •36. Формирование бюджета капиталовложений и оценка его оптимальности.
- •37. Состав инвестиционного портфеля. Риск и доходность портфельных инвестиций.
- •38. Инвестиционные операции и изменение стоимости денег. Учёт инфляции в инвестиционных операциях.
- •39. Управление реальными инвестициями.
- •40. Управление финансовыми инвестициями.
- •41. Риск и доходность финансовых активов. Классификация финансовых рисков.
- •42. Идентификация риска. Способы оценки уровня риска.
- •43. Стратегия и тактика управления финансовыми рисками.
- •44. Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •45. Классификация методов финансирования проектов.
- •46. Государственное финансирование и кредитование.
- •47. Венчурные и целевые инвестиции.
- •48. Сравнительный анализ различных форм финансирования.
- •49. Структура и цели составления плана капитальных вложений.
- •50. Операции по учёту приобретений. Методы начисления амортизации.
- •51. Управление финансами в условиях изменения организационно-правовых формы.
- •52. Управление финансами компании в условиях кризиса.
- •53. Методы и цели оценки бизнеса.
- •54. Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление.
- •55. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
- •56. Международные аспекты финансового менеджмента.
47. Венчурные и целевые инвестиции.
В большинстве случае при осуществлении инвестиций инвестор рассчитывает на получение определенного инвестиционного дохода. Как правило, при оценке инвестиционного проекта оценивается риск и доходность. В случае, если по мнению инвестора степень риска достаточно велика несмотря на возможность в получения значительного дохода в будущем вероятность отказа от инвестиций значительна.Венчурные инвестиции осуществляются в условиях высокой степени риска. Как правило, к венчурным инвестициям прибегают в случае отказа в получении кредита. Считается, что в условиях развитой экономики отдача от венчурных инвестиций должна составлять от 30 до 60%. При этом уровень отдачи должен расти с увеличением риска. При оценке проекта венчурные инвестиции предполагают необходимость использования следующих критериев:венчурный инвестор осуществляет долгосрочные инвестиции при условии, что он рассчитывает на их окупаемость через 9-10 лет;инвестор с самого начала должен предвидеть и планировать выход из проекта. Обычно по окончании проекта после получения прибыли он должен продать свою долю собственности либо самой компании, либо на рынке;на период реализации проекта представительно инвестора обязательно присутствует в совете директоров. По окончании проекта обязателен его выход. При проявлении интереса к проекту инвестором осуществляется анализ с точки зрения возможности получения необходимого уровня прибыли. При взаимодействии с инвестором считается необходимым четко определить условия процесса выхода инвестора из проекта. Этот процесс обсуждается на первых этапах взаимодействия. При этом инвестор непосредственно оценивает квалификацию имеющейся команды, способность реализовать проект, способность представить коммерческую идею, наличие возможностей для развития и т.д. Целевые инвестиции предполагают вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на управления компанией. Зарубежные инвесторы в этом случае, как правило, действуют через инвестиционные фонды. В большинстве случаев подобные фонды создаются для осуществления объемных инвестиций в конкретные секторы экономики. Подобные организации осуществляют инвестирование путем покупки пакета акций. В данном случае приоритетными считаются вложения в небольшое количество инвестиционных проектов. Это объясняется следующими причинами: фонды стремятся сохранить наиболее полный контроль за проектами. Существует немного проектов, полностью соответствующих требованиям инвесторов. В ряде случаев в качестве стратегического инвестора может выступать зарубежная компания. В этом случае они планируют участие в совете директоров. В отличие от венчурного инвестора при стратегических инвестициях сам инвестор является специалистом в той области, в которой функционирует предприятие. Стратегического инвестора интересует контроль над сбытом, ассортиментом, ценами и поставками сырья. Целевые инвестиции могут также осуществляться непосредственно компаниями, функционирующими в национальной экономике. В этом случае процесс инвестирования будет во многом связан со спецификой регулирования деятельности этих предприятий. В качестве целевого инвестора может также выступать государство.