26. Управление запасами.

Цель управления запасами заключается в поддержании их на таком уровне, который позволил бы вовремя выполнять заказы, не допускать прерывания производственного цикла и минимизировать затраты. С производственными запасами непосредственно связаны следующие группы затрат:1. Расходы на хранение – включает содержание складских помещений, заработную плату работникам склада, компенсация потери в случае порчи или потери.2. Упущенная выгода от вложения средств в запасы и отказ от более выгодных вариантов инвестиций.3. Расходы на возобновление запасов – составление заказа, расходы на обработку дополнительной информации, расходы на составление и оформление документов.

4. Инвестиции, связанные с временным отсутствием запасов. Включают расходы вследствие нарушения производственного цикла, потерь заказчиков.5. Упущенная выгода (экономия) от приобретения запасов по цене со скидкой.Задача финансового анализа состоит в оптимизации инвестиций, связанных с запасами, при этом необходимо иметь в виду, что снижение одновременно всех затрат невозможно. При снижении затрат из групп 3, 4 и 5 происходит рост объемов затрат по группам 1 и 2.Для минимизации инвестиций, связанных с запасами, существуют теоретические модели управления запасами.Наиболее распространенными из них являются модели оптимизации запасов. С их помощью можно определить объем заказа, минимизирующий расходы на оптимизацию заказов и хранение запасов.

27. Управление денежными средствами и их эквивалентами.

Управление денежными средствами состоит в оптимизации денежных потоков, ускорении погашения дебиторской задолженности, увеличение инвестиционных средств, контроль за расходами.

Эффективное управление остатками денежных средств на счетах заключается в том, чтобы обеспечить денежными средствами необходимые текущие операции, а также иметь средства для непредвиденных платежей.

Денежные средства, находящиеся на счетах, практически не приносят дохода. С их увеличением возрастают потери дохода от инвестиций, однако при этом возрастает общая ликвидность средств предприятия.

Таким образом, задача финансового менеджмента сводится к тому, чтобы обеспечить оптимальное соотношение между уровнем денежных средств на счетах и показателем ликвидности.

В теории финансового менеджмента хранение денежных средств на счетах является одним из видов запасов. Для оптимизации денежных средств также применяются оптимизационные модели. Одной из наиболее применимых является модель Баумана, которая выявила сходства между товароматериальными ценностями и денежными запасами. Данная модель предполагает, что фирма при появлении денег на счете сверх оптимального запаса использует эти средства для приобретения краткосрочных ценных бумаг и при снижении заказов реализует эти ценные бумаги. Эта модель пригодная при стабильных денежных расходах и поступлениях и не учитывает сезонных и прочих колебаний.

Все существующие формализованные модели имеют ограничения, поэтому в практике управления денежными средствами используются как вспомогательные.