20. Основные направления анализа оборотных средств предприятия.
Оборотные средства – средства, вложенные в текущие операции во время каждого операционного цикла. Отличительная особенность – возможность их обналичить в деньги в течение года
Эффективность управления оборотными средствами на предприятии определяется:
*структурой активов
* их оборачиваемостью
Анализ оборотных средств позволяет:
-оценить эффективность использования ресурсов предприятия
- оценить ликвидность баланса, т.е. возможность своевременного погашения обязательств
-определить наличие собственных средств, а также оценить недостаток или изменение средств на отдельных стадиях кругооборота или по отдельными элементам оборотных средств
Анализ включает:
Выявление динамики изменения структуры оборота средств за определенный период
Расчет величины собственных оборотных средств
СОС=AIII (тек активы) – ПV (текущие обязательства)
СОС = ПIII+ПIV-AI
Уменьшение величины собственных средств при изменении соотношения между кредит-дебит задолженностью, так же при одновременном снижении оборачиваемости свидетельствует о неэффективном управлении активами и увеличении рисков.
Коб=В/Атек - показатель количества оборотов
Поб дни= Д/360,90,30/Н об, где Д – сколько дней длится 1 период
Рентабельность текущих активов
Рта=Ппр/Атех*100%
Рта=Ппр/В*В/Ат*100 %, В/Ат- это Ноб, а Ппр/В-рентабельность продаж
Производится факторный анализ текущих активов.
21.Структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия
Существует 3 вида определения финансового цикла предприятия:
Операционный
Производственный
Финансовый
Период оборота всей суммы оборотных средств предприятия
Произв цикл Период оборота ДЗ
Поставка сырья оплата сырья отгрузка
Период оборот КЗ
Операционный цикл
Финансовый цикл
1.Начинается в момент поставки сырья и материалов на предприятие и заканчивается моментом получения средств за отгруженную продукцию. Его можно определить как продолжительность произ-ого+период оборота ДЗ или как сумму финансового цикла и периода оборота КЗ
2. Начинается с момента поставки сырья и материалов и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции потребителю. Включ период оборота сырья и материалов на незавершенное производство и период оборачиваемости готовой продукции
3. Начинается в момент оплаты поступившего сырья и материалов и заканчивается в момент поступления средств за отгруженную продукцию
22. Определение продолжительности финансового цикла предприятия. Варианты его изменения
Существует 4 варианта определения продолжительности финансового цикла
Отсутствуют полученные и выданные авансы
Предприятие выдает авансы
+Та Производственный цикл Тдз
операционный цикл
Имеются полученные авансы
Производственный цикл
Ткз Та
Финансовый цикл
Имеются и те и те
Производственный цикл
+Та
-Та
Финансовый цикл
Зависит от п.о. КЗ п.о. ДЗ и продолжительности производственного цикла. Сокращение производственного цикла связано с ускорением оборачиваемости запасов, готовой продукции, современные технологии, приводящие к уменьшению производственного цикла. Сокращение финансового цикла сваязано с уменьшением п.о. ДЗ
Тдз= ДЗ/в*Д, Ткз=КЗ/С*Д