9.5.4.5. Показатели, оценивающие платежеспособность предприятия (ликвидность)

Платежеспособность предприятия - это способность пред­приятия своевременно оплачивать свои финансовые обязатель­ства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три оценочных показателя. В их числе:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- а коэффициент общей платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал определяет спо­собность предприятия своевременно оплачивать свои краткосроч­ные обязательства за счет имеющихся у предприятия наличных и быстро мобилизуемых денежных резервов.

К_ал = С.250 + С.260

с .610 + с.620 + с.630 + с.660 + с.670

(9.12)

В числителе данной формулы - величина наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеющихся у предприятия. В знаменателе - сумма всех краткосрочных обяза­тельств предприятия. Усредненно величина этого коэффициента должна быть не менее 0,2, хотя эта величина подлежит обоснова­нию с учетом условий конкретного предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности К_Tл определяет возмож­ности предприятия погашать свои краткосрочные кредиторские задолженности не только за счет наличных средств, но и за счет текущих поступлений дебиторских платежей.

(9.13)

В числителе - наличные денежные средства, краткосрочные фи­нансовые вложения предприятия и краткосрочная дебиторская за­долженность предприятия. В знаменателе - сумма краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия К_оП определяет возможность предприятия оплатить все свои кратко­срочные и долгосрочные обязательства за счет своих активов.

(9.14)

В числителе — все наличные активы предприятия. В знаменателе — сумма всех финансовых обязательств предприятия.

9.5.4.6. Анализ данных бухгалтерской отчетности и экономических показателей работы предприятия, оказывающих Влияние на величину показателей, оценивающих его финансовое состояние

Финансовое состояние предприятия является важнейшим ре­зультатом деятельности любого хозяйствующего субъекта как в сфере его производственной деятельности, так и в сфере управле­ния денежными потоками, регулирования их величин, а также их распределения и использования.

Наряду с анализом величин основных показателей производст­венно-хозяйственной деятельности предприятия целенаправленный анализ размещения активов и пассивов предприятия, анализ притоков и оттоков денежных средств за рассматриваемый календарный период, разработка мер по их оптимизации представляют несо­мненный практический интерес.

По используемым методам анализа бухгалтерской отчетности различают: .

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ.

Объектами подобного анализа являются разделы актива и пас­сива баланса предприятия, учитывающие наличие собственных и заемных источников финансирования активов предприятия, а так­же структуру наличных активов предприятия.

Учитывая, что первоосновой финансового благополучия пред­приятия является экономическая эффективность его производст­венно-хозяйственной деятельности, оценка финансового состояния предприятия должна быть увязана с величинами этих показателей и их изменением во времени. При этом следует иметь в виду, что только позитивное изменение таких показателей может улучшить финансовое положение предприятия.

В числе экономических показателей следует отметить показате­ли, характеризующие конечную экономическую эффективность производственно-хозяйственной деятельности, и показатели, оце­нивающие деловую активность предприятия.

Горизонтальный метод предусматривает построчный анализ величин, фиксируемых в отчетности, с оценкой их изменения за анализируемый период.

Вертикальный метод анализа предполагает изучение и оценку структуры (доли отдельных статей в итоге) разделов бухгалтерско­го баланса и ее изменения за рассматриваемый период.

Трендовый метод предполагает выявление общей тенденции изменения рассматриваемых показателей во времени.

При использовании указанных методов могут привлекаться и данные по изучаемым позициям за предшествующие календарные периоды.

При оценке анализируемых показателей они могут сравниваться с аналогичными показателями других однотипных предприятий с учетом степени достигнутого ими финансового состояния пред­приятия.

С использованием этих методов производится анализ состава и структуры внеоборотных активов и оборотных активов предпри­ятия, имеющихся запасов товарно-материальных ценностей, ве­личин дебиторской задолженности и наличных денежных средств и убытков, а также величин структуры источников финансирова­ния.

В числе показателей, характеризующих экономическую эф­фективность работы предприятия, целесообразно проанализи­ровать:

- величину валовой прибыли на один рубль реализации про­дукции. То же для чистой прибыли;

- величину валовой прибыли на один рубль внереализацион­ных и оборотных активов предприятия. То же для чистой прибыли;

- величину валовой прибыли на один рубль собственного капитала. То же для чистой прибыли;

- величину валовой прибыли на один рубль издержек производства. То же для чистой продукции и другие показатели.

В числе показателей, характеризующих деловую активность предприятия, следует отметить:

- изменение объема реализованной продукции за анализи­руемый период;

- изменение величины валовой и чистой прибыли; о объем реализации продукции на один рубль активов пред­приятия;

- объем реализации продукции на один рубль основных средств;

- объем реализации продукции на один рубль собственных капиталовложений;

- объем реализации продукции на один рубль собственных оборотных средств;

- объем реализации продукции на один рубль стоимости за­пасов товарно-материальных ценностей у предприятия;

- объем реализации продукции, приходящийся на один рубль

дебиторской задолженности;

- анализ других, признанных за необходимые, показате­лей.

Учитывая, что бухгалтерский баланс не содержит данных о ве­личине чистой прибыли предприятия и себестоимости продукции, для рассмотрения и анализа приведенных показателей следует при­влечь данные формы № 2 бухгалтерского "Отчета о прибылях и убытках". Макет этого отчета приведен в табл. 9.13.

Таблица 9.13

Отчет о прибылях и убытках

Показатели	Код	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
Себестоимость реализации товаров, про- дукции, работ, услуг	020
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реализации (с. 010-020-030-040)	050
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие внереализационные расходы	100
Прибыль (убыток) от финансово-хо- зяйственной деятельности (с. 050+060-070+080+090-100)	110
Прочие внереализационные доходы	120
Продолжение таблицы 9.13
Показатели	Код	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) отчетного периода	140
(с. 110+120-130)
Налог на прибыль Отвлеченные средства Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода (с. 140-150-160)	150 160 170

Учитывая, что только позитивное изменение анализируемых показателей, характеризующих результаты производственной дея­тельности предприятия, может улучшить его финансовое положе­ние, в процессе анализа необходимо изучить возможную степень влияния каждого их них на основные, наиболее чувствительные для конкретного предприятия, финансовые показатели и наметить мероприятия по улучшению их значений.