§ 2. Риск и способы его снижения. Страхование

В условиях асимметричности информации, когда люди точно не могут сказать, что произойдет в будущем, они в осуществлении своей экономической деятельности неиз­бежно идут на риск. Под риском понимается ситуация, когда, зная вероятность каждого возможного исхода, все же нельзя точно предсказать конечный результат Участие в лотерее — типичный пример рисковой деятельности.

Ожидаемое значение подсчитывается по формуле мате­матического ожидания:

Е (х)=П] Xi + Ш Х2,где

П1, Ш вероятности каждого исхода,

Xj, Хд значения каждого исхода.

Людям свойственно различное отношение к риску. В экономической теории принято выделять: a j нейтральных к риску; б) любителей риска; в) испытывающих антипатию к риску, или противников риска. В некоторых случаях математическое ожидание при осуществлении рисковой деятельности может быть равно в денежном выражении нерисковому варианту, и все же люди поведут себя по-раз­ному Например, ваш должник вместо того, чтобы вернуть 10 долл., предлагает вам бросить монету.¹ Если вы выигра­ете, то получите не 10, а 20 долл., но если проиграете — не получите ничего. Математическое ожидание Е(х) в этом случае составит: (0,5 х 20) + (0,5 х 0) = 10. Оно равно тем 10 долл., которые вы получите просто так, без всякого риска.

Но кто-то все же склонен идти на риск в надежде получить больше.

Однако в основной своей массе люди не склонны к рисковой деятельности. Такое поведение обычно объясня­ют, помимо особенностей человеческой психики, чисто экономической причиной, а именно действием закона убывающей предельной полезности.

В случае с подбрвсапкнвен монеты вероятности проигрыша и лиг рош, согласно теории вероятности, равны и составляют величину 0,5

Доллары

Кривая общей полезности

Приобрел) ениъ В-7 = f

50 100 150

Рис.1.

Предположим, что у вас есть 100 долл. Вы можете сыграть в рулетку и поставить «на красное» 50 долл. В случае выигрыша (при удачной игре «на цвет» сумма ставки увеличивается в два раза) у вас будет 150 долл. (50 долл., которые вы не ставили, плюс 50 долл. х 2 — ваш выигрыш). В случае проигрыша у вас останется всего 50 долл. Мате­матическое ожидание в денежном выражении:

(0,5 х -50) + (0,5 х 50) = О.

Но предельная полезность убывает, поэтому в условных единицах полезности математическое ожидание будет иметь отрицательное значение:

(0,5 х -2) + (0,5 х 1) = -1.

Иначе говоря, в случае проигрыша ваши убытки будут в условных единицах полезности больше, чем ваше приоб­ретение в случае выигрыша. Таким образом, в категориях предельных величин ситуация выглядит иначе, чем в де­нежном исчислении, и вы не будете склонны рисковать.

Конечно, существуют люди, которые все же склонны идти на риск. Само понятие предпринимательства всегда связано с большим или меньшим риском. Но все же основная масса людей стремится максимально снизить риск, так как относится к категории противников риска.

Существует несколько способов снизить риск, или не­сколько способов страхования.

Объединение риска — это способ его снижения, при котором риск делится между несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого, не так велики. На этом методе основывается существование различных коллективных фондов, касс вза­имопомощи.

Диверсификация — способ, при котором вы используете свои средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счет другой сферы. Например, рекомендуется покупать акции различных ак­ционерных компаний, чтобы в случае потери по части акций компенсировать это за счет роста курса акций другой компании или других компаний.

Самым распространенным способом снижения риска является собственно страхование. Страховые компании мо­гут быть основаны на принципе объединения риска или создаваться как обыкновенные акционерные компании. При осуществлении страхования вы жертвуете какой-то долей своего текущего потребления, чтобы избежать в будущем потери, вероятность которой достаточно велика.

Очень часто именно в области страхования рынок ока­зывается неспособным решить все проблемы. Ситуация развивается по тому же сценарию, что и на рынке «лимо­нов». Это происходит именно из-за асимметричности ин­формации. Люди лучше любой страховой компании знают состояние своего здоровья. Те, кто имеет худшее здоровье, более склонны прибегнуть к условиям страхования. Доля не очень здоровых людей постепенно возрастает в общем числе тех, кто страхует свое здоровье. Это повышает цену страховых услуг. При росте цены более здоровые люди перестанут страховаться, и доля больных будет увеличи­ваться. В конце концов может сложиться ситуация, когда страхуются только больные, а сама страховая деятельность становится невыгодной. Поэтому часто страховой деятель­ностью занимается государство. Помимо трансакционных издержек еще и асимметричность информации заставляет государство включаться в процесс организации и осущест­вления страховой деятельности. ■

Надо учитывать и тот факт, что есть виды деятельности, которые связаны с нестрахуемыми рисками. Это относится,

например, к предпринимательской деятельности. Само по­нятие предпринимательства содержит элемент риска, и говорить о страховании в данном случае неуместно. Однако предприниматель, реализуя основную рисковую идею, мо­жет страховать отдельные аспекты своей деятельности. Например, идя на риск при создании нового предприятия по производству пиломатериалов, он, скорее всего, поста­рается застраховать свои склады от пожаров, а рабочих — от травм в процессе производства. Но сама идея и ее реализация — сформировать предприятие в данной отрасли

• содержит элемент риска.