§2. Международная миграция капитала и ее со­временные особенности

Современные экономические отношения в системе все­мирного хозяйства проявляется и в такой форме, как международная миграция капитала. В настоящее время осо­бенно широко развито встречное движение капиталов меж­ду странами: каждая из них одновременно выступает в роли и экспортера, и импортера, т. е. происходят так называемые перекрестные перемещения капиталов. При этом экспорт может осуществляться и при нехватке капитала внутри страны, а импорт нередко приводит к вытеснению нацио­нального капитала иностранным. Четко выраженное деле­ние стран на экспортеров и импортеров капитала отсутст­вует.

Капитал вывозится в двух основных формах: предприни­мательской и ссудной. Предпринимательский капитал, в свою очередь, вывозится как в виде прямых, так и в виде портфельных инвестиций. Прямые инвестиции — это вложе­ния капитала для создания собственного производства или покупки контрольного пакета акций местной компании. Портфельные инвестиции — это те вложения, которые не­достаточны для установления контроля. Ссудный капитал вывозится в качестве займов, кредитов, приносящих ссуд­ный процент.

В настоящее время четко обозначилась тенденция к ускоренному росту прямых иностранных инвестиций, вкладываемых в различные сферы. Общий объем прямых инвестиций в 1385 г. составил 713,5 млрд. долл., из которых 41,2% принадлежат США, 46,2% — странам Западной Европы, 12,6% — Японии. В начале 80-х годов 25,8% общего объема прямых инвестиций направлялось в разви­вающиеся страны, а остальной объем распределялся следу­ющим образом: 18,2% — в США, 9,9% — Великобританию,

26,6% — в другие государства Западной Европы, 10% — в К@наду, 9,5 % — в остальные страны мира.

Экспортируя предпринимательский капитал, создавая в других странах производственные филиалы и дочерние общества, концерны высокоразвитых стран получают воз нежность усиленно экспортировать свои товары, успешно преодолевать таможенные барьеры, использовать более де шевую рабочую силу, емкие зарубежные рынки. С середи­ны 60-х годов особенно быстро увеличились зарубежные вложения таких стран, как ФРГ, Япония. Среднегодовые темпы прироста их прямых инвестиций теперь в два с лишним раза выше, чем у США. Обострилась конкуренция за сферы приложения капиталов. Резко возросло значение государства как экспортера капитала.

Существенно изменилась география экспорта: если в первой половине XX в. основным объектом экспансии стран-экспортеров капитала были колонии и зависимые государства, то в настоящее время 70-75% прямых частных заграничных инвестиций приходится на промышленно развитые страны.

Одна из причин этих изменений заключается в том, что в обрабатывающей промышленности развивающихся стран труднее создать крупномасштабное производство наукоем­кой продукции, обеспеченное квалифицированными ра­ботниками. К тому же в ведущих промышленно развитых странах существуют огромные финансовые средства, емкие внутренние рынки. Взаимное движение капиталов между развитыми странами углубляет хозяйственные связи между ними, усиливает интернационализацию их капиталов.

Миграция капиталов между промышленно развитыми странами осуществляется на нескольких уровнях: между основными центрами современного капитализма (США- Западная Европа — Япония); между отдельными странами; между одинаковыми отраслями государств.

Различают макроуровень миграции, то есть межгосудар­ственный перелив капитала, который отражается статисти­чески в платежных балансах стран, и микроуровень, то есть движение капиталов по внутрикорпорационным каналам, что не совпадает с официальными данными о вывозе капиталов, так как международные корпорации перемеща­ют капиталы через национальные границы, используя ме­ханизм трансфертных цен, осуществляя большие реинве­стиции и займы в странах приложения капиталов.

С момента возникновения миграции капитала до конца 70-х годов регионом наибольшего перекрестного движения инвестиций являлась Западная Европа, что было обуслов­лено прежде всего развитием здесь ' интеграционных про­цессов в рамках экономического сообщества. Переплете­ние капиталов осуществлялось как за счет взаимных вло­жений стран-участниц ЕЭС, так и за счет притока капита­лов из третьих стран, в первую очередь из США, а в настоящее время — из Японии.

С конца 70-х годов удельный вес капитальных вложений внутри Западной Европы в общей сумме вложений запад­ноевропейских компаний стал сокращаться при одновре­менном увеличении экспорта капитала в США. Это при­вело к тому, что в 80-х годах эта страна стала первой в мире по объему иностранного капитала, вложенного в нацио­нальную экономику.

В настоящее время происходят также изменения в миг­рации капитала между развивающимися и промышленно развитыми странами. Возникло принципиально новое яв­ление в мировой экономике: экспорт капитала из некото­рых развивающихся стран, прежде всего нефтедобывающих стран-членов ОПЕК, что служит источником быстрорасту­щих доходов, а также приводит к их тесной взаимосвязи с промышленно развитыми странами.

В последние десятилетия интернационализация произ­водства, развитие международных форм обобществления приводят к развитию такой формы капитала как трансна­циональный капитал. Это означает, что в мировом хозяйстве господствующую роль начинают играть интернациональ­ные промышленные и банковские корпорации. Их роль определяется монополистическими позициями в произ­водстве и на рынке как внутри «своей» страны, так и в мире.

Современной международной корпорацией является концерн или союз концернов из разных стран, которые господствуют в одной или нескольких сферах мирового хозяйства. В настоящее время существует свыше 600 меж­дународных корпораций-гигантов с оборотом свыше 1 млрд. долл. Они контролируют более трети промышленно­го производства, более половины внешней торговли, около 80% всей разрабатываемой технологии.

Транснациональные корпорации (ТНК) — основные субъекты мирохозяйственных связей на современном эта­пе. Это крупнейшие компании, в основном мононацио­нальные по составу ядра акционерного капитала головной (материнской) компании и характеру контроля над дея­тельностью всей корпорации.

ТНК действуют в десятках стран, создавая там дочерние и прочие общества, филиалы, опорные центры. Среди них «Дкенерал моторе», «Экссон», «ИБМ», «Сименс», «Фи­липс» и др. Корпораций, имеющих дочерние компании в двух или нескольких странах, насчитывается свыше 11 тысяч. В начале 80-х годов 350 крупнейших ТНК имели свыше 25 тысяч зарубежных дочерних компаний.

КТНК относятся и концерны, тресты, которые являются международными не только по масштабам и характеру деятельности, но и по капиталу и контролю над ним. Они принадлежат собственникам из двух и более стран. К МНК относятся «Ройял датч-Шелл», «Юннлевер», «Арбед» и др.

Особо следует выделить международные союзы картель­ного типа, а также консорциумы, пупы ит. п., создающиеся на производственной, научно-технической и коммерче­ской основе и представляющие собой специальные объе­динения промышленных, банковских и других концернов (наиболее известный международный картель ОПЕК).

В последние годы активно развиваются новые формы сотрудничества ТНК и других международных корпораций как на основе совместной собственности, так и на неакци­онерных началах. Среди новых форм можно назвать совме­стные научно-исследовательские программы, соглашения об обмене лицензиями, патентами и т. д.

Характерной чертой развития международных корпора­ций является усиление и усложнение внутрифирменных отношений, т. е. интернационализация международных рыночных отношений внутри ТНК. Так, значительная часть внешней торговли приобрела форму внутрикорпора­ционного обмена между отдельными филиалами корпора­ций из разных стран, что в значительной мере изолирует их от воздействия мирового рынка и международной кон­куренции, оказывает большое влияние на весь товарообо­рот и достигает значительных масштабов.

Внутрикорпорационный обмен в рамках ТНК осущест­вляется по трансфертным ценам. Трансфертная цена — это цена, по которой осуществляются встречные поставки то­варов и услуг между подразделениями одной компании. При этом важен юридический статус партнеров в таких внешнеэкономических сделках. Если субъектами обмена являются материнская компания и ее зарубежный филиал, имеющий статус самостоятельного юридического лица, то в расчетах между ними трансфертные цены практически не отличаются от обычной внешнеторговой цены. Но зару­бежные отделения не имеют такого статуса, и в этом случае обмен осуществляется по трансфертным ценам, которые имеют условно-расчетный характер, так как реальные пла­тежи по ним не производятся. Важнейшими причинами, побуждающими ТНК использовать механизм трансферт­ных цен, являются страновые различия в уровнях налого­обложения прибыли, дифференциация ставок таможенных тарифов, колебания валютных курсов, финансовое поло­жение материнской компании и др. (подробнее см. Лорин А. Ценообразование во внешнеэкономической деятельно­сти промышленной фирмы. М., 1993, гл. 6).

ТНК заметно изменяют структуру всей мировой торгов­ли. Используя единые стандарты, международные корпо­рации избегают воздействия тарифных барьеров при им­порте товаров своих филиалов в собственную страну. При этом они нередко освобождаются от уплаты пошлин на ранее вывезенные и использованные материалы.

По мере того как ТНК превращаются в структурный элемент мирового хозяйства, все большая часть междуна­родной торговли подчиняется стратегии крупнейших кор­пораций, становится частью международных структур, об­ладающих монопольной властью, включающих производство, реализацию и перераспределение продук­ции, что нередко приводит к возникновению противоречий между национальными внешнеторговыми интересами и интересами ТНК.