§ 6. Количество денег в обращении: теоретиче­ский аспект

Своими корнями эта проблема восходит еще к началу развития капитализма, к первым вариантам так называе­мой количественной теории денег. Основоположниками этой теории денег были Ш.Монтескье, ДЛокк и Д.Юм. Они определяли стоимость золотых и серебряных денег их количеством и утверждали, что чем больше в стране денег, тем выше товарные цены. Трансформацию этой теории отразила неоклассическая количественная теория денег, предложенная А-Маршаллом и И.Фишером. Большинство экономистов Запада пользуются магемягмчес кой форму­лой, предложенной американским экономистом И.Фише­ром, показывающей зависимость уровня цен от денежной массы: MV=PQ, где М — денежная масса; V — скорость обращения денег; Р — уровень товарных цен; Q — количе­ство обращающихся товаров. В соответствии с данной формулой, уровень товарных цен определяется по формуле Р= MV/Q, т.е. произведением массы денежных знаков на скорость их обращения, деленным на количество товаров; количество денег в обращении (объем денежной массы) — это M=PQ/V. На основании этой формулы Фишер делает вывод, что стоимость денег обратно пропорциональна их количеству. Уравнение обмена И.Фишера MV=PQ выража­ет количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой.

Формула И, Фишера MV*=FQ позволяет нам в первом приближении объяснить феномен инфляции (с точки зре­ния нарушений в сфере бумажно-денежного обращения). Инфляция — это обесценение денег, сопровождаемое ростом товарных цен. Подробнее об инфляции — в гл.18, но уже сейчас становится ясно: увеличение показателя М (при неизменности V и Q) должно сопровождаться ростом Р.

Выше уже отмечалось, что широкое развитие кредита привело к появлению таких разновидностей бумажных денег, как вексель и банкнота. В XX в. все более широкое хождение получат чеки. Чеки, строго говоря, не являются бумажными деньгами. Деньгами являются депозиты, т.е. вклады до востребования в коммерческих банках. Если, например, вы обладатель вклада, то выписывая чек, вы даете поручение банку перечислить деньги с вашего вклада (депозита). Следовательно, в данном случае деньгами яв­ляются чековые депозиты, т.е. безналичные деньги. Подроб­нее о них — в тл. 15. Чековые депозиты экономят наличные деньги, находящиеся в обращении. Современное денежное обращение — это почти на 90% безналичное обращение. С учетом этого необходимо подчеркнуть, что показатель М в уравнении обмена отражает не только количество налич­ных (кредитно-бумажных и металлических разменных) де­нег, но и безналичную денежную массу (чековые депози­ты). Структура денежной массы будет проанализирована в гл.15, здесь же заметим, что она не останется неизменной в связи с появлением новых разновидностей безналичных денег.

Уравнение обмена MV=PQ используется как в классиче­ской количественной теории денег, так и в современной количественной теории денег, виднейшим представителем которой является американский экономист М.Фридмен, родоначальник монетаризма как одного из направлений в экономической теории. Насколько стабильной является скорость обращения денег /V/, существуют ли лаги запаз­дывания при изменениях денежной массы и реального объема производства и абсолютного уровня цен — все эти проблемы будут рассмотрены после знакомства с важней­шими макроэкономическими показателями (гл. J1 и гл. 13).

Подводя общий итог анализу возникновения и сущности денег, важно обратить внимание еще на одну роль, которую играют деньги в рыночном хозяйстве. Обмен, о котором так много говорилось в предыдущих параграфах, связан с определенными издержками ПСМенгер говорит об эконо­мических жертвах, которых требуют меновые операции). Что это за жертвы или издержки? Это уже известные нам трансакционные издержки, связанные с осуществлением обменных сделок (трансакций) как таковых: поиск инфор­мации о потенциальном партнере рыночной сделки, рас­ходы на составление контракта, контроль за его исполне­нием, таможенные сборы, почтовые расходы, страховка и т.д. Обмен происходит не в идеальном мире, где два чело­века беспрепятственно меняют на опушке леса яблоки на орехи (пример Р.Коуза, лауреата Нобелевской премии — см.списоя в конце гл.2), не неся при этом никаких транс­акционных издержек. Деньги же помогают сокращать транс­акционные издержки, облегчая и ускоряя обмен. Поэтому деньгами в разных странах и регионах становился не самый полезный (с точки зрения личного потребления) товар, а такой, который в наибольшей степени способствовал об­легчению обмена. Назначение денег — не приносить поль­зу, подобную удовлетворению потребностей в еде, питье и т.п., а экономить трансакционные издержки. Можно пред­ставить, насколько больше были бы трансакционные из­держки, если бы развитие обмена началось и закончилось бартером: одни лишь затраты на поиски нужного контр­агента составляли бы львиную долю этих издержек обмена!

И, наконец, с появлением новых разновидностей денег (точнее, компонентов денежной массы — см.гл. 15) — кре­дитных карточек, электронных денег, вообще развитием безналичного денежного обращения, когда деньги нельзя «потрогать», становится яснее мысль Ф.Хайека: деньги — это наиболее абстрактный институт развитой цивилизации, от которых зависит торговля и «через которые опосредст­вуются... чувственно не воспринимаемые последствия ин­дивидуальных действий». Поэтому деньги, подчеркивает Ф.Хайек, «которые мы ежедневно пускаем в ход, остаются вещью совершенно не постижимой, и, пожалуй, наряду с сексом — объектом самых безрассудных фантазий» (Хай- як Ф. Пагубная самонадеянность. М., 1992. С. 177). Изуче­ние экономической теории поможет вдумчивому читателю освободиться от обыденных представлений о деньгах и не дать увлечь себя безрассудным фантазиям, например, о возможности ликвидации денег в светлом коммунистиче­ском обществе, как это предполагалось в теориях социали- стов-утопистов и не менее утопических концепциях К.Маркса, Ф.Энгельса, В.И.Ленина.