16.6.1. Ошибка первого рода

Ошибка первого рода– вероятность отторжения правильной гипотезы.

16.6.2. Ошибка второго рода

Ошибка второго рода– вероятность принятия неправильной гипотезы.

Доверительный интервал – это интервал, в котором находится исследуемый показатель, границы которого (интервала) таковы, что вероятность показателя попасть в этот интервал составляет (1-α), где α – вероятность ошибки первого рода.

[4;12] – доверительный интервал нашего показателя с вероятностью 0,9 (1-0,1).

17. Валютные риски. Показатель валютности

Валютный риск –это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купле–продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции.

Валютный рынок всегда характеризуется своей неустойчивостью и непредсказуемостью. Это объясняется необычайно быстрой реакцией участников валютного рынка на политические и экономические изменения в мире, а также в значительной мере может быть связано со спекуляциями.

Пример

Пусть рассматривается курс актива S(t) и S(t+∆).

Рассмотрим величину актива: X_t-(ln S(t+∆)/ S(t))

∆=1 x_t1 , x_t2, …x_tn

Dx_n – валютность

Валютность понимают как дисперсию показателя эффективности

17.1. Импортно-экспортная операция. Закупка

100

0

1180

t

Получение выручки

18 % - рентабельность

Конец производственного цикла

Курс

Руб/$

11

10

2

1

0

1) Руб.

t

1000 $ - начальная закупка

1) 10 руб. за 1 $

2) 11 руб. за 1 $

Рентабельность – 18 %

180

0

t

-820

-1000

2)

Руб.

80

-920

-1000

0

t

Таким образом, изменение валютного курса может существенным образом повлиять на эффективность производственной операции. При этом, чем длиннее операционный цикл, тем более непредсказуемым будет процесс определения эффективности..

Задача

Предприятие несет постоянные издержки – 300 единиц.

Предполагаются следующие варианты :

- выпуск 100 ед. продукции, постоянные издержки 2 ед. на 1 ед. продукции.

- стоимость контракта – 250 ед.

Спекулятивные операции тождественны термину арбитражные операции.

Арбитраж – финансовая операция, основанная на покупке актива по более низкой цене, чем его продажа в тот же момент времени ( физически это сделать практически невозможно поэтому тот же момент времени - это очень короткий момент времени)