26. Организация работ по управлению рисками

Анализ рисков инвестиционного проекта предполагает подход к риску не как к статическому, неизменному, а как к управляемому параметру, на уровень которого возможно и нужно оказывать воздействие. Отсюда следует вывод о необходимости влияния на выявленные риски с целью их ми­нимизации или компенсации. На изучение этих возможностей и связанной с этим методологии на­правлена так называемая «концепция приемлемого риска».

В основе концепции приемлемого риска лежит утверждение о невозможности полного устра­нения потенциальных причин, которые могут привести к нежелательному развитию событий и в ре­зультате - к отклонению от выбранной цели. Однако процесс достижения выбранной цели может происходить на базе принятия таких решений, которые обеспечивают некоторый компромиссный уровень риска, называемый приемлемым. Этот уровень соответствует определенному балансу меж­ду ожидаемой выгодой и угрозой потерь и основан на серьезной аналитической работе, включая и специальные расчеты.

В применении к инвестиционному проектированию реализация концепции приемлемого рис­ка происходит через интеграцию комплекса процедур - анализа проектных рисков и управления ими.

Работы по анализу риска выполняются в следующей последовательности:

- подбор опытной команды экспертов;

- подготовка специального вопросника и встречи с экспертами;

- выбор техники анализа риска;

- установление факторов риска и их значимости;

- создание модели механизма действия рисков;

- установление взаимосвязи отдельных рисков и совокупного эффекта от их воздействия;

- распределение рисков между участниками проекта;

- рассмотрение результатов анализа риска

По результатам анализа риска составляется специальный отчет (доклад), в котором излагается:

1. описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков;

2. оценка выполненных экспертами процедур анализа риска, а также использовавшихся ими исходных данных;

3. описание структуры распределения риска между участниками проекта по контракту с указанием того, какие должны быть предусмотрены компенсации за убытки, профессио­нальные страховые выплаты, долговые обязательства и т. п.;

4. рекомендации по тем аспектам риска, которые требуют специальных мер или усло­вий в страховом полисе.

Существуют два основных направления использования полученных результатов анализа риска. Первое связано с предварительным упорядочением (ранжированием) по критерию уровня риска вариантов развития проекта и выбором на этой основе «стартового» варианта, а второе ис­пользует эти стартовые оценки для управления рисками при разработке мероприятий по уменьше­нию их негативных последствий в ходе реализации проекта.

Таким образом, можно сказать, что управление рисками включает разработку и реализацию обоснованных для данного проекта рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение ис­ходного уровня риска до приемлемого финального уровня (основанного на проведении необходимых исследований рисков).

Управление рисками - комплекс мероприятий, включающих идентификацию, анализ, снижение и мониторинг рисков, с целью снижения отклонения фактических показателей реализации проекта от их запланированных значений.