8.Принципы разработки инвестиционной стратегии

Существует несколько принципов разработки инвестиционной стратегии, которые обеспечивают подготовку и принятие стратегических решений в процессе формирования инвестиционной стратегии. Перечислим основные принципы разработки инвестиционной стратегии:

1) Принцип соответствия Инвестиционная стратегия рассматривается как часть общей стратегии развития компании. И поэтому она не должна противоречить стратегическим целям и направлениям развития деятельности компании. Данный принцип подразумевает под инвестиционной стратегией основной способ обеспечения эффективности развития организации;

2) Инновационный принцип Инвестиционная деятельность – это главный механизм введения новых технологий, которые обеспечивают увеличение конкурентоспособности компании на рынке. Поэтому реализаций общих целей развития компании напрямую зависит от того, насколько точно инвестиционная стратегия отражает результаты технологического процесса и приспособленность к молниеносному использованию этих результатов;

3) Принцип инвестиционной альтернативности и гибкости Разработка инвестиционной стратегии должна проходить с учетом приспособленности компании изменяющимся факторам среды инвестиций. Кроме того, основу стратегических решений должны составлять поиск альтернативных вариантов развития, методы осуществления инвестиционной деятельности, выбор наиболее оптимального варианта, а также формирование на этой основе общей стратегии и создание механизмов ее осуществления.

4. Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.

5.Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

9. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Разработка инвестиционной стратегии предприятия предусматривает сле­дующие этапы:

1)Определение периода формирования инвестиционной стратегии.

Продолжительность первого этапа зависит от общего состояния экономики и развития рынка. Продолжительность этого этапа обычно 3-5 лет.

2)Выбор стратегических целей инвестиционной деятельности.

В самом общем виде определение инвестиционных целей предприятия направлено на увеличение капитала, повышение теку­щего дохода, обеспечение ликвидности и сохранности капитала, возможный контроль над предприятием-эмитентом.

3)Определение направлений инвестирования и источников финанси­рования.

Определяются источники инвестиционных ресурсов.

Источники формирования могут быть собствен­ными, заемными и привлеченными.

Методы финансирования: самофинансирование, акционир-е, кредитование, лизинг, смешанное финансирование, проектное финансирование.

Оптимизация источников заклю­чается в установлении оптимальных пропорций внутренних, т.е. собственных и внешних (заемных и привлеченных) источников финансирования. Оптимизация осуществляется с целью высокой финансовой устойчивости и максимизации прибыли.

4)Конкретизация инвестиционных программ и сроков

Четвертый этап пре­дусматривает наличие средств и готовность предприятия к осуществлению проекта.

Инвестиционная программа корректируется с учетом этих факторов и обес­печивает согласованность реализации отдельных проектов и формирование финансовых ресурсов. Прогнозирование общей потребности в инвестиционных ресурсах заклю­чается в определении объема реальных и финансовых инвестиций.

5) Оценка разработанной инвестиционной стратегии

Предполагает наличие средств и готовность предприятия к осуществлению проекта. Оценка разработанной инвестиционной стратегии на пятом этапе осущест­вляется на основе ряда критериев. К ним относятся:

- согласованность с общей стратегией развития предприятия по целям, эта­пам и срокам реализации;

- внутренняя сбалансированность целей, направлений и последова­тельности осуществления инвестиционной политики;

- согласованность с внешней средой

- реализуемость с учетом имеющихся ресурсов

- приемлемость уровня инвестиционных рисков;

- финансовая, производственная и социальная результативность.

6) Пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних условий и состояния предприятия.

Пересмотр и корректировка стратегии ведутся на основе мониторинга за отдельными направлениями инвестиционной политики и постоянно меняющимися внутренними и внешними условиями деятельности.