
- •1.Инвестиционный рынок: общие положения, понятие и структура
- •2)По видам обращающихся инвестиционных товаров, инструментов и услуг:
- •3) По организацинным формам функционирования:
- •2.Конъюнктура инвестиционного рынка
- •3. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка
- •4. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов
- •5.Инвестиционная привлекательность предприятий
- •6.Понятие и факторы, влияющие на инвестиционную стратегию
- •7. Значение, задачи и условия реализации инвестиционной стратегии
- •8.Принципы разработки инвестиционной стратегии
- •9. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия
- •10. Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности организации 11. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности
- •13 Особенности инвестиционного процесса
- •14. Уровни инвестиционной стратегии
- •15.Взаимосвязь различных стратегий предприятия с инвестиционной стратегией
- •16. Характеристика источников финансирования предприятия
- •17.Формирование инвестиционной стратегии предприятия в зависимости от источников финансирования
- •18Понятие и причины риска
- •19. Методы определения и снижения инвестиционных рисков
- •20.Доход и доходность. Измерение доходности.
- •21/Норма дисконта и поправка на риск
- •22.Оценка стоимости денег во времени
- •23.Сущность управления инвестиционными проектами
- •24.Типы инвестиционных проектов
- •27. Количественные методы оценки ип
- •28.Сущность бизнес-планирования
- •30.Инвестиционный бизнес-план
- •31.Оперативное управление инвестиционным проектом
- •32.Типичные ошибки при разработке проектов
- •Излишняя оптимистичность бизнес плана
- •В бизнес проекте не учитывается премия на успех
- •Ошибка выбора источника финансирования и сроков согласования
- •Ошибки в расчетах и представлении информации бизнес-плана
- •Занижение затрат проекта
- •33.Особенности портфеля реальных инвестиционных проектов
- •34.Цели и принципы формирования портфеля
- •36.Оперативное управление портфелем
- •37.Особенности портфеля финансовых инвестиций
- •Портфель финансовых инвестиций
- •Управление финансовыми инвестициями
- •Оценка финансовых инвестиций
- •Анализ финансовых инвестиций
- •Эффективность финансовых инвестиций
- •38.Способы управления портфелем ценных бумаг
- •39.Типы портфелей и цели портфельного инвестирования
- •1.2 Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля
- •40.Формирование портфеля ценных бумаг
39.Типы портфелей и цели портфельного инвестирования
По видам инвестиционной деятельности различают: -портфель реальных инвестиций; -портфель финансовых инвестиций в ценные бумаги (портфельные инвестиции); -портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.); -портфель инвестиций в оборотные средства. По целям инвестирования (инвестиционной стратегии) предприятия различают: -портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала, соответственно высок уровень риска); -портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал); -консервативный портфель (формируется за счет малорисковых инвестиций, обеспечивающих соответственно более низкий темп роста дохода и капитала, чем портфель роста и дохода). По степени достижения поставленных целей (инвестиционной стратегии) предприятия различают: -сбалансированный.портфель (полностью соответствует инвестиционной цели (стратегии) предприятия; -несбалансированный портфель, не соответствующий инвестиционной цели (стратегии) предприятия.
Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать:
• максимизация роста капитала;
• максимизация роста дохода;
• минимизация инвестиционных рисков;
• обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.
Для составления инвестиционного портфеля необходимо:
- формулирование основной цели, определение приоритетов (максимизация доходности, минимизация риска, рост капитала, сохранение капитала и т.д.);
- отбор инвестиционно- привлекательных ценных бумаг, обеспечивающий требуемый уровень доходности;
- поиск адекватного соотношения видов и типов ценных бумаг в портфеле для достижения поставленных целей;
- мониторинг инвестиционного портфеля по мере изменения основных параметров инвестиционного портфеля.
Если рассматривать типы инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, то надо учитывать тип инвестора.
Консервативный тип инвестора характеризуется склонностью к минимизации риска, к надежности вложений.
Умеренно агрессивному типу инвестора присущи такие черты, как склонность к риску, но не очень высокому, предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности.
Агрессивный инвестор готов идти на риск ради получения высокой доходности. Примерная структура портфелей разных типов приведена в таблице (табл. 1).
Таблица 1 - Инвестиционный портфель для различных инвесторов [11]