5.Аналіз фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства характеризується забезпече­ністю фінансовими ресурсами, необхідними для здійснення виробни­чої, комерційної та інших видів діяльності підприємства, доціль­ністю й ефективністю їхнього розміщення і використання, фінансо­вими взаємовідносинами з іншими суб'єктами господарювання, платоспроможністю і фінансовою стійкістю. Таким чином, харак­теристикою фінансового стану є сукупність показників, що відби­вають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану є фі­нансова звітність підприємства. Використовуючи дані звітності, зов­нішні користувачі (власники, інвестори, покупці, постачальники, креди­тори та ін.) можуть визначити найбільш інформативні параметри, що характеризують фінансовий стан підприємства, зміни в структурі акти­вів і капіталу, рівень коефіцієнтів ліквідності і фінансової стійкості та ін.

При проведенні внутрішнього аналізу фінансового стану крім звітності, використовуються дані аналітичного і синтетичного об­ліку, нормативна, планова інформація та ін. Основний зміст аналі­зу може бути доповнений й іншими аспектами, що мають принци­пове значення для керівництва підприємства. Наприклад, вивчення стану запасів, дебіторської і кредиторської заборгованості, оцінка фінансової стійкості і платоспроможності підприємства на основі використання індивідуальних нормативів і т.д. Результати такого аналізу використовуються для підготовки проектів управлінських рішень щодо підвищення фінансової стабільності та платоспро­можності підприємства, розробки заходів для оптимізації структу­ри фінансових ресурсів і їхнього ефективного використання.

Аналіз фінансового стану підприємства проводиться за такими основними напрямками:

• оцінка майна і джерел його утворення;

• аналіз показників фінансового стійкості;

• аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

• аналіз ефективності використання оборотних коштів;

• аналіз руху грошових коштів;

• аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості;

• аналіз використання капіталу.

При проведенні аналізу фінансового стану підприємства використовують наступні методи:

1. Горизонтальний (динамічний) аналіз — порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом. Горизонтальний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей чи їхніх груп, що входять до складу фінансової звітності. Цей аналіз базується на розрахунку темнів зростання (приросту) показників.

2. Вертикальний (структурний) аналіз — розрахунок і оцінка відносних величин, що характеризують структуру узагальнюючих підсумкових фінансових показників. У процесі вертикального (структурного) аналізу активів розглядаються співвідношення обо­ротних і необоротних активів підприємства, їхній склад і інші структурні показники. При проведенні аналізу капіталу визнача­ються питома вага власного і позикового капіталу, склад позико­вого капіталу за його видами і термінами погашення. Результати цього аналізу використовуються в процесі оцінки ефекту фінансо­вого ливерджа і визначення середньозваженої вартості капіталу.

3. Аналіз фінансових коефіцієнтів — розрахунок і оцінка відно­син між окремими позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників.

4. Факторний аналіз — аналіз впливу окремих факторів на зміну абсолютних і відносних фінансових показників.

Для точної і повної характеристики фінансового стану підпри­ємства і тенденції його зміни використовується система фінансових показників (фінансових коефіцієнтів), яка за економічним змістом може бути класифікована на такі групи:

1. Показники оцінки ліквідності як основи платоспроможності. Оцінюючи ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, що теоретично достатній для погашення короткострокових зобов'язань. Тому розрахунок по­казників ліквідності базується на зіставленні поточних активів з по­точними пасивами. Оскільки різні види оборотних коштів мають різний ступінь ліквідності, в аналізі застосовують кілька ко­ефіцієнтів ліквідності (абсолютний, проміжний, загальний).

2. Показники ділової активності. Ефективність поточної фінан­сово-господарської діяльності може бути оцінена тривалістю опе­раційного циклу, що залежить від оборотності коштів у різних ви­дах активів. Тому основними показниками цієї груші є показники ефективності використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів: виробіток, фондовіддача, коефіцієнт оборотності коштів у запасах і розрахунках.

3. Показники фінансової стійкості, за допомогою яких оціню­ється склад джерел фінансування і динаміка співвідношення між ними. Аналіз ґрунтується на тому, що джерела засобів розрізня­ються ступенем доступності, ризику, рівнем надійності та ін.