39. Методы диагностики вероятности банкротства.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, которые основаны на применении:

• анализа обширной системой критериев и признаков;

• ограниченного круга показателей;

• интегральных показателей;

• рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.

• факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно разделить на 2 группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

1. Повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности.

2. Наличие хронических просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей.

1. Низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению.

2. Увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей сумме.

3. Дефицит собственного оборотного капитала.

4. Неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

5. Снижение производственного потенциала

Во вторую группу признаков банкротства входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при принятии действенных мер. К ним относятся:

1. Чрезмерная зависимость предприятия от одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов, рынка сырья или рынка сбыта.

2. Потеря ключевых партнеров, опытных сотрудников аппарата управления.

3. Вынужденные простои, неритмичная работа.

4. Недостаточность капитальных вложений.

Достоинства системы: системный и комплексный подход. Недостатки: высокая степень сложности принятия решений в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности, собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является условие:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (в РБ=1,7)

• да имеет значение ниже нормативного (в РБ - 0,3).

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К_лик = (Текущие активы - Расходы будущих периодов)/(Текущие пассивы - доходы будущих периодов)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осс):

К _осс = (Текущие активы - Текущие пассивы)/Текущие активы

Если Ктек.лик. ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный 6-ти месяцам:

К _В.П. = Клик1 + 6/Т (Клик1 – КликО)/Клик (норм),

где Клик1 и Клйкб - соответственно фактическое значение Клик в конце и начале отчетного периода;

Клик (норм) - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления платежеспособности, мес;

Т – отчетный период, мес.

Если Кв.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. <1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Интегральная балльная оценка финансовой привлекательности.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах:

• 1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

• 2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

- 3 класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

- 4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

- 5 класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.