41. Меры по управлению государственным долгом

В управлении гос. долгом могут использоваться и такие меры как, конверсия, консолидация, унификация, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочка погашения и аннулирование займа.

Конверсия – это изменение доходности займа. В целях снижения расходов по управлению гос. долгом государство чаще всего снижает размер выплачиваемых процентов по займам, однако не исключено и повышение доходности.

Под консолидацией понимается увеличение или уменьшение срока действия уже выпущенных займов. Возможно совмещение консолидации с конверсией.

Унификация гос. займов обычно производится вместе с консолидацией, но может быть проведена и без неё. Унификация займов – есть объединение несколько займов в один, кода облигации ранее выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа.

Обмен облигация по регрессивному соотношению означает, что несколько ранее выпущенных облигаций в старых обесцененных деньгах приравниваются к одной новой в новых полноценных деньгах.

Отсрочка погашения займа используется в случаях, когда выпуск новых займов не приносит экономического эффекта, т.о. большая часть поступлений от новых займов направляется на погашение и выплату % по старым. При отсрочке погашения займов не только отодвигаются сроки, но и прекращается выплата доходов. Отсрочка погашения займов схожа с консолидацией, но при консолидации владельцам облигаций предполагается выплата доходов по ним.

Под аннулированием гос. долга понимается мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам. Она обычно является следствием прихода к власти новых политических сил.

 

42. Понятие займов и их классификация

Наиболее распространённым видом гос. кредита являются гос. займы. Как правило, они имеют одну цель – покрытие дефицита бюджета, который может быть временным или постоянным.

Временным дефицит может быть при несовпадении во времени поступлений доходов в бюджет и осуществления расходов бюджета. Постоянным дефицит является тогда, когда в данном бюджетном году расходы превышают доходы, предусмотренные в финансовом плане страны.

Гос. Займы классифицируются по ряду признаков:

1)они делятся на подчиненные центральным и местным органам гос. управления;

2)могут быть внутренними и внешними;

3)по срокам:

(бессрочные;долгосрочные;среднесрочные;краткосрочные;текущие.)

При бессрочных займах держатели ценных бумаг имеют право требовать проценты по своему займу. Срочные займы в зависимости от страны заключаются на разные сроки. В РБ долгосрочными считаются займы, полученные более чем на 5 лет. Среднесрочные более чем на 5 лет. Среднесрочные – до 1 года.

4)по форме обращения:

(рыночные;нерыночные;специальные выпуски.)

Рыночные займы выпускаются в виде ценных бумаг. Они свободно обращаются на рынке, не могу быть предъявлены к погашению до истечения их срока.

Нерыночные отличаются от рыночных тем, что держатели эти ценных бумаг могут предъявить их к оплате, как правило, через год. Специальные займы размещаются среди финансовых институтов. Они оформляются именными ценными бумагами, которые на обращаются на денежном рынке.

5)в зависимости от обеспеченности денежных обязательств:

(закладные;беззакладные.)

Закладные облигации обеспечиваются органами гос. власти чем-то конкретным (имуществом, доходом и т.д.)

6)по характеру выплачиваемого долга:

Выигрышные(лотыреи);процентные;

с купонным доходом.

Краткосрочные займы государства оформляются заёмными документами без купонов.

7)по методам размещения:

(добровольные;принудительные.)

Принудительные возникают в случае войны или иных чрезвычайны обстоятельств.

8)займы могут быть в национальной валюте или валюте других стран.

9)по признаку держателей:

(размещаемые среди населения;

размещаемые среди юридических лиц;универсальные.)

10)Гос. займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные представляют собой эмиссию ценных бумаг государства. Безоблигационые формляются в виде записей в долговых книгах

1. Возникновение финансов

Наука о финансах – это учение о специфических производственных отношениях, вызванных развитием денежно-товарных отношений и существованием государства.

Финансы присутствуют во всех экономических формациях и обусловлены 2 обстоятельствами:

1.наличие государства;

2.развитие товарно-денежных отношений.

В каждой из формаций финансы имеют свои отличия, касающиеся их сущности, роли в общественном производстве и форм.

Исторически возникновение финансов характеризуется:

1развитием, укреплением и расширением товарно-денежных отношений;

2.расширением и усилением функций государства.

Финансы – это категория историческая, т.к. они имеют стадию возникновения и развития. Они появились одновременно с возникновением государства и развивались вместе с ним.

Термин «финансы» происходит от латинского слова finis, означающего «конец, окончание». В денежных отношениях, которые складывались между населением и государством в лице судьи, князя, короля, это слово означало завершение платежа или окончательный расчёт.

Но уже в 16 в. во Франции термин «финансы» применялся в более широком смысле и означал совокупность доходов и расходов.

Несколько позднее появился термин «публичные финансы», который означал совокупность государственных доходов и расходов.

От латинского слова fiscus произошёл термин fisc – «казна». Так изначально называли платёжную корзину, в которую сыпались деньги и материальные ценности, полученные государством от населения в качестве налогов. Позже его значение расширилось и стало обозначат денежные и материальные ценности, которыми располагало государство.

Финансы всегда имеют одну цель – создание эффективной системы формирования и использования фондов и доходов, обеспечивающих выполнение государством его функций.

Следовательно, наличие финансов исторически определено:

1.существованием государства с его формальной политикой;

2.необходимостью быть средством окончательного платежа;

3.самим характером финансов как объективной экономической категории.

В связи с этим можно дать следующее определение финансов:

Финансы – это исторически сложившаяся экономическая категория, исходным условием возникновения которой было существование товарного производства, опосредованного денежными отношениями.

Финансовой клеточкой и началом финансовых отношений стало появление прибавочного продукта и его распределение.

Таким образом, историческими условиями возникновения финансов являются:

1.товарное производство;

2.опосредование товарного производства денежными отношениями;

3.наличие процесса первичного распределения созданного общественного продукта и его составной части – прибыли.

2.Социально-экономическая сущность и необходимость финансов

Финансы существенно отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям.

Деньги – это товар особого рода, и его особенность состоит в том, что он по сути своей представляет всеобщий эквивалент. С его помощью измеряются затраты труда товаропроизводителей.

Сущность денег выражается в их функциях. В настоящее время они выполняют 5 функций:

1.мера стоимости;

2.средство обращения;

3.средства накоплений и сбережений;

4.средство платежа;

5.мировые деньги.

Финансы же выполняют 2 функции:

1.распределительная;

2.контрольная.

Сущность финансов и их основные черты проявляются при рассмотрении характеристик тех фондов денежных средств, которые являются конечным результатом денежных отношений.

Финансы – это экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП и национального дохода, а также орудие контроля образования и использования фондов денежных средств.

ВВП – это стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны на её территории за данный период времени.

Национальный доход выступает главным источником денежных фондов страны. Он представляет собой вновь созданную стоимость, т.е. это стоимость ВВП за вычетом потреблённых в процессе орудий труда, т.е. средств производства.

Объём национального дохода определяет возможность удовлетворения общественных потребностей и роста общественного производства.

Главное назначение финансов состоит в том, чтобы путём образования доходов и фондов обеспечивать выполнение всех функций государства, а также осуществлять контроль за использованием финансовых ресурсов.

ВВП = V + C + M

финансы не могут существовать без денег.

Изучив сущность финансов, их специфические особенности, которые присущи данной категории, можно дать следующее определение финансов:

Финансы – это специфическая форма производственных отношений, возникающих по поводу распределения и перераспределения части ВВП, главным образом – чистого дохода, и формирования на этой основе централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, используемых на цели расширенного воспроизводства и удовлетворение общегосударственных потребностей.

4. Общие и специфические признаки финансов

Общие признаки финансов позволяют определить сущность, содержание, природу и место финансов в системе производственных отношений.

К общим признакам финансов относятся:

1.наличие товарно-денежных отношений;

2.абстрактная общность во всех формациях, выражающая денежные формы движения ВВП и национального дохода общества, формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств;

3.деятельность, активно регулирующая воздействие государства, а также его существование на все стороны общественного производства;

4.наличие распределительных и перераспределительных отношений воспроизводства, связанных как с хозяйствующими субъектами, так и с доходами и расходами государства;

5.относительная самостоятельность финансовых отношений на стадии распределения и перераспределения ВВП. В это время происходит раздвоение и разделение его стоимостной и вещественной форм, в результате образуются доходы, накопления, создаются денежные фонды, основой которых является чистый доход общества;

6.связь финансов с конечным результатом производства, распределения и перераспределения ВВП и национального дохода, которые являются наиболее динамичной частью производственных отношений;

7.денежные отношения по поводу распределения и перераспределения чистого дохода и на этой основе – формирование и использование централизованных фондов государства и децентрализованных фондов хозяйствующих субъектов в соответствии с их объективными потребностями;

8.обслуживание, главным образом, процесса расширенного воспроизводства посредством распределения и перераспределения чистого дохода и направление его на расширенное воспроизводство материальных благ и рабочей силы в процессе их кругооборота.

Специфические признаки финансов:

1.первый специфический признак финансов как экономической категории состоит в том, что они имеют денежную форму выражения, т.е. деньги являются обязательным условием существования финансов;

2.с помощью финансов осуществляется первичное распределение стоимости, а также её перераспределение, т.е. финансы как экономическая категория носят распределительный характер, который осуществляется с помощью финансовых отношений;

3.третий признак отличает финансы от других экономических категорий – финансы всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, которые принимают форму финансовых ресурсов.

5 Типы финансовых отношений

Совокупность денежных отношений, которые возникают в связи с формированием и использованием денежных фондов, образует финансовые отношения.

К финансовым отношениям принято относить денежные отношения, которые возникают:

1. между хозяйствующими субъектами в процессе реализации продукции, оказания услуг, приобретения товарно-материальных ценностей;

2. между хозяйствующими субъектами и вышестоящими организациями при создании совместных фондов денежных средств и использовании;

3. между хозяйствующими субъектами и государством, органами местного самоуправления при формировании бюджетных и внебюджетных фондов, а также при финансировании из бюджета разных задач

Отношения хозяйствующего субъекта с государством в связи с формированием бюджетов осуществляется в форме уплаты налоговых и неналоговых платежей, иных обязательных отчислений;

4. между государством и населением по поводу взимания налогов, сборов, получения займов, привлечения вкладов в коммерческие банки, выплаты пенсий, пособий и т.д.;

5. между хозяйствующими субъектами и банковской системой по поводу получения, погашения кредита, а также выплаты процентов за пользование кредитом;

6. внутри хозяйствующих субъектов при формировании и использовании целевых фондов денежных средств.

7. между хозяйствующими субъектами и работниками по поводу выплаты зарплаты, премий, материальной помощи.

8. между Правительством РБ и правительствами других стран и международными финансово-кредитными организациями по поводу получения, погашения кредита и уплаты процентов по нему;

9. между отельными звеньями бюджетной системы.

10. между хозяйствующими субъектами (гражданами) и страховыми организациями при уплате страховых взносов и возмещении из страховых фондов ущерба при наступлении страховых рисков.

В связи с рассмотренными типами финансовых отношений можно дать следующее определение финансов.

Финансы – это денежные отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения расширенного воспроизводства.

В связи с этим финансы подразделяются на:

1. общегосударственные;

2. материального производства.

Типы финансовых отношений составляют базис финансов.

Надстройка финансов – это тот инструментарий, с помощью которого реализуются типы финансовых отношений.

6. Функции финансов

Сущность финансов проявляется в их функциях. Под функциями финансов понимается та работа, которую выполняют финансы.

По мнению многих экономистов, для финансов характерны 2 функции:

1.распределительная;

2.контрольная.

Распределительная функция финансов проявляется при распределении национального дохода – происходит создание основных (первичных) доходов, их сумма равна национальному доходу.

Основные доходы формируются при распределении национального дохода среди участников общественного производства. Они делятся на зарплату и доходы предприятий.

Однако этих первичных доходов недостаточно для того, чтобы развивать приоритетные отрасли и сферы национальной экономики.

Необходимо дальнейшее распределение – перераспределение – национального дохода. В этом случае при помощи финансов осуществляется перераспределение национального дохода между отраслями производства товаров и услуг, территориями, а также различными социальными группами населения.

В результате такого перераспределения образуются вторичные доходы. К ним относятся налоги и другие обязательные платежи. Эти вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования национального дохода.

Финансы выполняют распределительную функцию и в процессе формирования и распределения доходов предприятия.

Так, при реализации продукции у предприятий образуется выручка, а соответственно – и доход. Одна часть этого дохода поступает в бюджет и другие централизованные фонды, а другая остаётся в распоряжении предприятия и идёт на образование фондов оплаты труда,

Контрольная функция финансов проявляется в контроле за распределением ВВП и национального дохода по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.

Одной из важнейших задач финансового контроля является проверка соблюдения законодательства по финансам, своевременность и полнота выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банковской системой, взаимных обязательств предприятий по расчётам и платежам.

Контрольная функция финансов носит объективный характер и реализуется через специальный финансовый аппарат.

Работники финансовых служб осуществляют финансовый контроль в процессе финансового планирования при исполнении доходной и расходной частей бюджета.

В зависимости от того, кто осуществляет контроль, он может быть:

1.общегосударственный;

2.ведомственный;

3.внутрихозяйственный;

4.общественный;

5.независимый (аудиторский).

7. Понятие финансовых ресурсов и критерии их классификации

Сущностные признаки финансов и границы их функционирования определены конкретной формой их выражения – финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы – это денежные доходы и накопления, которые формируются в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования, удовлетворения социальных нужд, потребностей обороны и государственного управления.

Финансовые ресурсы являются материальным содержанием финансов. Оно проявляется в совокупности денежных средств государства, субъектов хозяйствования и населения, которые предназначены для выполнения ими соответствующих финансовых обязательств и финансирования определённых затрат.

Состав и количественные границы финансовых ресурсов определяют источники их образования. Основным источником является ВВП, в составе которого выделяют следующие элементы: ВВП = C + V + M.

Основным элементом является стоимость прибавочного продукта и он является источником формирования централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов.

В современных условиях присутствуют специфические части прибавочного продукта:

M = m1 + m2 + m3

m1 – это косвенные налоги и обязательные отчисления в целевые бюджетные фонды;

m2 – это налоги и обязательные отчисления в бюджет.

m3 – это прибыль и уплачиваемые из неё налоги.

финансовые ресурсы – это фонды денежных средств, находящиеся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и населения, формирующиеся в процессе распределения и перераспределения части стоимости ВВП, главным образом – чистого дохода в денежной форме – и предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей.

Финансовые ресурсы можно классифицировать по следующим критериям:

I.по направлениям использования:

1.на производственные и социальные цели;

2.отчисления в бюджет и небюджетные фонды;

3.инвестиции;

4.текущие затраты

II. исходя из образования фондов накопления и потребления:

1.фонд накопления формируется за счёт части чистой прибыли и фонда амортизации;

2.фонд потребления – другая часть прибыли и фонд зарплаты

III. в зависимости от форм финансового обеспечения (собственные, заёмные, привлечённые, лизинг, факторинг и др.) – эти формы финансового обеспечения позволяют покрыть воспроизводственные затратыа.

53. Финансовый механизм и финансовый менеджмент на предприятии

Финансовый механизм на предприятии представляет собой систему управления финансами предприятия, которая выражается в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства.

Он способствует наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию.

В структуру финансового механизма входят 5 взаимосвязанных элементов:

-Финансовыми методами являются финансовое планирование и прогнозирование, финансовый учёт, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.

Финансовый метод можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс.

-Финансовые рычаги и инструменты представляют собой приём воздействия финансового метода. К финансовым рычагам и инструментам относятся установленный порядок распределения и использования доходов, амортизационных отчислений, формирования денежных фондов целевого назначения, применения финансовых санкций, ставки арендной платы и т.д.

-Правовое обеспечение включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы органов управления.

-Нормативное обеспечение финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы тарифных ставок, методические указания и разъяснения.

-Информационное обеспечение реализации финансового механизма состоит из различных видов экономической, коммерческой и финансовой информации. К финансовой информации относится информация о финансовой устойчивости и платёжеспособности партнёров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и др.

Финансовый менеджмент как наука изучает методологию, принципы, способы, приёмы, методику разработки и реализации финансовых решений. В самом общем виде это управление финансами.

Цель финансового менеджмента – это принятие оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков с учётом требований экономических законов.

Основные задачи финансового менеджмента:

1.обеспечение ликвидности и платёжеспособности предприятия;

2.увеличение прибыли и повышение рентабельности.

Основная задача финансового менеджмента – построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Стратегические цели:

1.избежание банкротства и крупных финансовых потерь;

2.рост объёмов производства и реализации;

3.лидерство в борьбе с конкурентами;

4.максимизация цены производства.

Тактические цели:

1.обеспечение сбалансированности денежных потоков по срокам поступления и расходования денежных средств;

2.обеспечение рентабельности продаж.

Основные функции финансового менеджмента:

1.стратегическое и текущее финансовое планирование – составление различных финансовых планов, смет, бюджетов для любых предприятий;

2.участие в определении изменений структуры предприятий в виде слияния или разделения;

3. обеспечение источниками функционирования деятельности предприятия – поиск внутренних и внешних источников краткосрочного и долгосрочного финансирования, выбор оптимального их сочетания;

4.оценка возможных изменений структуры предприятия в виде слияния или разделения;

5. управление финансовыми ресурсами – управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчётах, портфеле ценных бумаг, заёмными средствами;

6.учёт, контроль и анализ – выбор учётной политики, обработка и предоставление учётной информации в виде финансовой отчётности, анализ и интерпретация результатов, сопоставление отчётных данных с плановыми и осуществление внутреннего аудита.

35. Бюджетный процесс.

бюджетный процесс – это регламентируемая государством деятельность госорганов по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджета, а также составлению, рассмотрению и утверждению отчета об его исполнении.

Бюджет действует в течение года с 1 января по 31 декабря. Счетный период включает в себя финансовый год и льготный период после его окончания (этот период составляет 1 месяц).

Деятельность гос.органов от начала составления проекта бюджета до утверждения отчета о его исполнении называется бюджетным циклом (бюджетным периодом).

Специфические принципы бюджетного процесса:

1)принцип ежегодности

2)принцип специализации бюджетных показателей – конкретизация бюджетных доходов по источникам (расходы конкретизируются по целевому назначению)

3)принцип разграничения компетенции между органами представительной и исполнительной власти: составление и исполнение – исполнительные органы власти, утверждение и рассмотрение – органы представительной власти. Ст.78 БК определяет участников бюджетного процесса.

38. Налоговая система РБ

Иногда смешивается понятие «системы налогов» и «налоговая система».

Система налогов – это перечень налогов, действующих в данном государст¬ве в данное время, и это одна из характеристик налоговой системы.

Налоговая система характеризуется порядком установления и ввода в действие налогов, видами налогов, классификацией, порядком распределения налогов между звеньями бюджетной системы, налоговыми органами, права¬ми и обязанностями налогоплательщика, ответственностью участников нало¬говых отношений, защитой прав и интересов налогоплательщиков, налого¬вым законодательством.

Из этого следует, что налоговая система есть единство экономических, правовых и организационных факторов, обуславливающих ее самостоятельность и функционирование.

Кроме уровня развития экономики, отношений собственности важное значе¬ние для построения налоговой системы имеют политико-правовые принци¬пы. Принципы построения налоговой системы:

1. экономическая эффективность, т.е. налоговая система не должна про¬тиворечить интересам стабильной и самовозрастающей экономики;

2. простота налогообложения. Налоговые законы должны быть по возможности простыми, а процедура взимания – относительно дешевой;

3. гибкость налоговой системы. Налоговая система должна быть реагирующей на экономическою конъюнктуру, без внесения изменений в налоговое законодательство;

4. определенность. Плательщики должны знать сколько, каких, когда и

на каких условиях они будут платить налогов в течение определенного

периода в будущем;

5. справедливость. Налоговая система должна быть справедливой ко

всем налогоплательщикам.

Из этого следует, что налоговая система – это совокупность налогов, взимаемых государством, включая различные формы и методы их построения и начисления, налоговый кон¬троль.

Для того чтобы налоговая система была эффективной, она должна отвечать следующим требованиям:

1. должна не только создавать возможность, но и стимулировать субъек¬ты хозяйствования к накоплению средств для расширения производства и стимулирования работников;

2. механизм налогообложения должен быть простым и доступным для

восприятия налогоплательщика;

3. должен обеспечиваться единый подход к налогообложению незави¬симо от форм собственности и хозяйствования предприятий;

4. налоговая система должна давать определенные льготы тем предпри¬ятиям и отраслям, в развитии которого заинтересовано государство;

5. ставки налоговых платежей и период их начисления должен оставать¬ся стабильным и устойчивым на длительный срок.

13.Понятие финансового планирования и прогнозирования.

Финансовое планирование — это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. Его объектом в основном выступает финансовая деятельность государства или любого хозяйствующего субъекта, иногда отдельные или круг финансовых операций. При этом определяются не только движение ресурсов для формирования и использования различных фондов денежных средств, но и опосредствующие их финансовые отношения и возникающие стоимостные пропорции.

Финансовое планирование - это деятельность по формированию и использованию целевых централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов общественного назначения, направляемых на расширенное воспроизводство и удовлетворение других потребностей общества. Цель его - обеспечение оптимального распределения и использования совокупного общественного продукта и на этой основе - достижение повышения эффективности общественного воспроизводства. Финансовое планирование следует рассматривать как целенаправленную деятельность государства, отдельных звеньев и субъектов хозяйства по обоснованию эффективности принимаемых экономических и социальных решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намечаемых затрат и положительных конечных результатов. Финансовое планирование как субъективная деятельность людей только тогда дает положительные результаты, когда базируется на познании объективных закономерностей развития ресурсов, изучении исходной базы.