2. Виробничі та фінансові інвестиції.

Процес планування капіталовкладень на підприємствах охоплює два етапи:

1) обчислення необхідного обсягу виробничих інвестицій;

2) визначення конкретних джерел їхнього фінансування.

Масштабність розрахунків залежить від економічної ситуації на ринку та на підприємстві. Можливі три варіанти: 1) за кількісними та якісними характеристиками попит на ринку задовольняється повністю, тому немає потреби у збільшенні обсягу виробництва ; 2) попит на продукцію підприємства постійно зростає, для чого необхідно введення додаткових виробничих потужностей; 3) має місце різке скорочення попиту на ринку, тому підприємство мусить модернізувати або організувати виробництво нової продукції.

За першим варіантом здійснюється лише просте відтворення. Розрахунок обмежується визначенням суми амортизаційних відрахувань.

За другим варіантом розрахунок капіталовкладень здійснюється за двома методами:

- Метод прямих розрахунків - за даними кошторису технічного переозброєння і реконструкції.

- Метод попередньо-приблизних розрахунків – на підставі показника питомих капіталовкладень на одиницю приросту виробничої потужності.

Розраховується у такій послідовності.

1) Обчислюється необхідна середньорічна величина виробничої потужності підприємства:

, (1)

де П_пр – попит на продукцію, натур. од.;

К_вп – коефіцієнт використання виробничої потужності.

2) Визначають величину середньорічної виробничої потужності, якої бракує для задоволення ринкового попиту за відомої реальної потужності підприємства

, (2)

де N_p – реальна потужність підприємства, натур. од.

3) Розраховують абсолютну величину необхідної додаткової виробничої потужності підприємства, використовуючи коефіцієнт перерахунку середньорічного приросту в абсолютний

(3)

4) На підставі питомих капітальних витрат на одиницю приросту виробничої потужності (КВ_оп) визначають загальну суму необхідних капіталовкладень

(4)

Фінансові інвестиції поділяються на:

1) прямі інвестиції (внесення коштів або майна в обмін на корпоративні права, емітовані юридичною особою при їх розміщенні такою особою);

2) портфельні інвестиції (купівля цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за кошти на фондовому ринку або біржовому товарному ринку).

Цінні папери – це грошові документи, що засвідчують право володіння або кредитні відносини, визначають взаємини між особою, яка їх випустила (емітентом) та їхнім власником і передбачають, як правило, виплату дивідендів чи відсотків та можливість передачі грошових прав іншим особам.

Види цінних паперів – акції, облігації підприємств, облігації внутрішніх і державних місцевих позик, казначейські зобов’язання, ощадні сертифікати, векселі, приватизаційні сертифікати.

Сферою обігу цінних паперів є фондовий ринок, який діє у рамках, визначених Законом України “Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні”.

3. Інвестиційні проекти підприємств.

Інвестиційний проект – це одноразова сукупність заходів, розроблених для досягнення певних цілей з метою одержання прибутку. Тип проекту визначають за масштабом (малі, середні, великі), складністю (монопроекти, мультипроекти, мегапроекти), якістю (звичайної якості, бездефектні) та тривалістю (коротко-, середньо-, довгострокові).

Розробка та реалізація проекту інвестиційного спрямування називається інвестиційним циклом.

Інвестиційний цикл охоплює три фази:

1. передінвестиційна – попередні дослідження до остаточного прийняття рішення;

2. інвестиційна – проектування, укладення контрактів, спорудження виробничих приміщень тощо;

3. виробнича – введення в експлуатацію і започаткування господарської діяльності підприємства).

Після проведення необхідних досліджень, що передують прийняттю рішення, складається бізнес-план – документ, в якому викладено головне спрямування інвестиційного проекту та його основні техніко-економічні характеристики.

Головною складовою бізнес-плану є фінансовий план, який складається на 3-5 років і включає:

1. прогнозування обсягів реалізації продукції;

2. показники ефективності проекту;

3. оцінку інвестиційних витрат;

4. прогнозний бухгалтерський баланс;

5. баланс грошових потоків;

6. розрахунок витрат за проектом;

7. план залучення капіталу (фінансування проекту).