54. Модель Манделла – Флеминга ( плавающий и фиксир курс).
Эта модель является модификацией модели (IS – LM) для малой открытой экономики.
P – цены, M – денежная масса, G – гос.расходы, T – налоги (внешние параметры), Y – доход, r – процентная ставка, R – валютный курс (внутренние параметры)
IS = C + I + G + NX (R)
LM = M/P = e Y – f r
Главный вывод модели Мандела-Флеминга в том, что функционирование экономики полностью опред-ся от режима вал курса, кот м/ б либо плавающим, либо фиксированным.
Плавающий вал курс.
Из
уравнения видно, что кривая LM
от валютного курса не зависит, а кривая
IS
зависит.
Допустим гос-во проводит стим-щую бюджетно – налоговую полику, т .е увеличивает G.
Увелич. G, IS – вверх;
Увелич-ся
G,
следоват-но
Y – увелич.-ся,
е увелич-ся, следоват-но NX уменьш-ся, и следоват-но Y уменьшится
Y = C + I + G + NX
Дан политика явл-ся неэффективной с т. з стим-нмя ур-ня нац дохода. Т.к нац доход не изменится.
2.
Допустим гос-во проводит
стим-щую
кредитно – ден политику,
т. е
повышается ден масса.
В закрытой эк-ке рост ден массы всегда приводит к падению % ставки. Здесь в откр эк-ке г* всегда зафиксирован на ур-не мирового, но даже небольшое давление на внутр % в сторону понижения приводит к оттоку кап-ла из страны, значит на кажд рубль будет приходится все меньше иностр валюты, значит курс рубля падает, NX повышается и ур-нь дохода возрастет.
M LM вправо R , Y - политика эффективна.
3.
Допустим, гос-во проводит протекционистскую
политику,
т.е ограничивает Im.
I m NX IS вправо R NX , а кривая IS вернется в исходное положение. Политика неэффективна.
Фиксир обмен курс.
Поскольку цены на товары аналоги в различ странах постоянно меняются, то реаль курс зафиксировать нельзя. Понятие фиксир курса относят т/о к NER.
1.
Допустим гос-во проводит стим-щую
бюджетно – налоговую полику,
т .е увеличивает G.
G увелич-ся, следоват-но IS сместится вправо, след-но Е увел-ся, для того чтобы вернуть его к фиксиру значению гос-во увеличивает М , в рез-те LM сместится вправо и курс вернется к первонач значению. В рез-те Y – увел-ся, е – const.
G IS вправо R , но гос-во хочет , чтобы курс был фикс и поэтому увел-ет ден массу: M LM вправо валютный курс R возвращается к первоначальному значению.
2.
Допустим гос-во проводит
стим-щую
кредитно – ден политику,
т. е
повышается ден масса.
M LM вправо R для возврата курса к фиксированному значению, гос-во имеет только одну возм-ть – выкупать обесценившееся рубли за твердую валюту, что приведет к сокращению ден массы и кривая LM вернется в исходное положение к фиксир курсу.
Вывод: в условиях фиксированного курса денежная кредитная явл-ся неэффективной.
55. Модель Мандела-Флеминга: доход – обмен курс, доход – ставка %.
Дан модель явл-ся модификацией модели IS-LM. В ней рассм-ся краткоср период. Один из гл выводов гласит, что хар-р функц-ия эк-ки зависит от системы обмен курса:
+
-
+
Y=c(Y-T)+I(r)+G+Nx(e) IS
M/P=L(r,Y) LM
r = r*
Дан модель содержит 3 эндогенных перем (Y,r,e). Поэтому с помощью двухмерных графич моделей анализ равн-сия недостаточен. Авторы фиксируют одну из 3-х перем (r или е) и анализируют 2-мерные графики.