Анализ показателей рентабельности предприятия

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются через систему показателей рентабельности.

Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности биз­неса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы пред­приятия в целом, доходность различных направлений деятельности, чаще выражаются в %. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании:

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации продукции, работ и услуг к затратам по реализованной продукции. Показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля затрат на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным структурным подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Показывает, сколько прибыли от продаж имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции (выручки от продаж). Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным структурным подразделениям и видам продукции.

Норма прибыли (рентабельность продаж по чистой прибыли) рассчитывается делением чистой прибыли, на сумму полученной выручки. Показывает, сколько чистой прибыли имеет предприятие в расчете на рубль реализованной продукции (выручки от продаж).

Фондорентабельность рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на среднегодовую величину основных средств предприятия. Показывает, сколько прибыли получает предприятие в расчете на рубль, вложенный предприятием в основные производственные фонды.

Общая рентабельность активов (авансированного капитала) - это отношение прибыли до налогообложения к средней величине итога бухгалтерского баланса за период.

Рентабельность активов по чистой прибыли: отношение чистой прибыли к средней величине итога бухгалтерского баланса за период.

Рентабельность производственных активов (имущества) по общей бухгалтерской (или чистой) прибыли: отношение общей бухгалтерской (или чистой) прибыли к производственным активам (имущество), включая ос­новные производственные средства, нематериальные активы и запасы.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли: отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Этот показатель называют финансовой рентабельностью, по­скольку он определяется эффективностью не только использова­ния активов, но и управления капиталом (собственным и заемным).

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, степень выполнения плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями – конкурентами.

Понятие маржинального анализа, методы определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности

Большую роль в обосновании управленческих решений и максимизации прибыли играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: из­держками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью – и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточ­ности.

В основу этой методики положено деление производствен­ных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема про­изводства на переменные и постоянные и использование катего­рии маржинального дохода (выручка минус переменные издержки. Он включает в себя не только посто­янные затраты, но и прибыль).

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом форми­рования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в оп­ределении:

• Точки безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях показателей «затраты – объем – прибыль»;

• Зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

• Необходимого объема продаж для получения заданной величи­ны прибыли;

• Критического уровня постоянных и переменных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

• Критической цены реализации при заданном объеме реализа­ции продукции и уровне переменных и постоянных затрат.

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производ­ственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Безубыточный объем продаж - это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Расчет данных показателей основывается на взаимодействии «затраты – объем продаж – прибыль». Для определения их уров­ня можно использовать графический и аналитический методы.

Графический метод: по горизонтали показывается объем выпуска продукции в процен­тах от производственной мощности предприятия или в натураль­ных единицах (если выпускается один вид продукции), или в де­нежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали – себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

Линия затрат (полной себестоимости продукции) при нали­чии постоянных и переменных затрат представляет уравнение первой степени:

у = а + bх,

где у – величина всех затрат;

а – абсолютная сумма постоянных расходов;

b – удельные переменные затраты на единицу продукции;

х – объем реализации продукции.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. С его помощью можно определить точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции или порога рентабельности, ниже которой производство будет убыточным.

Разность между фактическим и безубыточным объемом про­даж – это зона безопасности. Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактичес­кий объем продаж выше критического, при котором рентабель­ность равна нулю.

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью довольно быстро рассчитать данные показатели.

Безубыточный объем продаж в стоимостном выражении находят, как отношение постоянных затрат к доле маржинального дохода в выручке от реализации продукции.

Безубыточный объем реализации в натуральных единицах определяют, как отношение постоянных затрат к разности цены единицы продукции и удельных переменных затрат в расчете на единицу продукции.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безопасности (данный показатель можно рассчитать в натуральном, стоимостном и относительном выражении), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.