29. Графический анализ: линии поддержки и сопротивления, квалификаторы прорыва, метод медианы Эндрюса, фигуры цен.

 Графический   анализ  – это одним из методов технического анализа. В основе его лежит построение на графике движения курса различных линий, определяющих текущее состояние финансового рынка, а так же прогнозирующее развитие ситуации в дальнейшем.  Графический   анализ является одним из наиболее первых видов анализа с момента существования финансовых рынков.

Линии поддержки и сопротивления

Цены финансовых инструментов можно образно представить как исход схватки между быками (покупателями)  и медведями (продавцами). Быки подталкивают цены вверх, а медведи — вниз. Фактически направление движения цен показывает, чья берет.

Поддержка (Support) — это уровень, при котором цены контролируют покупатели (быки, bulls), не допускающие их дальнейшего снижения.Сопротивление (Resistance), наоборот — уровень, при котором цены контролируют продавцы (медведи, bears), не допускающие их дальнейшего подъема. Цена, по которой совершается сделка, — это цена, устраивающая  и быка,  и  медведя. Она отражает совпадение их ожиданий.

Уровни  поддержки  показывают цену, при которой большинство инвесторов рассчитывают на ее повышение. Уровни  сопротивления  показывают цену, при которой большинство инвесторов считают, что она снизится.

Спрос  и  предложение

Линия предложения показывает объем финансового инструмента, которое продавцы готовы поставить по данной цене. С ростом цен растет и число продавцов, так как появляется все больше желающих продать по более высокой цене. Линия спроса показывает объем финансового инструмента, которой покупатели готовы приобрести по данной цене. С ростом цен количество покупателей уменьшается, так как желающих покупать по более высоким ценам становится меньше.

При любой цене график спроса/предложения показывает, сколько имеется продавцов  и  покупателей. На свободном рынке эти  линии  постоянно смещаются. Меняются ожидания инвесторов — меняются  и  цены, которые устраивают покупателей  и  продавцов.

Сопротивление становится поддержкой

Если уровень  сопротивления  успешно прорван, он становится поддержкой. По той же логике, успешно прорванный уровень  поддержки  становится сопротивлением.

Причина этого состоит в появлении нового «поколения» быков, которые отказывались от покупки, когда цены были низкими. Теперь же они начинают активно покупать при всяком возврате цен к предыдущей отметке. По той же логике, когда цены падают за уровень поддержки, он нередко становится сопротивлением, которое ценам трудно преодолеть. С приближением цен к предыдущему уровню поддержки инвесторы начинают продавать, стремясь ограничить свои потери.

квалификаторы прорыва ?????????????

Метод медианы Эндрюса

Д-р Алан Эндрюс (A.Andrews) предложил  метод  построения линии предполагаемого тренда и канальных линий с помощью  медианы  треугольника, образованного тремя последними впадинами и вершинами. Так, для оценки растущего тренда, взяв цепочку впадина (А) - вершина (В) - впадина(С), проводится луч, выходящий из дальней впадины (А) и проходящий через середину противоположной стороны (ВС) треугольника. Через вершины В и С параллельно в том же направлении проводятся еще два луча. Построенные таким образом линии часто соответствуют линиям поддержки и сопротивления тренда.

Рис. 1. Линии  Эндрюса  на диаграмме цен акций АО"Норильский никель".

 Метод  называют по-разному: "Трезубец" ("вилы")  Эндрюса  (Andrews Pitch Fork),  Метод  средней линии ( медианы )( Median Line method или M.L.R. Lines) или просто Линии  Эндрюса  (Andrews Lines).

Фигуры цен

Фигуры цен помогают определить, будет ли тренд продолжаться или развернется. Фигуры   делятся  на две группы: фигуры продолжения и разворота.  Фигуры   продолжения  - это флажки и вымпелы.  При  их наличии рекомендуется проводить  операции  в направлении текущего тренда.  Фигуры  разворота - это такие фигуры, как голова-плечи (обычные и инверсные), двойные вершины или двойные впадины. Их образование говорит о том, что пришло время закрываться.  Некоторые  фигуры в равной  мере  могут относиться к обоим классам. Таковы треугольники и прямоугольники. При появлении нескольких фигур, дающих одинаковые сигналы, надежность этих сигналов увеличивается. Если сигналы, получаемые от нескольких образовавшихся фигур, противоречат друг другу, лучше в этот период не проводить операций.