47. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала.

Соотношение между экспортом и импортом товаров называется торговым балансом. Он бывает активным и пассивным. Активный торговый баланс страны означает превышение экспорта над импортом. Пассивный торговый баланс — это превышение импорта над экспортом. Торговый баланс зависит от положения страны на мировом рынке, мощности и конкурентоспособности ее экономики. Торговый баланс является важнейшей частью платежного баланса, так как в нем отражается сальдо платежей и поступлений по экспортным, импортным и реэкспортным операциям. Движение торгового баланса связано и с другими статьями платежного баланса по текущим операциям, что обусловлено быстрым развитием сферы услуг и неторговых платежей, ростом их значения в международном обороте. Западная статистика называет эти статьи платежного баланса "невидимыми операциями" ("невидимый экспорт" и "невидимый импорт"). Торговый баланс составляется за определенный период времени — месяц, квартал, год, а также на определенную дату. Меры, используемые государством или группой государств в сфере внешнеторговой деятельности, составляют содержание внешнеторговой политики. Основными ее элементами выступают протекционизм, система свободной торговли и демпинг. Счет текущих операций. Выделяют 4 основные группы текущих операций: 1) операции с товарами; 2) операции с услугами; 3) движение дохода; 4) движение текущих трансфертов. Сделки первых двух типов предполагают пересечение реальными товарами и услугами национальных границ в процессе международной торговли. Операции с товарами регистрируют их экспорт и импорт. Экспорт регистрируется со знаком +, поскольку он увеличивает спрос на отечественную валюту на валютном рынке. Например, английский покупатель должен закупить доллары, чтобы оплатить американские товары. К наиболее важным факторам, влияющим на экспорт, относятся следующие: 1) Соотношение цен в своей стране и за рубежом. Страна экспортирует относительно дешевые товары, по которым она обладает сравнительным преимуществом. 2) Доходы торговых партнеров. Выгодно иметь богатого партнера. 3) Тарифные и нетарифные ограничения – чем они жестче, тем меньше экспорт. 4) Валютный курс – повышение курса национальной валюты увеличивает экспортные цены и уменьшает экспорт. На рост импорта влияют те же факторы, однако при этом некоторые из них имеют противоположный эффект. Так, импорт растет, если цены на отечественные товары относительно выше, если растут доходы в своей стране, повышение валютного курса уменьшает цены импортируемых товаров и увеличивает импорт. Тарифные и нетарифные ограничения сокращают импорт.Импорт регистрируется со знаком –, так как предполагает перевод денег зарубежным покупателя. Баланс внешней торговли ТВ = Х товаров – М товаров. Баланс внешней торговли очень важен для оценки взаимоотношений страны с мировым сообществом. Дефицит обычно свидетельствует о слабости внешнеэкономических связей, излишек говорит о прочности позиций на мировом рынке. Вторая группа операций – операции с услугами. Баланс услуг SB = Х услуг – М услуг. Наиболее значимыми здесь являются транспортные услуги – транспортное обслуживание, осуществляемое резидентами одной страны для резидентов другой (морской, железнодорожный, автомобильный, трубопроводный, воздушный, космический). Стоимость перевозок исчисляется на базе фоб – за вычетом стоимости фрахта и страховки грузов. К операциям с услугами также относятся поездки (туризм) – товары и услуги, приобретаемые в данной стране нерезидентами, находящимися в ней менее года. При этом транспортировка туристов относится к транспортному обслуживанию. Прочие услуги включают в себя услуги связи, страхования, финансовые, компьютерные и информационные услуги, строительства, роялти и лицензионные платежи – плату за использование патентов, ноу-хау, авторских прав, торговых знаков. Третью группу текущих операций образует движение дохода. Оплата услуг труда – заработная плата и другие доходы, полученные нерезидентами от резидентов. Оплата услуг капитала – доходы от инвестиций в форме дивидендов и процентов по облигациям, получаемые резидентами на свои зарубежные активы, а также проценты по ссудам, займам МВФ. Они относятся не к движению капитала, а к счету текущих операций, поскольку являются платой за предоставленные иностранными инвестициями услуги. Четвертая группа – текущие трансферты, представляющие собой межстрановую передачу материальных ресурсов без получения стоимостного эквивалента. К ним относятся гуманитарная помощь, передача в дар техники, пенсии гражданам, проживающим за рубежом, дарение, приданое, наследство, алименты, переводы мигрантов, а также взносы стран в международные организации. Поскольку в обмен страна не получает стоимостного эквивалента, трансферты отражаются в платежном балансе только по дебету или только по кредиту. Счет операций с капиталом и финансовых операций Этот счет включает группу статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала В нем выделяют две группы статей: 1) счет операций с капиталом; 2) финансовый счет. Счет операций с капиталом фиксирует 1) капитальные трансферты; 2)покупку-продажу материальных активов, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), а также неосязаемых активов (патенты, торговые знаки, авторские права и т. д.) В последнем случае речь идет именно о приобретении, а не об использовании, которое проходит по счету текущих операций как роялти или лицензионные платежи. Капитальные трансферты делятся на 1) трансферты государственного сектора; 2)трансферты других секторов. Наиболее крупную статью первых может образовать аннулирование долга кредитором. В платежном балансе фиксируется как капитальный трансферт от кредитора должнику. К трансфертам государственного сектора относятся также инвестиционные трансферты, например, передача недвижимости (бывших военных баз). Капитальные трансферты других секторов включают в себя аннулирование долга кредитором, переводы мигрантов (денежная оценка перевозимого ими имущества), прочие трансферты – частные пожертвования на инвестиционные цели (для строительства церкви или приюта для кошек). Вторая группа статей счета операций с капиталом и финансовых операций – финансовый счет. Он включает в себя: 1) прямые инвестиции; 2) портфельные инвестиции; 3) прочие инвестиции. Прямые инвестиции представляют собой покупку иностранным инвестором акций местного предприятия, обеспечивающую участие в управлении им. При этом дивиденды проходят по счету текущих операций. Прямые инвестиции включают в себя 1) покупку новых акций; 2) реинвестирование доходов; 3)прочий капитал (в основном внутрифирменное кредитование). Портфельные инвестиции представляют собой торговлю финансовыми инструментами, не дающую права контроля над объектом инвестирования. Существует два вида портфельных инвестиций: 1)ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале; 2)долговые обязательства. К первым относятся акции, ко вторым – облигации, инструменты денежного рынка (казначейские векселя, долговые расписки), дающие право их владельцам в определенный срок получить конкретную сумму денег, а также финансовые дериваты (опционы, свопы, фьючерсы, форварды), самостоятельно обращающиеся на рынке. Третью группу статей финансового счета образуют прочие инвестиции. Они включают в себя: 1) коммерческие кредиты, связанные с оплатой внешнеторговых сделок и являющихся краткосрочными; 2) ссуды для финансирования торговых сделок, кредиты МВФ, ипотечный кредит, финансовый лизинг, при которых кредитор не получает от заемщика документа, могущего самостоятельно обращаться на финансовом рынке; 3) наличные деньги и депозиты.