Пример 4

Предприятие планирует подписать договор факторинга. Продажи компании составляют 2 700 000 руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности 9 раз. Компания-фактор покупает задолженность при 17%-ном резерве. Комиссионные компании-фактора по средней дебиторской задолженности, оплачиваемые при приобретении дебиторской задолженности, равны 2%. Начисление процентов, составляющее 16% от дебиторской задолженности после вычитания комиссионных и резерва, уменьшает сумму ссуды. Рассчитать действительные годовые издержки по договору факторинга.

Решение

=

=

С

= 300 000 руб.

редняя дебиторская Продажи в кредит 2 700 000 руб.

з адолженность Оборачиваемость 9

Компания получит следующую сумму за счет факторинга дебиторской задолженности:

Средняя дебиторская задолженность	300 000 руб.
Минус: Резерв (300 000 руб. · 0,17)	- 51 000
Комиссионные (300 000 руб. · 0,02)	- 6 000
Нетто до выплаты процента	243 000 руб.
Минус: Процент (243 000 руб. · (16% / 9)	4 320
Получаемая сумма	238 680 руб.
Годовые издержки по договору факторинга составляют:
Комиссионные (300 000 руб. · 0,02)	6 000 руб.
Процент (243 000 руб. · (16% / 9))	4 320 руб.
Затраты каждые 40 дней (360/9)	10 320 руб.
Оборачиваемость	*9
Итого годовые затраты	92 880 руб.

Действительные годовые затраты по договору факторинга на основании получаемой суммы составляют:

=

= 38,9 %,

Годовые затраты 92 880 руб.

С редняя получаемая сумма 238 680 руб.

или в расчете на всю сумму за год (/ 9) - 4,3%