7.3. Факторинг

Факторинг — прямая продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании без регресса; покупатель берет на себя все кредитные риски и риски по востребованию денежных средств. В соответствии с договором банк обязуется оплатить сумму предоставленных ему платежных требований вне зависимости от того, оплатили ли свои долги контрагенты.

Целью факторингового обслуживания является немедленное инкассирование средств (или получение их на определенную в факторинговом договоре дату) вне зависимости от платежеспособности плательщика. Доходы, получаемые продавцом, равны номинальной стоимости дебиторской задолженности минус комиссионные.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);

• клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

• предприятие (заемщик) — фирма-покупатель товара.

Стоимость соглашения факторинга включает комиссионные фирмы-фактора, процент за досрочную оплату предоставленных документов и скидки с номинальной суммы дебиторской задолженности (при высоком кредитном риске). Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно на уровне 1,5—2,5%). Соответственно с увеличением объема сделки растет и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1—2% выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов).

Обычно банк оплачивает единовременно 80—90% стоимости счета-фактуры; 10—20% — это резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга.

Например, сумма факторинговой операции составляет 200 тыс. руб., аванс — 90%, комиссия фактора — 3% плюс ежемесячный процент за аванс — 2%. Фирма, продавшая фактуру счета, получит:

	200 тыс. руб. (общая сумма счетов)
минус	20 тыс. руб. (резерв)
минус	6 тыс. руб. (комиссия фактора)
минус	4 тыс. руб. (% за аванс)
Итого:	170 тыс. руб.

Преимущества факторинга:

• быстрое предоставление денежных средств,

• снижение накладных расходов на содержание отдела по работе с покупателями и заказчиками,

• получение финансовых консультаций,

• обеспечение возможности получения авансов, особенно необходимых при сезонных операциях,

• укрепление позиций балансового отчета компании.

Недостатки факторинга:

• высокая стоимость факторинговой операции,

• негативное впечатление, складывающиеся у покупателей в результате смены держателя дебиторской задолженности.

Пример 1

Факторинговая компания закупит у компании дебиторскую задолженность на сумму 120 000 руб. в месяц и выдаст ссуду в размере до 80% дебиторской задолженности на условиях 14% в год и 1,5% комиссионных от приобретаемой дебиторской задолженности. Определить расходы, связанные с договором факторинга.

Решение. Расходы, связанные с этим договором факторинга, составляют:

Комиссионные компании- фактора
0,015 · (120 000 руб.·12)	21 600 руб.
Расходы по займу
0,14 · (120 000·0,8)	13 440 руб.
Итого расходы	35 040 руб.