48. Международный кредит

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности

Функции международного кредита

• Перераспределительная

• Экономии издержек в сфере международных расчетов

• Ускорение концентрации и централизации капитала

• Регулирования экономики

Формы международного кредита

• По назначению (коммерческие, финансовые, промежуточные)

• По видам (товарные, валютные)

• По технике предоставления (наличные, зачисляемые на счет заемщика; акцептные; депозитные сертификаты; облигационные займы)

• По валюте займа (страны-должника, страны-кредитора, третьей страны, международных валютных единицах (SDR))

• По срокам предоставления (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные)

• По обеспеченности (обеспеченные, бланковые)

• В зависимости от категории кредитора (фирменные, банковские, брокерские, правительственные, смешанные, межгосударственные кредиты МФКИ)

48. Кредитная система рф.

• Совокупность кредитно-финансовых учреждений, взаимосвязанных между собой, имеющих иерархическую структуру и правовую основу для осуществления деятельности

• Кредитные отношения, формы и методы кредитования

Кредитные отношения

• При аккумулировании кредитных ресурсов

• При размещении кредитных ресурсов

• При регулировании кредитного рынка

Кредитно- финансовые учреждения

• Банковская система (ЦБ, некоммерческие банки)

• Небанковские кредитные учреждения

ЦБ и кредитный рынок

• ДКП –политика гос-ва, влияющая на состояние денежного обращения и кредитный рынок в целях обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и рост реального сектора экономики

• Административное регулирование кредитной системы

• Косвенное регулирование

48. Финансовый рынок: понятие, структура, функции и участники.

Финансовый рынок:

1. Конкурентный рыночный механизм, обеспечивающий движение свободных финансовых ресурсов юр. и физ. лиц от первичных владельцев этих средств к их конечным пользователям.

2. Система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных отношений, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд.

3. Совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами: иностранной валютой, ценными бумагами, кредитами, депозитами, производными финансовыми инструментами.

4. (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

Способы перемещения средств

• Прямое финансирование

• Непрямое финансирование через финансовых посредников

Виды проф. деятельности

Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с инструментами финансового рынка в качестве поверенного или комиссионера на основе договора-поручения, договора –комиссии или по доверенности

Брокер действует за счет и от имени своего клиента

Дилерская деятельность – совершение сделок с инструментами финансового рынка от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен на эти инструменты с обязательством их купли/продажи по указанным ценам

Управляющая компания – имеет гос. аккредитацию на деятельность по доверительному управлению инструментами финансового рынка

Финансовое посредничество

Деятельность по аккумулированию свободных финансовых ресурсов юр. и физ.лиц.и их перераспределению в инструменты финансового рынка

Посредники:

• Коммерческий банк – юр.лицо, аккумулирующее свободные финансовые ресурсы юр.и физ.лиц и размещающее их от своего имени на финансовом рынка, а также выполняющее расчетно-платежные операции и оказывающее другие посреднические услуги

• юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка финансовых инструментов.

Функции финансовых посредников

Удовлетворение потребности контрагентов в сбалансированности их активов и долговых обязательств, экономии операционных издержек, снижение рисков инвесторов, информационная.

Классификация финансовых рынков согласно Положениям ЕЦБ

• Относительно разграничения сегментов рынка, исходя из очередности размещения инструментов рынка (первичный и вторичный рынок)

• По степени организации функционирования (организованный - по установленным правилам торговли между лицензированными финансовыми посредниками по поручениям их клиентов; неорганизованный - без соблюдения единых правил торговли)

• По форме организации торговли (биржевой – форма организованного рынка, рынок упорядоченной торговли, внебиржевой – неорганизованный рынок, не имеющий единых форматов проведения сделок)

• По сроку выполнения финансового контракта (денежный – оптовый межбанковский рынок и рынок краткосрочных финансовых инструментов; рынок капитала – рынок средне – и долгосрочных финансовых инструментов)

Сегменты финансового рынка: кредитный рынок, фондовый рынок, валютный рынок, страховой рынок, рынок производных финансовых инструментов.

Функции финансового рынка: перераспределительная, управление текущей ликвидностью рынка (денежный рынок), ценовая, информационная, коммерческая, хеджирования и перераспределения рисков, финансового посредничества (в т.ч. взаимосвязи с мировым финансовым рынком).

Степени эффективности финансового рынка

• Слабая – текущие рыночные цены полностью отражают только прошлую информацию об инструментах рынка и участниках торговли

• Средняя - текущие рыночные цены полностью отражают только общедоступную информацию об инструментах рынка и участниках торговли

• Сильная - текущие рыночные цены полностью отражают всю имеющуюся информацию об инструментах рынка и участниках торговли

Емкость Российского рынка капиталов

• 2008г. – 41277 млрд.руб. (86% к ВВП)

• 2009г. – 38786 млрд.руб. (125% к ВВП)

• 2010г. – 44939 млрд. руб.(131% к ВВП)

• 2011г. (01.07.)- 48717 млрд. руб. (125% к ВВП)