13.3. Финансовая помощь: межправительственные займы, кредиты международных организаций

Межправительственные займы получили широкое распространение в годы Первой мировой войны в связи с военными поставками из США в Европу.

Во время мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. Германия, Франция и ряд других стран отказались в дальнейшем оплачивать свои долги. В связи с этим во время Второй мировой войны США осуществляли вместо кредитов поставки по ленд-лизу, то есть предоставление материальных средств взаймы или в аренду.

До середины 50-х гг. США были монопольным кредитором по межправительственным займам. За период с 1946 по 1950 г. объем межправительственных займов США и других развитых стран составил 30,4 млрд долл., из которых около 2/3 предоставленных кредитов приходились на страны Западной Европы. Самым крупным из них был правительственный займ США, предоставленный Великобритании в сумме 3750 млн долл. на 50 лет под 2% годовых. Льготные условия займа сопровождались такими требованиями США к Великобритании, как отмена валютных ограничений и других преград для проникновения американского капитала в стерлинговую зону.

Межгосударственные кредиты предоставляются за счет средств государственного бюджета и в рамках финансовой помощи. Так, крупная сумма кредитов и финансовой помощи была предоставлена для восстановления экономики и послевоенное время в рамках плана Маршалла: за период с 1950 по 1955 г. общая сумма помощи США странам Западной Европы составила около 17 млрд долл.

Предоставление займов в рамках помощи идет главным образом по линии международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Такими организациями являются:

1. Международный валютный фонд. В кредитные функции МВФ входит:

1) поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования (СПЗ);

2) предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов. Предоставление кредитов осуществляется МВФ в форме обмена свободно конвертируемой валюты (СКВ) на национальную валюту страны-должника, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или SDR.

Базой кредитных сумм является квота уставного фонда МВФ, которая приходится на страну — члена организации. Так, квота России составляет 2,99% (4,3 млрд SDR). Для сравнения: квота США равняется 18,2% (26,5 млрд SDR). Получая кредит от МВФ, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она накопит валютные резервы.

МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран — членов фонда — казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами, предоставляя кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран — членов фонда. МВФ взимает со стран-заемщиков разовый комиссионный сбор в размере 0,5% суммы сделки и определенный процент за предоставляемые им кредиты, размер которого базируется на рыночных ставках.

Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма.

2. Всемирный банк (Международный банк реконструкции и развития — МБРР), который кредитует развивающиеся страны, оказывает техническую помощь, и всячески содействует капиталовложениям в экономику этих стран.

Основные направления деятельности МБРР:

1) предоставление долгосрочных кредитов странам — членам Банка, и включая частным фирмам (последним займы выдаются в случае предоставления правительственных гарантий соответствующей страны);

2) предоставление займов развивающимся странам на создание в них инфраструктуры, развитие сельского хозяйства, образование и подготовку кадров.

Обычно займы МБРР оговариваются такими условиями, как создание благоприятного климата для деятельности ТНК; либерализация контроля над экспортом; ликвидация субсидий производителям; освобождение иностранных вкладчиков капитала от налогов; свободный вывоз прибылей; предоставление гарантий от национализации и др.

3. Международная ассоциация развития (МАР) располагает следующими источниками финансирования: прибылями МБРР, взносами государств — членов МАР (более 70 млрд долл.), а также возвращенными кредитами. Каждый финансируемый МАР проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования финансовой помощи. МАР обычно предоставляет беспроцентные кредиты на срок 35–40 лет со льготным периодом в 10 лет, взимая комиссионные на покрытие административных расходов. Кредиты открываются в национальной валюте государства или его территории. Право на кредит и участие в МАР имеет только страна — член МБРР.

4. Международная финансовая корпорация (МФК) является инвестиционным банком группы Всемирного банка для развивающихся стран. Она предоставляет займы непосредственно частным компаниям, не требуя гарантий правительства. МФК предлагает различные финансовые сделки и услуги компаниям развивающихся стран: долгосрочные займы в основных валютах по фиксированным или меняющимся ставкам, вложения собственного капитала, другие механизмы кредитования, предоставление гарантий и вспомогательное финансирование менеджмент рисков. Корпорация консультирует деловые круги и правительства развивающихся стран по различным вопросам, включая физическую и финансовую реструктуризацию, разработку планов предпринимательской деятельности, технологий, идентификацию рисков.

Источниками финансирования МФК являются взносы ее членов в уставный капитал (1,4 млрд долл.), кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства, получаемые от возвращения кредитов, а также привлекаемые на международных финансовых рынках.

Международная финансовая корпорация предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР — без гарантий правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором. При этом МФК обычно ограничивает свое участие в каждом конкретном проекте 25% его стоимости, но помогает найти инвесторов.

6. Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) было создано в 1988 г. как филиал Всемирного банка, но в финансовом отношении оно является независимым. Как специализированное учреждение Агентство входит в систему ООН.

Цель МАИГ — поощрение инвестиций в, особенно в развивающихся странах, путем предоставления гарантий, включая страхование и перестрахование от некоммерческих рисков, для инвестиций одного государства — члена МАИГ в другое; осуществления надлежащих вспомогательных мероприятий для содействия потоку инвестиций в развивающиеся страны и между ними.

Важнейшим источником финансирования МАИГ является уставный капитал (947 млн долл.), который обеспечивает предоставление гарантий на сумму 745 млн долл.

7. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) взаимодействует со своей родственной организацией — МБРР, с Парижским и Лондонским клубами кредиторов для оказания помощи странам Европы на этапе рыночных преобразований.