4.7. Центральный банк России и его функции
4.7.1. Функции центрального банка
Характерными для ЦБ являются следующие функции:
эмиссия и контроль денежного обращения;
расчетный и резервный центр банков;
управление государственным долгом и исполнение государственного бюджета;
выполнение роли "кредитора последней инстанции";
установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе ставки ЦБ по кредитам;
определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики;
проведение научных исследований;
определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных операций, а также видов платежных документов;
формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики;
В соответствии с вышеуказанными функциями строятся и активно-пассивные операции ЦБ.
Важнейшим источником его ресурсов (пассивные операции) являются:
эмиссия денежных знаков, составляющая одну из основных статей пассива его баланса;
остатки средств на резервных корреспондентских счетах банков, счетах правительственных структур и организаций;
капитал и резервы банка.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
процентные ставки по операциям Банка России;
нормативы обязательных резервов коммерческих банков ;
операции на открытом рынке;
рефинансирование банков;
валютное регулирование;
установление ориентиров роста денежной массы;
прямые количественные ограничения деятельности коммерческих банков.
4.7.2. Примерная организационная структура Центрального банка
Правление
Аппарат правления
Службы и подразделения
Департамент
банковского
надзора
Департамент
статистики
Контроль-
ные
Аналитическо-информа-ционные
Экономический
департамент
Ревизионный
департамент
Департамент
денежно-кредитного
регулирования
Департамент
кассового исполнения госбюджета
Управлен-ческие
Операци-онные
Валютно-экономический
департамент
Департамент
эмиссионно-кассовых операций
Департамент
научных исследований
Операционный
департамент
Департамент
автоматизации банковских операций
Департамент
стратегического
планирования
Методо-
логичес-
кие
Вспомога-тельные
Департамент бухучета и финансового планирования
Департамент
социального
развития
Юридический
департамент
Административно-хозяйственный
департамент
Протокольные
Департамент
внешних связей
Департамент
координации деятельности ЦБ
Рис. 4.2.
5. Рынок ценных бумаг
5.1. Рынок ценных бумаг, цели функционирования
Финансовый рынок - это организованная система отношений по поводу совершения актов купли - продажи права пользования определенными финансовыми ресурсами путем сбалансирования спроса и предложения посредством уравновешивающей их цены.
Финансовый рынок состоит из 3-х элементов:
рынка находящихся в обращении наличных денег и выполняющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств;
рынка ссудного капитала;
рынка ценных бумаг, который можно назвать также фондовым рынком.
Целью функционирования рынка ценных бумаг является:
1. Вовлечение дополнительных инвестиционных ресурсов в хозяйственный оборот;
2. Обеспечение "перелива" денежных средств из менее эффективных сфер хозяйствования в более эффективные.
3. Страхование рисков коммерческой деятельности
Исходя из целей (мобилизация средств и их "перелив") рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный.
Первичный рынок - это рынок первых или повторных эмиссий ценных бумаг, рынок на котором осуществляется начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов. Размещение производится обычно через специальные финансовые институты (инвестиционные банки, брокерские фирмы, дилерские агентства, клиринговые компании) или через фондовые биржи. Весь мобилизованный капитал поступает в распоряжение инвестора.
Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. Вторичный рынок не увеличивает стоимости привлеченных финансовых ресурсов, но создает механизм ликвидности, формирует доверие к инвестору и спрос на ценные бумаги.
Объектом купли – продажи на фондовом рынке являются ценные бумаги.