12. Равновесие на рынке денег. Функция предложения и спроса на рынке денег в об-щем виде. Агрегаты денежной массы.
Функции денег:
• мера стоимости;
• деньги для совершения сделок (проведения транзакции);
• накопления в виде богатства.
Агрегаты денежной массы по степени ликвидности:
М0 – банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы (наличные деньги);
М1 – наличные деньги плюс вклады в коммерческих банках до востребования без депозитов органов государственного управления;
М2 – сумма М1 и среднесрочных (до 4-х лет) вкладов в коммерческих банках;
М3 – сумма М2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках.
Таблица 1.10.1 - Денежные агрегаты (источник: www.cbr.ru)
Дата |
Наличные деньги (М0) |
Безналичные деньги |
Всего |
01.01.2007 |
2 785,2 |
6210,6 |
8 995,8 |
01.07.2007 |
3 027,5 |
7 830,2 |
10 857,7 |
01.01.2008 |
3 702,2 |
9 569,9 |
13 272,1 |
01.07.2008 |
3 724,9 |
10 519,9 |
14 244,7 |
Условие
равновесия на рынке денег – равенство
спроса на деньги со стороны публики
и предложения денег
,
генерируемых банковской системой:
.
Функция предложения денег (М):
или
,
где
– денежная база;
– норматив минимального резервного
покрытия;
– норматив кассовых остатков коммерческих
банков;
– доля наличных денег в общей сумме
кредитов коммерческих банков;
– ставка процента.
Функция спроса на деньги:
,
где
– уровень цен,
– национальный доход.
13. Общая модель создания денег двухуровневой банковской системой. Балансы цб, коммерческих банков, публики.
Общая модель создания денег двухуровневой банковской системой:
,
,
где
– активы Центрального банка (денежная
база);
– минимальные резервные покрытия
(обязательные резервы банков);
– избыточные резервы (кассовые резервы
банков);
– кредиты коммерческих банков;
– бессрочные и срочные депозиты;
– наличные деньги в обращении (вне
банковской системы).
Общая модель создания денег двухуровневой банковской системой с использованием нормативов:
,
или
,
где
– норматив минимального резервного
покрытия – доля денег, которая внесена
на депозит публикой и зарезервирована
в ЦБ;
– норматив
кассовых остатков коммерческих банков
– доля денег, которая внесена на депозит
и зарезервирована в хранилищах
коммерческих банков;
– доля наличных денег в общей сумме
кредитов банков.
Баланс ЦБ: Актив- Н, пассив – МН, MR,UR , Баланс коммерческих банков: Актив- MR, UR, К, пассив- D.
Баланс публики: Актив- MH, D, Пассив- K, H. Общая модель создания денег двухуровневой банковской системой:H=MH+MR+UR , K=D-MR-UR,где H– активы Центрального банка (денежная база); MR– минимальные резервные покрытия (обязательные резервы банков); UR– избыточные резервы (кассовые резервы банков); K– кредиты коммерческих банков; D– бессрочные и срочные депозиты; MH– наличные деньги в обращении (вне банковской системы). ЦБ создает наличный деньги, обменивает наличные деньги на золото и валюту (публики). Свободный оборот валюты и золота запрещается. Публика размещает часть наличных денег на депозиты в банках. Банки, получив депозиты, часть средств резервирует виде обязательных резервов и добровольных резервов, подают публике виде кредитов. Публика, депозиты снова оказываются в банке.
Баланс ЦБ |
|
Баланс коммерческих банков |
|
Баланс публики |
|||
Актив |
Пассив |
|
Актив |
Пассив |
|
Актив |
Пассив |
Н |
МН |
|
MR |
D |
|
MH |
K |
|
MR |
|
UR |
|
|
D |
H |
|
UR |
|
К |
|
|
|
|
= |
= |
|
= |
= |
|
= |
= |
Рисунок 1.10.4 – Схема балансов банковской системы и публики