Результаты инвестиционной политики

Внутренние инвестиции

В 2011 году использовано 90,8 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 113,3% к уровню 2010 года. Снижение темпов роста инвестиций в основной капитал по сравнению с прошлогодними (115,8%) темпами в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением расходов бюджета на эти цели.

Удельный вес инвестиций в основной капитал составил 33,1 процента от ВВП, т.е. практически каждый третий рубль является инвестиционным.

Иностранные инвестиции

Вследствие работы, проводимой Правительством республики, идет постоянное увеличение притока иностранных инвестиций в Республику Беларусь.

В 2011 г. иностранными инвесторами вложено в реальный сектор экономики (без банков) валовых иностранных инвестиций – 18,9 млрд. долл. США, в том числе 13,2 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), что более, чем в 2 раза, превышает объем 2010 года (5,6 млрд. дол. США) и в 17 раз больше, чем объем поступивших ПИИ в начале пятилетки (в 2006 году объем поступивших ПИИ составил 748,6 млн. дол. США).

Зарегистрирован рост валового объёма иностранных инвестиций, и что более знаково, увеличение в них доли прямых иностранных инвестиций. Так, в сравнении, например, с 2006 г., когда эта цифра составляла 18,5%, в 2011 г. удельный вес ПИИ составил порядка 70%.

Топ-10 2011 года стран-доноров ПИИ в Республику Беларусь: Россия 54%, Великобритания 30,4%, Украина 4,2%, Кипр 2,6% , Италия 1,5%, Германия 1,1%, США 0,8%, Литва 0,7%, Нидерланды 0,6%, Польша 0,6%.

Структура прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) направленных в 2011 году в организации по видам экономической деятельности:

• оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами (более 40%),

• транспорт и связь (более 40%),

• промышленность (более 7%),

• операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям (2,5%),

• строительство (0,6%),

• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (0,2%),

• гостиницы и рестораны (0,1%) и др.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) за 2011 год составили порядка 4 млрд. дол. США (3,97 млрд. дол. США), из них 2,5 млрд. дол. США – за счет продажи пакетов акций, принадлежащих государству (объектов, в которых государству принадлежит более 10% в уставном фонде).

Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику беларуси в условиях единого экономического пространства

Мировой финансовый и экономический кризис оказал заметное негативное влияние на динамику привлечения ПИИ как в мировую экономику, так и в экономики стран-участниц ЕЭП. В 2010 г. по сравнению с докризисным 2008 г. приток ПИИ в Беларусь снизился на 38,1%, в России – на 45,1% и в Казахстане – на 30,4% (табл. 8). При этом в Беларуси по сравнению с другими странами-членами ЕЭП приток ПИИ по отношению к инвестициям в основной капитал по-прежнему остается на весьма низком уровне. По итогам 2010 г. приток ПИИ к инвестициям в основной капитал в Беларуси составил всего 5,8%, что более чем в 2 раза ниже показателя России (13,6%) и более чем 4 раза ниже показателя Казахстана (23,3%). По накоплению ПИИ Беларусь также значительно отстает от партнеров по ЕЭП. Накопленный объем ПИИ на конец 2010 г. в Беларуси составил 18,3% против 28,7% в России и 61,1% в Казахстане.

Таблица 8. Показатели привлечения и накопления ПИИ в странах ЕЭП

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Приток ПИИ, млн долл.
Беларусь	354	1 805	2 180	1 886	1 350
Россия	29 701	55 073	75 002	36 500	41 194
Казахстан	6 278	11 119	14 322	13 771	9 961
Приток ПИИ, % к инвестициям в основной капитал
Беларусь	3,2	12,7	10,8	10,4	5,8
Россия	16,2	20,2	20,3	13,8	13,6
Казахстан	25,7	35,3	40,0	44,7	23,3
Накопленный объем ПИИ на конец года, млн долл.
Беларусь	2 734	4 483	6 683	8 537	9 940
Россия	265873	491052	215755	381962	423150
Казахстан	32 879	44 590	59 035	72 547	81 352
Накопленный объем ПИИ на конец года, % к ВВП
Беларусь	7,4	9,9	11,0	17,4	18,3
Россия	26,9	37,8	12,9	31,0	28,7
Казахстан	40,6	42,5	44,2	66,5	61,1

Россия по-прежнему выступает главным иностранным инвестором Беларуси. На ее долю в 2010 г. приходилось 58,5% всех поступивших ПИИ, тогда как доля другого партнера по ЕЭП Казахстана в прямых инвестициях в Беларусь составила всего 0,05% (табл. 9). В то же время доля прямых инвестиций Беларуси в Россию в 2010 г. составила 0,09% от всего их объема. Таким образом, в белорусской экономике наблюдается доминирование российского капитала, в то время как присутствие казахского капитала в Беларуси пока несущественно и больше касается банковского сектора и небольших торговых предприятий.

Таблица 9. Приток ПИИ в Беларусь по странам ЕЭП за 2008–2010 гг.

	2008 г.		2009 г.		2010 г.
	млн долл.	% в общем объеме	млн долл.	% в общем объеме	млн долл.	% в общем объеме
Республика Беларусь, всего в том числе из:	2 180,6	100,0	1 884,4	100,0	1 402,8	100,0
России	1 009,3	46,3	1 370,1	72,7	853,7	58,5
Казахстана	н.д.	-	11,8	0,626	0,7	0,050
В реальный сектор экономики Беларуси, в том числе из:	682,7	100,0	420,9	100,0	360,6	100,0
России	224,7	32,9	276,7	65,7	235,9	65,4
Казахстана	0,020	0,003	0,022	0,005	0,076	0,021

Потенциал Беларуси по привлечению ПИИ, рассчитанный по методике ЮНКТАД, достаточно высок. В 2009 г. Беларусь по этому показателю занимала 44 место в мире. Это связано с наличием высококвалифицированной рабочей силы, развитой индустриальной и инфраструктурной базой, выгодным географическим положением и пр. Однако по фактическому привлечению инвестиций она занимает 53 место. В отличие от Беларуси Казахстан, обладая гораздо меньшим потенциалом, чем Беларусь, более успешно привлекает прямые инвестиции.

С целью стимулирования притока ПИИ и повышения инвестиционной привлекательности Беларуси разработана и принята «Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций на период до 2015 года». Предполагается, что ее выполнение обеспечит вхождение Беларуси в число тридцати государств с наилучшим климатом в области ведения бизнеса по рейтингу Всемирного банка «Ведение бизнеса» (Doing Business), а также повышение позиций в отчетах международных рейтинговых агентств: The Heritage Foundation, Moody's Investors Service, Fitch Ratings, и других.

Таблица 10. Положение стран ЕЭП в ведущих экономических рейтингах, влияющих на динамику потоков ПИИ

Рейтинг	Позиция в рейтинге
	Беларусь	Россия	Казахстан
1. Рейтинг ведения бизнеса 2012 (Ease of Doing Business)	69	120	47
2. Рейтинг экономической свободы 2012 (Index of Economic Freedom)	153	144	65
3. Рейтинг уверенности прямыхиностранных инвесторов 2012 (The A.T. Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index)	Не представлена*	12	Не представлена*
4. Рейтинг глобальнойконкурентоспобности 2011–2012 (The Global Competitiveness Index)	Не представлена	66	72
5. Рейтинг восприятия коррупции 2011 (Corruption Perceptions Index)	143	143	120

В последнем отчете Всемирного банка «Doing Business» Беларусь заняла 69-е место среди 183-х государств, повысив свой рейтинг на 22 позиции по сравнению с прошлым годом. Положительные изменения рейтинга страны наблюдаются по следующим категориям: получение разрешений на строительство, регистрация собственности, защита инвесторов, налогообложение, закрытие бизнеса (табл. 10).

В рейтинге экономической свободы 2012 по версии исследовательской организации The Heritage Foundation (Вашингтон) и деловой газеты The Wall Street Journal (Index of Economic Freedom) Беларусь, набравшая 49 баллов, расположилась на 153 месте и попала в группу стран «подавленных экономик» вместе с Бирмой, Венесуэлой, Ираном, Узбекистаном и другими.

Еще одним важным экономическим рейтингом для иностранных инвесторов является рейтинг уверенности прямых иностранных инвесторов, составляемого международной консалтинговой компанией A.T. Kearney (The 2012 A.T. Kearney FDI Confidence Index). По данным последнего отчета в число 25 стран – лидеров, наиболее привлекательных для осуществления ПИИ из стран ЕЭП вошла только Россия (12-е место).

Сводный анализ всех рейтингов показывает, что наиболее благоприятные позиции в сфере привлечения ПИИ занимает Казахстан. Беларусь обладает отдельными конкурентными преимуществами перед партнерами по ЕЭП в плане привлечения ПИИ, однако в целом эти возможности используются не в полной мере.

Вступление России в ВТО значительно повышает привлекательность страны перед инвесторами по сравнению с остальными участниками ЕЭП. Ожидается, что увеличение притока ПИИ будет способствовать более активному внедрению современных технологий в производство, что обеспечит развитие и дальнейшую модернизацию российских предприятий. Кроме того, после вступления в ВТО у России появится возможность обжаловать в органах ВТО компенсационные меры, введенные против нее в ответ на предполагаемое субсидирование.

Активные переговоры по вступлению в ВТО ведет Казахстан. Следует учитывать, что отставание Беларуси на пути вступления в ВТО приведет к снижению заинтересованности иностранных инвесторов в реализации инвестиционных проектов на территории Беларуси, а также будет способствовать переливу капитала из Беларуси в страны-члены ВТО. Поэтому активизация переговоров по вступлению Беларуси в ВТО должна являться одной из важнейших задач в области создания благоприятного инвестиционного климата страны в условиях ЕЭП.

Инвестиционная политика Беларуси должна быть направлена, прежде всего, на укрепление инвестиционной привлекательности страны, обеспечение сравнительно более выгодных условий осуществления экономической деятельности, чем в России и Казахстане. Практическое воплощение данной цели должно включать в себя реализацию следующего комплекса мер.