Методы анализа и планирования риска

Наиболее распространенные методы оценки и планирования рисков: статистические, экономико-математические, экспертные, аналоговые, расчетно-аналитические, метод «Дерево решений».

Статистический способ состоит в том, что изучается статис­тика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринима­тельской деятельности, устанавливается частота появления опре­деленных уровней потерь.

1. Потери при изменении объемов выпуска:

∆Д = ∆ОП * Цпл

2. Потери при изменении цены:

∆Д = ∆Ц * ОПпл

3. Потери с изменениями расходов на материальные ресурсы:

∆Д = ∆М * Цм; ∆М = (Мпл – Мф) * ОПф

4. Потери прибыли:

∆Д = ∆ОП * Пр

5. Потери (перерасход) ФЗП:

∆Д = ФЗПпл – ФПф

6. Потри рабочего времени:

∆Д = ∆Фэф * ОП1час *Уреал

Экономико-математические методы используются в тех случаях, когда необходимая информация может быть получена на основе обработки и анализа конкретных данных о состоянии изучаемых явлений за определенный период, позволяют получить наиболее полное количественное представление о вероятности возникновения рисков.

Основные расчетные показатели этой группы методов:

1. Цена риска (ЦР) – размер возможных потерь с учетом вероятности наступления неблагоприятного события.

ЦР = Пт * ВР,

где Пт – величина предполагаемых потерь;

Вр – вероятность наступления рискового события.

2. Среднее ожидаемое значение (А(х)ср.) – это средний ожидаемый результат, является средневзвешенным значением всех возможных результатов. Вероятность каждого результата (а1, а2, а3, …, аn) используется в качестве веса (или частоты) соответствующего значения (х):

А(х)ср. = а1х1 + а2х2 + … + аn хn

3. Колеблемость (изменчивость) возможного результата – это степень отклонения ожидаемого значения от среднего ожидаесого значения. Для оценки колеблемости используются три критерия:

   1. Дисперсия (δ²) – обозначает колеблемость изучаемого показателя по отношению к его средней величине:

n

δ² = ∑(ВПi – ВПср.) * ВРi

i = 1

где ВПi – конкретное значение возможных вариантов используемого показателя;

ВПср. – среднее ожидаемое значение показателя;

ВРi – вероятность (частота) ожидаемого результата;

n - число наблюдений.

2. Стандартное (среднеквадратичное) отклонение (δ) так же как и дисперсия определяет степень колеблемости ожидаемого результата:

δ = √ δ²

3. Коэффициент вариации (КВ) позволяет сравнить колеблемость признаков (степень риска), выраженных в разных единицах измерения:

КВ = δ / ВПср.

Показатель вариации может изменяться от 0% до 100%. Чем больше его значение, тем сильнее колеблемость и тем более рискованным является вариант вложения капитала. Экономическая оценка показателя вариации:

- до 10% - слабая колеблемость;

- от 10% до 25% - умеренная колеблемость;

- более 25% - высокая колеблемость.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску мо­жет быть реализован путем изучения мнений опытных руководи­телей или специалистов, мнения экспертов. Применяется в тех случаях, когда объем исходной информации является недостаточным для расчетов экономико-математическими методами и другими методами.

Общий алгоритм экспертной оценки рисков:

1. Составляется исчерпывающий перечень рисков и определяется удельный вес каждого простого риска во всей совокупности.

2. Каждый эксперт определяет вероятность наступления рисков в соответствии с их перечнем, руководствуясь системой оценки. Например по 10 бальной системе или 100 бальной.

3. Оценки рисков по каждой группе сводятся в таблицы и определяется интегральный уровень по каждому их виду, который сравнивается с его предельным значением. После этого риски ранжируются по сумме баллов и определяются наиболее существенные из них.

4. Разработка комплекса мероприятий, направленных на снижение воздействия выявленных рисковых событий.

Методика определения согласованности экспертов по коэффициенту конкордации (согласованности):

1. Если имеются одинаковые оценки у эксперта разным рискам, то рассчитываем стандартизированные ранги и переходим к пункту 3.

2. Если нет одинаковыхоценок у одного экспкерта разным рискам, то переходим к п.3.

3. Суммируем ранги (столбец оценок) по каждому риску или стандартизированные ранги (столбец).

4. Рассчитываем среднее значение всех рангов и вероятность:

Хср. = сумму рангов / количество рисков

ВР = 100% / количество рисков

5. Рассчитываем дисперсию по фактическим оценкам:

n

Dф = ∑(Хфi – Хср.)²* ВР,

i = 1

где Хфi – сумма оценок по столбцам, т. е. для i риска.

6. Рассчитываем дисперсию по согласованным оценкам:

n

Dс = ∑(Хсогл – Хср.)² * ВР,

i = 1

7. Коэффициент согласованности:

W = Dф² / Dс²

Если W ≥0,5 – мнение экспертов на достаточно согласованы.

Аналоговые методы представляют собой универсальные логические способы познания, посредством которых исследуется по определенным характерным признакам вероятность возникновения рисков по наиболее массовым хозяйственным операциям с учетом как собственного, так и внешнего опыта. При помощи аналогий выявляют причины возникновения непредвиденных обстоятельств, производят идентификацию и оценку рисковых событий, разрабатывают меры их профилактики. На практики распространение эти методы получили при оценке вероятности наступления кредитных, процентных, инвестиционных рисков, при анализе рисков нового проекта.

Расчетно-аналитические методы основаны на использовании внутренней информационной базы данной или аналогичной организации. Первостепенное значение уделяется изучению бухгалтерской отчетности, которая позволит установить уровень вероятности рисков в зависимости от финансовых результатов. Наибольшее распространение эти методы получили при оценке вероятности возникновения риска неплатежеспособности и риска потери финансовой устойчивости. Организация считается устойчиво неплатежеспособной, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего баланса.

Критерии оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации:

1. Коэффициент текущей ликвидности;

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

4. Коэффициент маневренности и др.

Получили применение при планировании вероятности наступления валютных трансляционных и валютных рисков.

Метод «Дерево решений» - это графическое изображение процесса принятия решений, в котором отображены альтернативные решения состояния среды, соответствующие вероятности и выигрыши для любых комбинаций альтернатив и состояний среды.

Рисуют «деревья» слева направо. Места, где принимаются решения, обозначают квадратами, места появления исходов – кругами, возможные решения – пунктирными линиями, возможные исходы – сплошными линиями. Все расходы, вызванные решением, проставляются на соответствующей ветви.

Для каждой альтернативы рассчитывается ожидаемая стоимостная оценка (EMV) – максимальная сумма оценок выигрышей, умноженных на вероятность реализации выигрышей, для всех возможных вариантов.

Применяется, если нужно принять несколько решений в условиях неопределенности, когда каждое решение зависит от результата предыдущего испытания. Возможным результатам приписывается та или иная вероятность и производится их количественная оценка.

Каждый из перечисленных методов имеет свои достоинства и недостатки. Ни один из них сам по себе не в состоянии обеспечить полную нейтрализацию связанных с риском негативных последствий. В практике риск-менеджмента используются сочетания нескольких методов, что значительно повышает эффективность, поскольку недостатки одного метода компенсируются достоинствами другого.