Объектная структура инвестиционного рынка

Рынок объектов реального инвестирования			Рынок объектов финансового инвестирования			Рынок объектов инновационных и интеллектуальных инвестиций
Строительный рынок		Рынок прочих объектов реального инвестиро-вания		Денежный рынок	Фондовый рынок		Рынок научно-техничес-ких новаций	Рынок интеллекту­альных инвестиций
Рынок недви-жимости	Рынок прямых капи-тальных вложений
Промыш­ленные объекты	Новое строи­тельство	Драго­ценные металлы, изделия		Банковские депозиты	Акции и другие ценные бумаги		Новые техноло­гии	“Ноу-хау”
Жилье и непроиз-водст-венные объекты	Реконст-рукция (капи-тальный ремонт)	Худо-жественные ценности		Ссуды и кредиты	Опционы и фьючерсы		Научно-техниче­ские про­екты	Лицензии
Земельные участки	Техничес-кое перево-оружение	Прочие объекты		Валюта	Долговые обязатель- ства		Рационали-заторские предложе-ния	Патенты
Объекты незавер­шенного строитель­ства

Инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах:

• с точки зрения движения инвестиций

• -с точки зрения движения инвестиционных товаров.

Операции на инвестиционном рынке можно выразить формулой:

И (Д, Т, Пи) – Ти……Д¹ развивая формулу Д – Т ….Д¹

И – инвестиции в форме денег, товаров, прав имущественных

Ти – товар инвестиционный

Д – доход от вложения инвестиций

Основное место в структуре инвестиционного рынка принадлежит рынку объектов реального инвестирования ( так называемому первичному рынку).

Носителями спроса на этом рынке выступают потребители (пользователи) существующих, вновь создаваемых, реконструируемых или модернизированных основных фондов и оборотных средств во всех отраслях народного хозяйства.

Владельцами инвестиций являются инвесторы.

Непосредственными получателями инвестиций являются заказчики, которые уполномочены инвесторами осуществлять реализацию конкретных инвестиционных проектов.

Таким образом, взаимоотношения основных субъектов инвестиционной деятельности на этом рынке строятся следующим образом:

Потребители

объектов

реального

инвестирования

Заказчики

Инвесторы

Взаимоотношения основных субъектов инвестиционной деятельности

Кругооборот инвестиций на рынке объектов реального инвестирования можно выразить формулой:

С1 ФН1

Ко С С2 ФН

Коб …П…Т¹ - Д^! V ФН2

И - Ти

Рс m

И – инвестиции в денежной, товарной формах, а также в форме имущественных прав и интеллектуальных ценностей

Ти – инвестиционные товары, в которые авансированы инвестиции

Ко – основной капитал

Коб – оборотный капитал

Рс – рабочая сила, интеллектуальный потенциал

П- производственная фаза оборота инвестиций

Т^{1 –} товарная фаза оборота инвестиций

Д¹ – денежная фаза

С- фонд возмещения

С1 – фонд возмещения материальных затрат, включаемых в издержки производства

С2 – амортизационный фонд

v –фонд оплаты труда, включая начисления

m – чистый доход в форме прибыли

ФН – фонд накопления

ФН1 – фонд накопления, направляемый на возмещение потребленного капитала

ФН2 - фонд накопления, используемый для новых инвестиций

Из схемы видно, как происходит материализация инвестиций, представленных в форме прироста стоимости капитального имущества инвестора. Их оборот обязательно включает в себя период эксплуатации капитала

(П…..Т¹- Д¹), период накопления финансовых ресурсов (амортизация, часть прибыли).

Формой инвестирования на рынке прямых капитальных вложений являются долгосрочные инвестиции в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих основных фондов.

Под Рыком недвижимости понимают рынок оборота прав на недвижимость. (Здесь происходит переход прав на недвижимость, распределение и перераспределение недвижимости между различными собственниками).

Инвестирование в прочие реальные объекты в российской практике весьма ограничено и вряд ли будет играть существенную роль в ближайшем будущем.

На фондовом и инновационном рынках инвесторы, как правило, выступают в роли покупателей.

Основная функция финансового рынка состоит в формировании и перераспределении финансового капитала. Он делится на два субрынка - фондовый и денежный. Если капитал привлекается для целей расширения производства используется обычно фондовый рынок.

Потребность в оборотном капитале, как правило, покрывается за счет денежного рынка.

Доходы по различным финансовым активам подразделяются на дивиденд и процент.

Процесс инвестирования в финансовые активы можно выразить схемой:

Акции (В1) облигации (В2)

И - Фа ………….Д¹(д,п)

Депозиты (В3) прочие фин. Активы (В4)

И – инвестиции

Фа- денежное выражение инвестиций, вложенных в финансовые активы

В1, В2, В3, В4 – норма доходности акций, облигаций, депозитов и т.д.

Д¹(д,п) – доход от финансовых активов в виде дивиденда или процента

Рынок инноваций во многих своих сегментах находится сейчас на стадии становления.

Кругооборот инвестиций в инновационной сфере можно представить, как:

С

Ид - Ти - Ки …П…Т¹ - Д^! V

m

Ид – инвестиции в денежной форме

Ти – специфический инновационный товар (лицензии, патенты и т.д.)

Ки – прирост капитального имущества в форме приобретаемых (создаваемых) интеллектуальных ценностей.

Рынок капитальных вложений и рынок недвижимости неразрывно связаны между собой и создают условия для протекания производственной, коммерческой, научно-исследовательской, социально-бытовой, культурной, экологической деятельности людей.

Специфическим товаром на указанных рынках выступает конечная строительная продукция (готовые к эксплуатации здания и сооружения), которая имеет свои особенности:

• территориальная закрепленность и неподвижность строительной продукции;

• индивидуальность и уникальность каждого объекта;

• высокая материалоемкость и долговечность зданий и сооружений;

• длительный срок строительства;

• индивидуальное формирование цены на каждый строящийся объект;

• необходимость учета влияния природно-климатических условий.

Поэтому эти два рынка входят в понятие “строительный рынок” или “инвестиционно-строительный рынок”.

Эффективность функционирования строительного рынка в значительной степени зависит от экономических условий региона - развитости рыночной инфраструктуры, наличия местной сырьевой базы, уровня развития промышленности строительных материалов и конструкций, конкурентоспособности строительных организаций. Таким образом, строительный рынок носит ярко выраженный региональный характер.

Взаимосвязи и взаимоотношения между участниками регионального инвестиционного рынка имеют сложную функциональную структуру, которую можно посмотреть в книге Кузовлевой "РИСК".